10月29日消息，近期大摩沪港深科技混合C披露2026年第三季度报，基金规模7.20亿元，比2026年第二季度降低39.73%。基金经理雷志勇最新投资观点同步出炉。
雷志勇表示，四季度投资将侧重基本面确定性，围绕AI赛道挖掘估值与质地匹配的优质标的，把握产业长期成长红利。 宏观经济： 外部流动性波动、地缘风险等因素仍将对国内宏观环境形成一定扰动，经济复苏进程仍需稳步推进。 资本市场： 市场风险偏好修复仍存制约，AI算力等前期高景气赛道经历回调后，长期成长逻辑并未发生改变，大模型能力持续提升将带动AI推理需求持续上行。 投资方向： 将聚焦AI基础设施及相关应用主线，在A股与港股泛科技领域中，筛选基本面扎实、估值处于合理区间的优质公司进行布局，力争实现基金资产的稳健增值。 风险提示： 需警惕海外流动性超预期波动、地缘冲突升级、AI产业落地进度不及预期等潜在风险，市场波动可能对组合收益造成阶段性影响。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准12.22%
数据显示，截至2026年第三季度末，大摩沪港深科技混合C净值为1.19元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-26.30%，同期业绩比较基准收益率为-14.08%，跑输基准12.22%。
雷志勇自2026年1月27日担任大摩沪港深科技混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报0.83%。
| 表：大摩沪港深科技混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -26.30% | -14.08% | -12.22% |
| 近6月 | 25.27% | 4.63% | 20.64% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2026-1-27) | 18.79% | -8.66% | 27.45% |
资料显示，雷志勇，北京大学计算机软件与理论硕士，13年证券从业年限，曾任中国移动通信集团公司总部项目经理、网络运行支撑主管、东莞证券股份有限公司研究所通讯行业研究员、南方基金管理有限公司产品经理，2014年10月加入摩根士丹利基金管理(中国)有限公司后历任研究管理部研究员、基金经理助理、权益投资部副总监，现任权益投资部总监、基金经理，2019年4月起担任摩根士丹利科技领先灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2019年4月至2021年1月担任摩根士丹利品质生活精选股票型证券投资基金基金经理，2020年5月至2025年12月担任摩根士丹利万众创新灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2021年3月至2023年3月担任摩根士丹利新兴产业股票型证券投资基金基金经理，2023年3月起担任摩根士丹利数字经济混合型证券投资基金基金经理，2025年5月起担任摩根士丹利景气智选混合型证券投资基金基金经理，2026年1月起担任摩根士丹利港股通多元成长混合型证券投资基金、摩根士丹利沪港深科技混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，大摩沪港深科技混合C三季度规模明显收缩，单季度阶段性跑输业绩基准，但中长期维度仍实现超额收益。该基金后续锚定AI赛道布局沪港深泛科技资产，在把握产业成长红利的同时，也需直面海外流动性、产业落地进度等多重不确定性，其后续业绩表现将取决于选股与市场环境的匹配度，投资者需结合自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,国内宏观复苏节奏偏弱,海外美债收益率高位波动,叠加外部地缘扰动, 市场风险偏好回落,A 股主要指数下跌;港股大盘与国企指数录得正收益,但科技板块承压下 跌;AI 算力基础设施等高景气赛道前期涨幅较大,本季度出现明显回调;部分资源､公用事业 等防御板块相对抗跌｡报告期内,本基金聚焦A 股和港股泛科技主线,重点配置AI 产业链､互 联网服务以及高端制造,持仓的AI 算力受海外资本开支预期反复影响有所回调,基金净值下 跌,跑输比较基准｡
展望四季度,外部流动性､地缘风险仍有扰动,投资更看重基本面确定性,AI 算力长期成 长逻辑不变,大模型能力持续提升推动AI 推理需求上行,本基金将围绕AI 基础设施和应用方向 挖掘质地和估值匹配较好的公司进行配置,力争实现基金资产的增值｡
