10月29日消息，近期建信开元金享6个月持有期债券发起C披露2026年第三季度报，基金规模532.24万元，比2026年第二季度降低19.77%。基金经理江源最新投资观点同步出炉。
江源表示，国内经济呈K型缓慢修复态势，全球流动性边际收紧背景下将依托稳健票息收益把握各类资产结构性机会。 宏观经济： 后续国内经济将延续缓慢修复格局，外需韧性有望持续显现，内需筑底进程稳步推进，新质生产力领域增长动能将进一步释放，物价水平将随能源价格传导保持温和上行态势。 资本市场： 债券市场将维持震荡偏强运行格局，流动性保持合理充裕，长端利率具备下行空间；权益市场经过前期调整后估值压力得到充分释放，后续将逐步进入风格再平衡的震荡修复区间，转债估值也将随正股调整回归合理区间。 投资方向： 债券端将在拉长组合久期的基础上把握利率波段交易机会，稳固票息收益；权益端将进一步优化持仓结构，增配低估值价值类标的，适度布局景气度确定性较强的优质成长资产，转债层面聚焦估值性价比突出的品种。 风险提示： 需警惕海外地缘冲突超预期升级、全球主要央行货币政策收紧幅度超预期、国内经济修复进度不及预期、权益市场波动放大等风险对组合收益造成的扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准2.65%
数据显示，截至2026年第三季度末，建信开元金享6个月持有期债券发起C净值为1.07元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-3.08%，同期业绩比较基准收益率为-0.43%，跑输基准2.65%。
江源自2024年5月7日担任建信开元金享6个月持有期债券发起C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报5.43%。
| 表：建信开元金享6个月持有期债券发起C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -3.08% | -0.43% | -2.65% |
| 近6月 | 1.93% | 0.88% | 1.05% |
| 近1年 | 1.71% | 0.67% | 1.04% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-5-7) | 6.53% | 5.23% | 1.30% |
资料显示，江源，硕士，21年证券从业年限，曾任中国建设银行金融市场部业务经理，2012年11月加入建信基金，历任专户投资部投资经理、总经理助理、副总经理等职务，现任多元资产投资部副总经理（主持工作），2022年11月25日起担任建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2024年5月7日起担任建信开元金享6个月持有期债券型发起式证券投资基金基金经理。赵荣杰，硕士，16年证券从业年限，2009年7月至2010年7月任北京国信迅捷信息资源开发技术有限公司分析师，2010年7月至2016年10月任国都证券股份有限公司证券投资业务总部投资经理，2016年10月加入建信基金，历任专户投资部投资经理、高级投资经理等职务，现任多元资产投资部高级投资经理，2023年8月8日起担任建信开元耀享9个月持有期混合型发起式证券投资基金基金经理，2024年1月29日起担任建信多因子量化股票型证券投资基金基金经理，2025年6月25日起担任建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金、建信开元金享6个月持有期债券型发起式证券投资基金基金经理，2025年9月5日起担任建信转债增强债券型证券投资基金、建信开元惠享6个月持有期债券型发起式证券投资基金基金经理，2026年3月6日起担任建信社会责任混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，建信开元金享6个月持有期债券发起C三季度规模环比下滑、单季度跑输业绩基准，但中长期维度仍实现超额收益。基金经理基于当前K型经济修复、全球流动性边际收紧的市场环境，明确了固收打底、多元资产择机布局的后续投资框架，同时提示了多维度潜在扰动风险，可为相关投资者评估该产品后续运作逻辑提供清晰参考。
附公告原文节选：
2026 年三季度经济基本面仍缓慢修复,且结构延续分化｡外需强于内需､新质生产力强于传 统行业､上游价格动能强于下游的K 型特征持续｡7 月､8 月制造业PMI 分别为49.2%､49.8%,9 月回升至50.1%;7 月､8 月规模以上工业增加值同比分别为4.5%､5.2%;7 月､8 月以美元计价 出口同比分别增长约23.9%､25.0%,出口韧性对增长形成支撑｡内需端整体仍处于筑底过程中, 7 月､8 月社会消费品零售总额同比分别为0.6%､0.4%;1—8 月固定资产投资累计同比下降7.2%｡ 物价方面,7 月､8 月CPI 同比分别为0.5%､0.8%,PPI 同比分别为3.5%､3.8%,国际原油价格 上涨是物价上行的重要推动因素｡
国际方面,三季度中东地缘冲突延续,能源价格上涨并向通胀及其预期传导,进而推动全球 主要央行货币政策收紧,但对于市场的边际影响有所减弱｡9 月美联储全票通过加息25 个基点, 将联邦基金利率目标区间上调至3.75%—4.00%,为2023 年7 月以来首次加息;欧央行､日央行､ 韩央行同样选择加息,全球流动性边际收紧｡在此背景下,全球大类资产表现分化:美元指数先 下后上,美债收益率持续大幅上行,黄金反弹后重新回落,原油在地缘扰动下震荡上涨｡
三季度A 股调整后进入震荡区间,呈现风格再平衡的特征｡7 月科创成长板块明显调整,8 月期市场有所企稳,9 月受海外流动性收紧与长假前风险偏好下降等影响再度走弱｡全季看,上
证指数下跌6.2%,深证成指下跌20.5%,创业板指下跌27.8%,成长板块调整幅度显著大于价值, 前期资金相对较为集中的科技方向调整幅度更大｡行业分化明显,涨幅居前的为煤炭､石油石化､ 农林牧渔,集中于受益于能源与通胀交易､供给收缩的价值与资源方向;跌幅居前的为电子､通 信､建筑材料,主要为前期涨幅较大､估值与交易拥挤度偏高的科技成长板块｡
债券市场三季度震荡偏强,长端好于短端,收益率曲线平坦化｡资金面总体稳定,央行维持 “适度宽松”基调,流动性总体保持合理充裕,7 天期逆回购利率稳定在1.4%附近｡权益市场下 跌背景下市场风险偏好回落,叠加政府债发行进度不及预期,信用政策不确定性逐步回落,机构 投资者做多意愿走强,国债30Y-10Y 利差压缩｡三季度1 年期､10 年期国开债收益率分别上行 2.8BP､下行2.3BP;1 年期､3 年期､5 年期AAA 中短票收益率分别下行1.3BP､上行1.2BP､下 行7.2BP｡转债总体随正股下行,中证转债下跌7.0%,转股溢价率等估值指标有所回落,但估值 仍处于历史相对高位｡
回顾三季度的基金管理工作,本基金平稳运作,债券组合在获取相对稳健的票息收益的同时, 拉长组合久期,积极把握利率波段交易机会,可转债层面,基金降低仓位并减仓高弹性的成长转 债标的｡权益方面,基金减持景气成长风格标的,增加低估风格配置仓位｡
