10月29日消息，近期南华科技创新混合发起C披露2026年第三季度报，基金规模6941.10万元，比2026年第二季度降低34.56%。基金经理王梦恺最新投资观点同步出炉。
王梦恺表示，后续将围绕AI产业高景气主线，结合产业动态优化持仓结构，在严控风险前提下力争提升组合投资回报率。 宏观经济： 国内宏观政策有序发力，流动性维持相对宽松环境，后续将持续跟踪宏观面变化对产业端的传导影响。 资本市场： 将重点关注海内外前沿AI模型迭代落地、AI资本开支与数据中心建设节奏、算力基建技术迭代进度、供应链细分领域供需变化，以及AI相关上市公司的实际经营表现。 投资方向： 立足产业景气成长视角，围绕中长期盈利成长性、业绩稳定性与估值匹配度搭建投资组合，持续聚焦AI基建高景气赛道，优化持仓结构。 风险提示： 需警惕AI产业技术迭代不及预期、下游需求释放放缓、海外市场波动传导、供应链供需失衡等潜在风险，市场波动可能对组合收益造成扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准5.44%
数据显示，截至2026年第三季度末，南华科技创新混合发起C净值为1.30元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-28.06%，同期业绩比较基准收益率为-22.62%，跑输基准5.44%。
王梦恺自2026年1月20日担任南华科技创新混合发起C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-2.31%。
| 表：南华科技创新混合发起C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -28.06% | -22.62% | -5.44% |
| 近6月 | 32.69% | 11.85% | 20.84% |
| 近1年 | 30.17% | 7.89% | 22.28% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-9-24) | 29.82% | 10.19% | 19.63% |
资料显示，徐超，硕士研究生，12年证券从业经验，曾任职于中诚信国际信用评级公司、泰达宏利基金管理有限公司、方正富邦基金管理有限公司、鹏扬基金管理有限公司，2024年6月加入南华基金管理有限公司，历任权益投资部总经理，现任公司总经理助理兼权益投资部总经理、投资经理，2025年9月24日起担任南华科技创新混合型发起式证券投资基金基金经理。 陶星言，硕士研究生，11年证券从业经验，曾任SoftBank投资经理助理，平安养老保险股份有限公司助理投资组合经理，上投摩根基金管理有限公司组合交易基金经理助理，中信保诚基金管理有限公司投资经理、QFII基金投资经办人，西部利得基金管理有限公司基金经理，2025年9月加入南华基金管理有限公司，现任公司研究部总经理兼国际投资部总经理，2026年5月7日起担任南华科技创新混合型发起式证券投资基金基金经理。 王梦恺，硕士研究生，9年证券从业经验，曾任国投证券股份有限公司分析师、光大证券股份有限公司分析师、天风证券股份有限公司高级分析师，2025年9月29日入职南华基金管理有限公司，现任权益投资部基金经理，2026年1月20日起担任南华科技创新混合型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，南华科技创新混合发起C当前锚定AI高景气赛道明确后续布局方向，虽2026年三季度短期业绩跑输基准、规模出现明显下滑，但中长期维度业绩仍跑赢业绩比较基准。对投资者而言，需同步关注该基金后续AI赛道布局的落地效果，以及产业技术迭代、需求释放等关联风险，理性评估产品的收益波动特征与自身风险承受能力的匹配度。
附公告原文节选：
2026年第三季度,A股市场风险偏好明显下降,市场结构相较于第二季度有所反转, 煤炭､石油石化､农业､银行等方向涨幅较大,科技板块跌幅相对较大｡第三季度,上 证指数下跌6.16%,沪深300指数下跌12.49%,创业板指数下跌27.80%,科创50指数下跌 30.70%,中国战略新兴产业成份指数下跌29.62%｡同期,美国纳斯达克100指数上涨 0.44%,费城半导体指数下跌11.36%｡
2026年第三季度,国内宏观经济政策有序发力,宏观流动性环节维持相对宽松｡由 于7月市场波动较大,市场情绪降温,叠加海外能源和利率压力,A股市场成交额环比第 二季度收缩较明显,科技板块的微观流动性压力有所加大｡
从产业角度观察,第三季度,全球AI产业保持快速发展｡基础模型层面,递归进化 的初步影响开始显现,模型加速迭代,有效前沿仍在不断扩大｡应用层面,企业端需求 保持旺盛的同时,C端智能体和辅助科研等方向加速渗透,新的需求或在孕育之中｡海 外云厂商资本开支维持高增长,云计算收入增长加速,AI投资回报得到进一步验证｡供 应链硬件层面,全球芯片龙头企业在其二季度业绩电话会上指出,需求即便在当前规模 下仍在加速增长,预计2028财年收入将增长约70%,需求展望维持乐观｡
报告期内,本基金保持高仓位运行,继续聚焦AI基建高景气成长性投资品种,重点 布局光通信､国产半导体､算力上游紧缺环节等细分方向,择机增加了AI硬件新技术方 向相关企业的配置比例,降低了有色金属和建筑材料行业的配置比例｡
展望第四季度,本基金将重点关注海外和国内前沿模型迭代和应用渗透､AI资本开 支和数据中心建设规划节奏､算力基建新技术迭代进度､供应链细分方向供需变化､AI 产业相关公司的经营情况｡本基金将继续立足产业景气成长视角,围绕中长期盈利成长 性､稳定性和估值水平构建组合,持续优化组合,提升投资回报率｡
