2026年第三季度跑赢基准0.06%！建信中债3-5年国开行债券指数C闫晗：三季度债市收益率下行 紧密跟踪指数

10月29日消息，近期建信中债3-5年国开行债券指数C披露2026年第三季度报，基金规模7046.29万元，比2026年第二季度降低15.82%。基金经理闫晗最新投资观点同步出炉。

闫晗表示，2026年三季度国内经济呈温和修复态势，银行间流动性保持充裕，债市收益率整体下行后受宽信用政策影响出现阶段性回调，后续将紧密跟踪标的指数实现精准跟踪。 宏观经济： 2026年三季度制造业景气度震荡修复，PMI整体位于荣枯线下方，内需端投资、消费增速维持低位，出口受价格改善、AI产业趋势支撑保持较强韧性。 资本市场： 三季度央行通过多元工具组合维持银行间市场流动性充裕，资金利率中枢平稳运行在政策利率下方，债市收益率整体下行，超长端利率债表现占优，季末受宽信用政策组合拳影响出现阶段性回调，长端调整幅度大于短端。 投资方向： 后续将继续紧密跟踪标的指数成分券及权重的动态调整，适时优化组合持仓结构，尽可能降低跟踪偏离度与跟踪误差，贴合标的指数的收益表现。 风险提示： 本基金存在单一投资者持有份额占比超20%的情况，可能因集中赎回引发流动性风险，同时债市后续仍可能受宏观政策、经济预期变动影响出现波动。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.06%

数据显示，截至2026年第三季度末，建信中债3-5年国开行债券指数C净值为1.04元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.48%，同期业绩比较基准收益率为0.42%，跑赢基准0.06%。

闫晗自2019年4月30日担任建信中债3-5年国开行债券指数C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报28.96%。

资料显示，闫晗，硕士，证券从业年限13年，2012年10月至今历任建信基金管理公司交易员、交易主管，2019年4月30日起担任建信中债3-5年国开行债券指数证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该产品三季度在温和修复的宏观环境与充裕流动性支撑下，实现小幅跑赢业绩基准的收益表现，后续将以紧密跟踪指数为核心运作目标。对投资者而言，需留意其规模环比下滑、单一投资者占比超20%的潜在流动性风险，以及债市受政策、经济预期变动带来的波动影响，结合自身风险偏好理性配置。

附公告原文节选：

2026 年三季度制造业景气度呈现震荡修复态势:7 月制造业采购经理指数(PMI)回落至收缩 区间,8 月小幅回升但仍位于荣枯线下方,9 月制造业景气水平延续温和修复｡需求端看,1-8 月 固定资产投资累计同比增速较二季度末进一步下行:其中制造业投资累计同比增速维持低位,基 建投资增速继续回落,地产投资累计同比降幅较二季度末有所扩大,地产企业资金回款仍然偏弱, 企业开工意愿依旧不高｡消费方面,7 月和8 月社会消费品零售总额当月同比增速保持低位｡进 出口方面,受出口价格改善､AI 产业趋势带动等因素支撑,7-8 月出口､进口同比增速整体保持 稳定,出口韧性较强｡

资金面和货币政策层面, 2026 年三季度央行主要通过公开市场逆回购(OMO)､隔夜逆回购､ 买断式逆回购､1 年期中期借贷便利(MLF)等工具组合管理日常流动性,并于季末将隔夜逆回购 操作上限提高,跨季跨节流动性呵护态度明确｡三季度银行间市场流动性整体保持充裕,资金利 率中枢水平较二季度基本平稳,多数时间运行在政策利率下方｡此外,央行于季末通过MLF 超额 续作､买断式逆回购连续净投放等方式,进一步强化了流动性调控的精细化程度｡

债券市场方面,受到较为宽松的市场流动性叠加基本面经济动能边际放缓的影响,债券市场 收益率整体呈下行趋势,三季度超长端利率债表现相对占优｡其中8 月上中旬10 年期国债收益率 一度下破关键点位,30 年期国债收益率同步走低;9 月中下旬超长端受机构欠配和央行呵护跨季 流动性提振进一步走强,收益率曲线持续平坦化｡但9 月底财政部､央行等联合宣布购房贷款贴 息､PSL 降息及扩大再贷款等宽信用政策组合拳,市场对房地产销售改善和经济修复预期升温, 叠加节前止盈压力,9 月30 日债市出现阶段性回调,长端调整幅度大于短端｡

基金操作方面,基金经理在报告期紧密跟踪标的指数成分券及权重的调整变化,适时优化组 合持仓结构,组合整体较好的实现了对业绩比较基准的跟踪｡

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