10月29日消息，近期建信睿和纯债定期开放债券披露2026年第三季度报，基金规模66.64亿元，比2026年第二季度增加0.62%。基金经理闫晗最新投资观点同步出炉。
闫晗表示，2026年三季度国内经济呈外需强、内需弱、生产较强的平稳运行态势，资金面保持合理充裕，债市韧性凸显，纯债基金可通过优化组合配置获取稳健收益。 宏观经济： 国内经济总体延续平稳运行态势，9月制造业PMI重回荣枯线以上，生产端韧性较强，高技术制造业对产业升级的支撑作用持续显现；需求端投资、消费有所走弱，出口保持较快增长但8月增速边际放缓，通胀整体温和，国际油价上涨带动PPI走高，输入型通胀压力边际制约货币宽松空间。 资本市场： 三季度资金面保持合理充裕，央行通过灵活运用各类货币政策工具维持市场稳定，7天期银行间质押式回购加权利率整体波动收敛；债券收益率整体下行，超长债表现亮眼，收益率曲线明显平坦化，长端利率下行幅度显著高于短端，期限利差有所收窄。 投资方向： 后续将延续票息与杠杆相结合的核心策略，进一步优化组合持仓结构，置换低收益品种增配流动性与收益表现更优的信用债，适度把握长债及超长债配置窗口，合理调整组合久期，增厚组合静态收益水平。 风险提示： 需警惕后续经济基本面超预期修复、货币政策边际调整引发债市波动，以及大额集中赎回可能带来的基金流动性风险，切实保障持有人合法权益。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.10%
数据显示，截至2026年第三季度末，建信睿和纯债定期开放债券净值为1.05元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.62%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，跑赢基准0.10%。
闫晗自2020年3月17日担任建信睿和纯债定期开放债券基金经理，截止2026年10月29日，任期回报23.24%。
| 表：建信睿和纯债定期开放债券业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.62% | 0.52% | 0.10% |
| 近6月 | 1.41% | 1.15% | 0.26% |
| 近1年 | 3.01% | 1.48% | 1.53% |
| 近3年 | 8.88% | 5.66% | 3.22% |
| 近5年 | 16.81% | 8.15% | 8.66% |
| 成立以来 (2018-2-2) | 39.64% | 16.30% | 23.34% |
资料显示，闫晗，硕士，证券从业年限13年，2012年10月至今历任建信基金管理公司交易员、交易主管、基金经理助理、基金经理，2020年3月17日起担任建信睿和纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。徐华婧，学士，证券从业年限15年，2008年9月至2011年8月任普华永道中天会计师事务所高级审计员，2011年8月至2013年3月任中诚信国际信用评级有限责任公司项目经理和分析师，2013年4月加入建信基金固定收益投资部，历任信用研究员、投资经理、基金经理，2020年7月7日起担任建信睿和纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。彭紫云，硕士，证券从业年限13年，2013年7月加入建信基金，历任研究部助理研究员、固定收益投资债券研究员、基金经理助理和基金经理，2025年11月14日起担任建信睿和纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，建信睿和纯债定开债依托核心票息杠杆策略，在2026年三季度弱内需、稳资金的债市环境下实现小幅超额收益，中长期业绩持续跑赢基准，核心投研团队固收从业经验深厚。后续该基金将通过优化信用债持仓、把握长债配置窗口增厚收益，同时需警惕基本面超预期修复、货币政策调整及大额赎回等潜在风险，为持有人谋求稳健的纯债投资回报。
附公告原文节选：
基本面方面,2026 年三季度,国内经济总体延续平稳运行态势,呈现"外需强､内需弱､生 产较强"的特征｡三季度,制造业采购经理指数(PMI)于9 月重回荣枯线以上,生产端韧性较强｡ 8 月规模以上工业增加值同比增长较7 月加快,其中高技术制造业明显好于整体工业,产业升级 持续发挥支撑作用｡需求方面,固定资产投资增速继续下滑,其中制造业累计投资增速下滑,基 础设施累计投资增速转负,房地产市场投资增速降幅也持续走扩｡消费方面,统计局社会消费品
零售等高频数据显示,1-8 月社会消费品零售总额同比增速较上半年有所回落,消费走弱｡进出 口方面,出口保持较快增长,电子产品等成为出口重要支撑,但8 月出口增速较7 月有所放缓｡ 通胀方面,三季度通胀小幅回落,1-8 月全国居民消费价格(CPI)较2025 年同期涨幅放缓,整 体物价仍显温和;工业生产者出厂价格(PPI)有所走高,受国际油价上涨等因素带动,输入型通 胀压力对货币宽松空间的边际制约有所增强｡
流动性方面,26 年三季度资金面保持合理充裕态势｡央行虽未实施降准降息等总量宽松操作, 但整体仍偏呵护,操作方式更加灵活精准,继续通过公开市场逆回购(OMO)､买断式逆回购､中 期借贷便利(MLF)等工具管理市场流动性,并提高了隔夜逆回购工具的操作频率进一步维持资金 面的稳定和充裕｡资金利率中枢方面,7 天期银行间质押式回购加权利率(R007)整体波动区间 约在1.3%-1.5%,7 月相对较高,8､9 月回落,资金面波动有所收敛｡
债券市场方面,三季度债券收益率整体下行,尤其超长债表现较好｡7 月下旬,因存款利率 下调､DR 定价贷款落地等消息推动,券商和基金增配长债,收益率相应下行;8 月因降息预期升 温,长债收益率继续下行,虽然月末因央行调研机构买债行为市场收益率有所回调,且9 月受到 季度性考验,但债市韧性较强,且在央行呵护､权益市场持续疲软和持券过节诉求增强等因素的 影响下,9 月下旬市场情绪回暖,30 年期国债期货再创年内新高,收益率曲线明显平坦化｡截至 三季度末,10 年期国债和国开债收益率分别下行5BP 和2BP 至1.68%和1.76%;而1 年期国债和 国开债收益率分别上行10BP 和3BP 至1.22%和1.38%,期限利差有所收窄｡
回顾三季度的基金管理工作,因市场和资金利率波动影响,组合杠杆水平较二季度末有所降 低,但总体仍旧延续了票息和杠杆策略,继续优化组合结构,增配流动性和收益相对较好的信用 债将低收益品种进行置换以提高组合静态收益,并在市场情绪较好的预期下,增配长债和超长债, 适度拉长组合久期,在季度内获取了一定的投资回报｡
