10月29日消息，近期格林泓利增强债券C披露2026年第三季度报，基金规模6.99万元，比2026年第二季度增加449.52%。基金经理尹鲁晋最新投资观点同步出炉。
尹鲁晋表示，四季度国内经济延续温和修复态势，债市有望维持震荡偏强格局，权益市场在调整消化拥挤定价后或迎来修复窗口。 宏观经济： 国内经济预计延续温和修复格局，9月制造业PMI已重回荣枯线上方、外需维持韧性，但内需修复节奏平缓、地产拖累的格局短期难以根本扭转，国民经济修复的斜率与质量仍需观察稳增长政策效果的验证，通胀压力整体有限。 资本市场： 债券市场方面，货币政策维持稳健适度宽松，央行将运用中长期工具对冲政府债供给压力，四季度债市大概率延续震荡偏强格局；权益市场经过三季度大幅调整后，科技成长板块的拥挤定价已得到明显消化，后续随着三季报业绩验证与海外紧缩压力边际缓和，有望迎来修复窗口。 投资方向： 债券端将灵活把握久期调整节奏，权益端将增加电子等成长行业的弹性敞口，同时保留一定比例的红利类资产配置，平抑组合整体波动。 风险提示： 需重点关注原油价格波动对债券市场的扰动，以及海外货币政策变动带来的潜在外部约束影响。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准1.17%
数据显示，截至2026年第三季度末，格林泓利增强债券C净值为0.97元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-2.19%，同期业绩比较基准收益率为-1.02%，跑输基准1.17%。
尹鲁晋自2025年8月21日担任格林泓利增强债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-2.88%。
| 表：格林泓利增强债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -2.19% | -1.02% | -1.17% |
| 近6月 | -0.87% | 1.74% | -2.61% |
| 近1年 | -1.99% | 2.34% | -4.33% |
| 近3年 | 2.60% | 14.68% | -12.08% |
| 近5年 | -3.81% | 17.94% | -21.75% |
| 成立以来 (2020-8-5) | -2.95% | 23.42% | -26.37% |
资料显示，尹鲁晋，厦门大学王亚南经济研究院金融学博士，10年证券从业年限，曾任山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司财务总部主办会计、渤海证券固定收益总部及债券融资总部高级副总裁、金圆统一证券投资银行部业务总监，2021年7月加入格林基金后历任研究部信评总监、特定客户资产管理部投资经理，现任基金经理，2025年8月21日起担任格林泓利增强债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，格林泓利增强债券C当前规模基数偏低，历史各阶段业绩均跑输业绩基准，基金经理尹鲁晋基于四季度宏观与市场判断给出了明确的固收+配置思路，但后续其组合能否兑现震荡市下的收益修复、缩小与基准的收益差距，仍需投资者持续跟踪其调仓落地效果，同时警惕原油价格波动、海外货币政策变动带来的潜在市场扰动风险。
附公告原文节选：
债券市场方面:2026年三季度国内宏观经济延续内需偏弱､出口向好分化特征,原 油对PPI有较强的推动作用,7月､8月出口当月同比(以人民币计)分别录得17.7%､18.6%; 内需修复节奏平缓,7月､8月社会消费品零售总额当月同比仅增0.6%､0.4%,固定资产 投资累计同比降幅走阔至-6.7%､-7.2%,地产端持续拖累;生产端景气度环比回升,制 造业PMI由7月的49.2逐月回升至9月的50.1,重回荣枯线上方｡通胀维持温和区间,7月､ 8月CPI同比分别为0.5%､0.8%;PPI同比在原油的带动下回升至3.5%､3.8%｡
货币政策维持适度宽松的总基调,三季度央行主要通过中长期流动性工具加码呵 护:7月､8月､9月分别开展买断式逆回购2.4万亿元､1.5万亿元､1.0万亿元,全季合计 4.9万亿元;MLF于7月､8月､9月分别操作5,000亿元､5,000亿元､8,000亿元,合计1.8 万亿元｡短期逆回购阶段性净回笼(7月､8月分别净回笼约2,495亿元､6,415亿元), 长短期工具搭配下流动性整体合理充裕｡
7月受税期扰动及政府部门债券缴款高峰影响,资金面自8月起明显转稳,7月DR007 阶段性升至1.50%上方,随着央行加量续作中长期工具,8月､9月DR007整体回落｡
三季度整体延续震荡偏强､波动收敛格局,长端利率整体下行:10年期国债收益率 自6月末的1.73%回落至9月末的1.68%,7月初最高触及约1.75%附近之后整体震荡下行, 两次比较明显收益率下行发生在7月下旬和9月下旬,7月底中央政治局会议部署下半年 经济工作､提出“综合运用并适时调整货币政策工具”,为后续宽松预留空间,市场做 多情绪升温,长债利率出现一波较为明显的下行,9月叠加PSL利率下调等结构性举措落 地,宽松预期进一步强化,长端收益率于9月末创出阶段新低｡
权益市场方面:进入三季度后,上半年以科技成长极致占优的市场风格显著切换｡ 三季度上证指数下跌6.16%､沪深300下跌12.49%､科创50下跌30.70%､创业板指下跌 27.8%｡结构上分化极致,以AI为核心驱动的申万电子及通信行业跌幅较大,而红利类 资产逆势走强,申万煤炭行业､石油石化涨幅明显,中证红利指数三季度上涨9.38%, 价值与防御风格全面占优｡
报告期内,本基金债券部分进行了久期的降低,权益部分增加了科技板块,随着市 场的波动及风格变化,权益部分增加了红利板块的比重｡
展望四季度:
债市方面,国内经济预计延续温和修复格局,9月制造业PMI已重回荣枯线上方､外 需维持韧性,但内需修复节奏平缓､地产拖累的格局短期难以根本扭转,国民经济修复 的斜率与质量仍需观察稳增长政策效果的验证,通胀压力有限,但需要关注原油波动对 债券的影响｡
货币政策基调维持稳健适度宽松,央行将继续运用MLF､买断式逆回购等中长期工 具对冲政府债供给压力｡PSL利率下调已率先落地,总量层面降准降息的空间与节奏仍 值得跟踪｡外部约束方面,美联储9月议息会议时隔三年重启加息,但海外利率高位运 行对国内债市的实质影响有限,综合来看四季度债券市场可能继续延续震荡偏强格局｡
股市方面:经历三季度的大幅调整后,市场对科技成长的拥挤定价已有明显消化, 目前科技板块的基本面并未发生实质性变化,四季度随着三季报业绩验证与海外紧缩压 力的边际缓和,市场有望迎来修复窗口,因此四季度权益部分将组合将增加电子等成长 行业的弹性敞口､同时继续保持一定比例红利资产配置,降低组合整体波动率｡
