10月29日消息，近期南华中证杭州湾区ETF联接A披露2026年第三季度报，基金规模556.70万元，比2026年第二季度降低18.16%。基金经理助理、基金经理康冬最新投资观点同步出炉。
康冬表示，2026年三季度市场风格从成长向价值切换，后续将继续紧密跟踪杭州湾区相关指数，力争最小化跟踪误差，贴合标的指数表现。 宏观经济： 当前国内经济运行呈现结构分化特征，价值类板块盈利韧性凸显，成长板块阶段性调整，整体经济基本面支撑市场风格向价值端回归。 资本市场： 三季度市场风格钟摆从成长向价值回摆，A500价值指数上涨8.47%，A500成长指数下跌21.26%，电子、通信、电力设备等成长行业领跌，煤炭、石油石化、银行、医药生物等价值类行业领涨。 投资方向： 本基金作为ETF联接基金，将继续以投资目标ETF为核心方式紧密跟踪中证杭州湾区指数，在量化分析基础上动态调整投资组合，尽可能降低由申购赎回、备付金占用等因素带来的跟踪误差，贴合标的指数走势。 风险提示： 指数编制规则调整、市场流动性异常波动等因素可能导致跟踪偏离度扩大，同时本基金当前存在连续60个工作日资产净值低于五千万元的情形，面临大额赎回引发净值波动、基金运作方式调整等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.14%
数据显示，截至2026年第三季度末，南华中证杭州湾区ETF联接A净值为1.03元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-15.07%，同期业绩比较基准收益率为-16.21%，跑赢基准1.14%。
康冬自2023年8月30日担任南华中证杭州湾区ETF联接A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报0.79%。
| 表：南华中证杭州湾区ETF联接A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -15.07% | -16.21% | 1.14% |
| 近6月 | -1.52% | -2.57% | 1.05% |
| 近1年 | -5.65% | -7.02% | 1.37% |
| 近3年 | 11.48% | 8.38% | 3.10% |
| 近5年 | -25.64% | -28.34% | 2.70% |
| 成立以来 (2020-4-23) | 2.57% | 1.48% | 1.09% |
资料显示，康冬，博士研究生，具有基金从业资格，曾先后任职于中航证券有限公司风险管理部、南华期货股份有限公司基金部，2020年1月13日入职南华基金管理有限公司量化投资部，历任研究员、投资经理助理，2023年8月30日起担任南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金2026年三季度在市场风格向价值切换的行情下，实现了跟踪基准的小幅超额收益，长期跟踪偏离控制表现平稳。但当前基金规模已连续多日低于5000万元，投资者需留意其潜在的运作调整、大额赎回波动等风险，结合自身对杭州湾区相关指数的布局需求理性决策。
附公告原文节选：
2026年三季度市场风格的钟摆开始从成长向价值回摆,A500价值指数上涨8.47%, A500成长指数下跌 21.26%｡电子､通信､建筑材料､电力设备､和机械设备等行业领 跌,煤炭､石油石化､农林牧渔､银行和医药生物等行业领涨｡
本基金为ETF联接基金,主要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪｡在 正常市场情况下,本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对 值不超过0.35%,年化跟踪误差不超过4%｡如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪 偏离度和跟踪误差超过上述范围,本基金将采取合理措施以避免跟踪偏离度､跟踪误差 进一步扩大｡
报告期内,本基金跟踪误差主要源于:(1)基金申购赎回;(2)基金备付金､保 证金等各项费用占用｡本基金在量化分析的基础上,及时根据跟踪误差产生的原因调整 投资组合,力求跟踪误差最小化｡
