10月29日消息，近期联博汇利债券C披露2026年第三季度报，基金规模1.61亿元，比2026年第二季度降低2.17%。基金经理张亦博最新投资观点同步出炉。
张亦博表示，多重内外因素扰动下市场震荡特征凸显，将通过多元资产灵活配置、优化组合结构力争实现基金资产长期稳健增值。 宏观经济： 当前K型经济格局尚未改变，固定资产投资、消费等传统领域表现偏弱，基本面仍存一定压制，后续政策将侧重已有举措落地，市场流动性维持偏充裕状态。 资本市场： 权益市场波动明显放大，虽杠杆风险已有所降低，但情绪、宏观经济、海外利率等多重不确定性因素仍将驱动市场持续震荡；债券市场收益率整体上行空间有限，后续仍将维持偏牛运行态势。 投资方向： 权益端将拓展多元公司与行业布局挖掘超额收益，维持相对中性灵活的权益敞口；债券端以高等级信用债为核心底仓，辅以利率债波段操作，做好久期平衡以达成既定投资目标。 风险提示： 本基金存在单一投资者持有份额占比超20%的情况，若遇投资者集中或巨额赎回，可能出现基金资产无法以合理价格及时变现、基金份额净值大幅波动的风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.38%
数据显示，截至2026年第三季度末，联博汇利债券C净值为1.04元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.90%，同期业绩比较基准收益率为-0.52%，跑输基准0.38%。
张亦博自2025年6月4日担任联博汇利债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报3.58%。
| 表：联博汇利债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.90% | -0.52% | -0.38% |
| 近6月 | 1.29% | 1.85% | -0.56% |
| 近1年 | 1.59% | 2.90% | -1.31% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-6-4) | 4.33% | 4.70% | -0.37% |
资料显示，张亦博，澳大利亚莫纳什大学风险管理学硕士，特许金融分析师(CFA)，15年证券从业年限，历任德邦证券研究所研究员、东吴证券资产管理部债券研究员、华宝证券资产管理部固定收益投资经理、财通基金固定收益部基金经理、蜂巢基金资产管理部副总监、嘉合基金基金配置管理部副总监和基金经理，2022年加入联博集团，现任联博基金基金经理，负责管理多元资产投资组合和资产配置策略，2025年6月4日起担任联博汇利债券型证券投资基金基金经理。 倪文乐，北京外国语大学经济学学士、香港大学工商管理硕士，金融风险管理师(FRM)，6年证券从业年限，历任渣打银行管理培训生、香港汇丰银行环球市场部交易员、上海浦东发展银行金融市场部高级交易员、平安信托有限责任公司固定收益部高级固定收益投资组合经理、野村东方国际证券资产管理部投资组合经理和固定收益投资负责人，2023年加入联博集团，现任联博基金基金经理，2025年6月4日起担任联博汇利债券型证券投资基金基金经理。 何旻，英国伦敦政治经济学院金融经济学硕士、华东师范大学经济学学士学位，28年证券从业年限，历任国泰基金管理有限公司研究员、投资助理、基金经理，金元顺安基金管理有限公司基金经理，汇添富基金管理股份有限公司基金经理、汇添富资产管理(香港)有限公司基金经理，2025年加入联博基金，现任公司基金经理、固定收益投资总监，2026年4月28日起担任联博汇利债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，联博汇利债券C当前规模小幅回落，三季度业绩暂跑输基准，在内外扰动的震荡市场环境下，该基金依托三位不同从业背景的基金经理形成多元投研支撑，后续将通过股债两端的差异化配置策略锚定稳健收益。不过投资者需留意其大额赎回相关的流动性风险，结合自身风险偏好理性评估配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度A 股波动程度明显增大,区间内中证800 指数下跌13.97%｡风格层面,今年前两个季 度表现强势的成长风格出现明显回落,而消费､红利等风格表现有所回暖｡对应到板块上,煤炭､石油石 化､农林牧渔､银行､医药等板块表现居前,而电子､通信､建材等上半年受益于AI 行情的板块跌幅较 大｡我们认为,一方面,虽然AI 技术的应用是资本市场的长期主题,但下半年以来,关于海外云巨头资 本开支增速放缓的讨论甚嚣尘上,叠加交易层面,成长与价值的分化程度在6 月底来到了阶段性极值水位,
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反映AI 交易的拥挤度较高,带来了板块的剧烈调整;另一方面,以美联储为代表的多家央行逐渐进入紧 缩周期,引发全球金融条件的收紧,以10 年期美债收益率为例,其在9 月底来到了接近5.3%的水平,是 阶段性新高,这一变化在资金面上亦对风险资产,尤其是估值偏高的风险资产造成了一定打击｡债券层面, 我们认为,“K 型经济”的现状没有发生改变,固定资产投资､消费等传统行业表现偏弱,对经济基本面形 成一定压制｡8 月以来,政策推出的速度有所加快,但定力整体较强,主要强调已有政策的落实｡叠加流 动性维持偏充裕状态,交易盘需求依然旺盛,债券市场在三季度维持了偏牛状态,10 年期国债收益率从季 初的1.74%下行至季末的1.68%左右｡
展望后市,一方面,在资本市场,尤其是权益市场波动增大的背景下,我们将继续向更多元的公司和 行业配置努力寻求超额收益;另一方面,我们认为,虽然权益市场的杠杆风险已经降低,但情绪､宏观经 济､海外利率等多重因素的不确定性或令市场持续震荡,我们计划维持相对中性灵活的权益敞口配置｡债 券层面,我们认为,收益率整体上行的空间有限,将继续维持以高等级信用债为主,辅以利率债波段操作 的方式,做好久期的平衡,以努力达到既定的投资目标｡
