10月29日消息，近期嘉实中证AAA科技创新公司债ETF披露2026年第三季度报，基金规模465.43亿元，比2026年第二季度增加29.42%。基金经理王喆最新投资观点同步出炉。
王喆表示，国内新经济蓬勃发展、传统经济筑底叠加货币政策保持呵护态度，债市流动性维持宽松格局，后续将围绕跟踪标的指数优化组合布局，把握AAA科创债的配置价值。 宏观经济： 当前国内经济基本面延续新经济蓬勃发展、传统经济继续筑底的态势，内需疲弱背景下输入性通胀与内需共振的市场担忧已明显缓解。 资本市场： 资金面维持宽松，债市交易衰退逻辑带动长端利率下行、收益率曲线呈现牛平走势，信用债供需格局向好，收益率与利差持续下行，权益市场风险收益比回落，资金逐步回流债市。 投资方向： 紧密跟踪标的指数，优选指数中代表性强、流动性好的成份券与备选成份券，持续优化资产结构提升组合流动性，严格控制跟踪误差，把握AAA级科技创新公司债的配置红利。 风险提示： 需警惕海外地缘局势反复推高油价、美国就业数据偏强带动美联储加息预期升温，进而扰动全球风险资产定价的外部不确定性风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.14%
数据显示，截至2026年第三季度末，嘉实中证AAA科技创新公司债ETF净值为102.03元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.66%，同期业绩比较基准收益率为0.80%，跑输基准0.14%。
王喆自2025年7月10日担任嘉实中证AAA科技创新公司债ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报2.41%。
| 表：嘉实中证AAA科技创新公司债ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.66% | 0.80% | -0.14% |
| 近6月 | 1.49% | 1.80% | -0.31% |
| 近1年 | 2.79% | 3.62% | -0.83% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-7-10) | 2.03% | 2.94% | -0.91% |
资料显示，王喆，硕士研究生，11年证券从业年限，曾任普华永道会计师事务所审计部高级审计员、工银瑞信基金管理有限公司固定收益部研究员、投资经理，2021年2月加入嘉实基金管理有限公司固收与配置组任投资经理，2025年7月10日起担任嘉实中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金、嘉实稳福混合基金基金经理。闵锐，硕士研究生，10年证券从业年限，2015年10月加入嘉实基金管理有限公司固定收益研究部从事信用研究工作，2025年7月19日起担任嘉实中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金、嘉实稳瑞纯债债券等基金基金经理。
整体来看，整体来看，该产品三季度规模大幅增长，反映出宽松流动性环境下，资金对高等级科创信用债配置价值的认可度持续提升。当前产品以紧密跟踪标的指数为核心运作逻辑，虽短期阶段性小幅跑输业绩基准，但成立以来整体收益表现稳健。后续投资者布局该类品种时，仍需留意海外地缘、美联储政策变动带来的外部扰动风险，结合自身流动性需求理性评估配置性价比。
附公告原文节选：
2026 年三季度,经济基本面延续二季度走势——新经济蓬勃发展,传统经济继续筑底｡内需 疲弱背景下,前期市场对输入性通胀与内需共振的担忧缓解｡货币政策基调未变,虽然年内出台 总量政策的概率较低,但央行呵护态度明显,资金面维持宽松｡海外美伊局势反复,油价高位震 荡,美国就业数据偏强,美联储9 月加息以及年内二次加息预期提升,影响全球风险资产定价｡A 股在全球流动性收紧和科技高位回调影响下,风险收益比明显回落,资金开始回流债市｡受制于 货币政策空间有限,短端利率维持震荡;由于债市重新交易衰退逻辑,长端利率明显下行,收益 率曲线牛平｡年底前有新的摊余成本债基发行,信用债供需格局较好,信用债收益率和利差持续 下行｡科创债ETF 规模稳步提升,科创债利差同步压缩｡
投资操作方面,本基金紧密跟踪基准指数,优选指数中有代表性和流动性较好的成分券和备 选成分券,不断优化资产结构,提升组合流动性｡本基金有效控制跟踪误差,2026 年三季度,日 均跟踪误差0.00%,年化跟踪误差0.06%｡
