10月29日消息，近期安信90天滚动持有债券A披露2026年第三季度报，基金规模3.70亿元，比2026年第二季度降低14.66%。基金经理潘俊伊最新投资观点同步出炉。
潘俊伊表示，2026年三季度国内经济呈现结构性分化特征，货币政策维持适度宽松基调，债券市场收益率曲线整体走平，后续将在严控信用风险的前提下优化组合配置，追求稳健收益。 宏观经济： 三季度我国经济增长动能边际趋弱，呈现供给强需求弱、外需强内需弱、新兴行业强传统行业弱的结构性特征，工业生产维持韧性，出口在AI产业链涨价和外需带动下增长强劲，固定资产投资、消费复苏承压，贷款呈现降速提质的特点。 资本市场： 三季度资金面从极度宽松回归中性，短端国债收益率上行、长端收益率下行，国债收益率曲线整体走平，中证转债指数跌幅逐月扩大，受权益反弹不及预期、资金面压力影响出现连续调整。 投资方向： 后续将继续以中高等级信用债和利率债为核心配置底仓，灵活调整组合久期，优化可转债配置结构，重点布局红利和科技两大方向，在严控信用风险的同时适度提升组合弹性。 风险提示：宏观经济复苏进度不及预期、货币政策调整超预期、权益市场波动引发转债估值大幅调整，可能对组合收益造成扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.37%
数据显示，截至2026年第三季度末，安信90天滚动持有债券A净值为1.09元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.08%，同期业绩比较基准收益率为0.29%，跑输基准0.37%。
潘俊伊自2026年9月8日担任安信90天滚动持有债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报0.06%。
| 表：安信90天滚动持有债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.08% | 0.29% | -0.37% |
| 近6月 | 0.71% | 0.87% | -0.16% |
| 近1年 | 1.90% | 1.29% | 0.61% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-1-17) | 8.56% | 4.33% | 4.23% |
资料显示，张睿，经济学硕士，19年证券从业年限，历任中国农业银行金融市场部产品经理、中信银行资金资本市场部交易员及投资经理、东兴证券资产管理业务总部副总经理兼固收总监，2024年1月17日起担任安信90天滚动持有债券型证券投资基金基金经理，现任安信基金管理有限责任公司固定收益部总经理。潘俊伊，理学硕士，7年证券从业年限，历任赛迪顾问智能制造研究中心分析师，博远基金固定收益投资总部研究员、投资经理助理，平安理财固定收益投资部投资助理、投资经理及结构化投资部投资经理，2026年9月8日起担任安信90天滚动持有债券型证券投资基金基金经理，现任安信基金管理有限责任公司混合资产投资部基金经理。
整体来看，整体来看，安信90天滚动持有债券A成立以来长期收益跑赢基准，三季度受市场环境影响阶段性小幅跑输基准，当前投研团队已明确后续以中高等级信用债、利率债为底仓，兼顾红利与科技方向转债布局的稳健策略。对投资者而言，该产品适配追求稳健收益的配置需求，但需留意宏观复苏不及预期、货币政策调整等潜在扰动风险，结合自身流动性规划理性参与。
附公告原文节选：
2026 年三季度,我国经济增长动能边际趋弱,结构上呈现供给强､需求弱,外需强､内需弱, 新兴行业强､传统行业弱的特征｡7､8 月工业增加值同比分别为4.5%､5.2%,工业生产维持韧性; 7､8 月出口同比分别为23.9%､25%,在AI 产业链涨价以及外需的带动下增长强劲,成为我国经
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济的重要支撑项;1-8 月固定资产投资累计同比下降7.2%,其中基建､地产､制造业投资分别下 降4%､19.9%､2.3%,降幅较上个月略有扩大;7､8 月社会消费品零售总额同比分别为0.6%､0.4%, 居民消费能力和意愿亟待改善;7､8 月分别新增人民币贷款-3400 亿元､600 亿元,科技型企业 贷款截至7 月末同比增加17.9%,体现出贷款降速提质的特征｡
货币政策方面,三季度央行维持“适度宽松”的政策总基调,用买断式逆回购､MLF､国债买 卖等工具支持中长期流动性,中长期流动性工具实现连续三个月净投放,同时增加隔夜逆回购工 具的使用金额和频率,以实现对短期流动性的精准调控｡
三季度,资金面从二季度极度宽松的状态回归中性,受此影响短端国债收益率上行,长端收 益率则在经济动能走弱､增量政策不及预期的背景下有所下行,国债收益率曲线整体走平｡1 年 国债上行约10bp 至1.22%,10 年国债下行约5bp 至1.68%,30 年国债下行约14bp 至2.10%｡中 证转债指数7-9 月分别下跌0.91%､0.95%､5.24%,跌幅逐月扩大,与正股方向略有不同,核心 原因是大盘/微盘正股在Q2 提前见顶,转债对市场调整已有一定准备,因此7 月通过溢价率的上 行抵消了正股下跌,但8 月权益的反弹幅度不及预期,创新高能力不足的情形下,转债本身的资 金面压力导致8 月至今出现了连续调整｡
组合主要配置中高等级信用债和利率债,在严控信用风险的前提下追求稳健的收益｡报告期 内,我们增加了利率债和可转债的仓位,降低了信用债的仓位,小幅提升了组合久期,转债配置 结构更加偏向于红利和科技两端,增加了组合的弹性｡
