2026年第三季度跑赢基准1.47%！安信浩盈6个月持有混合A张竞：稳配债市 小幅增股控风险

10月29日消息，近期安信浩盈6个月持有混合A披露2026年第三季度报，基金规模3454.46万元，比2026年第二季度降低17.44%。基金经理张竞最新投资观点同步出炉。

张竞表示，2026年三季度国内经济呈弱修复格局，海外央行持续紧缩推升全球市场波动，大类资产配置需兼顾安全边际与收益弹性。 宏观经济： 国内经济基本面弱修复，9月制造业PMI重返扩张区间，新旧动能分化延续，高新技术行业投资保持高增，地产、传统基建扩产意愿偏弱，出口在AI产业链带动下维持20%以上高增速，流动性维持合理充裕。 资本市场： 债券市场整体震荡偏强，收益率曲线呈平坦化走势，超长端资产表现占优，信用利差整体收窄；权益市场出现显著回调，前期高估值科技成长板块估值大幅消化，传统价值板块展现出较强抗跌属性。 投资方向： 后续将继续以利率债、高等级信用债为底仓配置，灵活调整债券组合久期与杠杆比例，同时适度增配具备安全边际的价值类权益资产，优化大类资产配比。 风险提示： 需警惕海外地缘政治冲突反复、主要央行超预期加息、国内实体投融资需求修复不及预期带来的市场波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.47%

数据显示，截至2026年第三季度末，安信浩盈6个月持有混合A净值为1.16元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.28%，同期业绩比较基准收益率为-1.19%，跑赢基准1.47%。

张竞自2021年4月7日担任安信浩盈6个月持有混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报15.51%。

资料显示，张竞，经济学硕士，19年证券从业年限，历任华泰证券股份有限公司研究所研究员，安信证券股份有限公司证券投资部投资经理助理、安信基金筹备组研究部研究员，安信基金管理有限责任公司研究部研究员、特定资产管理部副总经理、特定资产管理部总经理、权益投资部总经理，现任公司均衡投资部总经理，2021年4月7日起担任安信浩盈6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。 张睿，经济学硕士，19年证券从业年限，历任中国农业银行股份有限公司金融市场部产品经理、交易员，中信银行股份有限公司资金资本市场部投资经理，安信基金管理有限责任公司固定收益部投资经理，暖流资产管理股份有限公司固定收益部总经理，东兴证券股份有限公司资产管理业务总部副总经理兼固收总监，现任安信基金管理有限责任公司固定收益部总经理，2022年3月1日起担任安信浩盈6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，安信浩盈6个月持有混合A2026年三季度在弱修复的国内经济与高波动的海外市场环境下，凭借兼顾债底安全与权益弹性的配置思路，当期实现跑赢业绩比较基准1.47%的收益表现。后续该基金将延续固收底仓打底、适度增配低估值价值权益的配置框架，投资者也需留意地缘冲突、海外央行超预期加息等潜在风险，结合自身风险承受能力评估该产品的配置价值。

附公告原文节选：

2026 年三季度国内经济总体平稳运行,结构上延续生产端强于需求端､外需强于内需的特征, 部分宏观指标低于市场预期｡海外方面,地缘政治风险持续发酵与主要央行货币政策紧缩相互叠 加,全球市场波动明显放大｡美伊停火协议在执行中反复破裂,霍尔木兹海峡通行屡屡受阻,原 油供给冲击再度加剧､国际油价重返高位｡三季度多国央行密集加息,其中欧洲央行于9 月实施 年内第二次加息,日本央行紧随其后将政策利率上调至1.25%､创1995 年以来新高,美联储亦于 9 月将联邦基金利率目标区间上调25 个基点､为2023 年7 月以来首次加息,点阵图显示年内仍 有进一步加息空间｡期间美元指数震荡走强,人民币兑美元汇率在出口顺差支撑下延续升值态势､ 一度突破6.7 关口,10 年美债收益率持续攀升至5.3%附近｡

国内方面,基本面呈现弱修复格局,制造业PMI 在经历7､8 两月收缩后于9 月重返扩张区间､ 录得50.1%,产需两端景气水平有一定回升､价格指数延续上行｡具体看,固定资产投资同比降 幅仍较大,基建投资､制造业投资､房地产投资同比降幅均进一步扩大,新旧动能分化延续,高

第6 页

新技术相关行业投资保持较快增长的同时,地产､传统基建领域企业自发扩产意愿偏弱､对经济 仍构成拖累｡消费方面,社零同比增速维持在低位,居民消费行为偏向谨慎,结构上服务消费和 线下消费活动好于耐用品消费｡出口方面,在AI 产业链高景气和半导体需求旺盛的带动下,出口 同比增速保持在20%以上高位､持续超市场预期｡融资端,社融同比增速较二季度有所回落,贷 款投放偏弱但直接融资占比持续提升,信贷结构中居民和企业中长期贷款仍较为低迷,实体投融 资需求尚待改善｡通胀保持低位,CPI 同比增速回落至1%以下,PPI 同比增速回落至4%以下,能 源价格和AI 相关产业链价格上涨是主要支撑｡政策方面,三季度政治局会议延续了“实施更加积 极的财政政策和适度宽松的货币政策”的总基调,提出“综合运用并适时调整货币政策工具,优 化实施财政金融协同促内需政策”｡操作层面,三季度央行未开展降准降息操作,但通过MLF 加 量操作､买断式逆回购加量续作等工具维持流动性合理充裕,并在税期和月末时点开展隔夜逆回 购操作精准调节流动性｡

债券市场三季度呈现震荡偏强态势｡7 月政府债供给提速､税期走款扰动以及权益市场风险 偏好升温,共同压制债市情绪,资金利率中枢有所抬升,短端收益率率先上行;随着央行通过MLF 加量续作､买断式逆回购净投放并重启隔夜逆回购等工具支持流动性,叠加经济修复斜率偏缓､ 信贷需求偏弱,债券配置盘加速入场,推动长端收益率持续下行;9 月海外主要央行紧缩加码､ 美债收益率快速攀升带来外部约束,但人民币汇率偏强､国内流动性保持合理充裕,债市未出现 明显调整｡三季度债券收益率曲线呈平坦化,短端收益率上行､中长端收益率下行,超长端表现 占优｡信用债受配置盘支撑情绪偏强,信用利差整体收窄｡三季度权益市场显著回调,万得全A 累计下跌13.33%｡期间市场风格发生显著切换,前期资金高度集中的科技成长板块估值经历大幅 消化,而传统价值板块相对抗跌｡

报告期内,本基金主要配置利率债和高等级信用债,本季度小幅增加了股票的仓位比例,降 低了债券组合久期和杠杆比例,较二季度降低了利率债的仓位比例｡

点击查看公告原文>>