10月29日消息，近期广发恒生中型股指数(LOF)A披露2026年第三季度报，基金规模2700.38万元，比2026年第二季度降低8.78%。基金经理姚曦最新投资观点同步出炉。
姚曦表示，2026年三季度受地缘冲突、油价高企等多重因素压制，港股市场呈现低位震荡走势，后续将继续严格跟踪标的指数运作以最小化跟踪误差。 宏观经济： 当前全球地缘风险升温，美伊冲突升级推高油价，全球流动性担忧持续，新兴市场资金外流压力加大，港股市场整体承压。 资本市场： 三季度恒生综合中型股指数走出低位震荡行情，南向资金虽维持净流入态势，但增量资金无法对冲外资流出压力，港股中、小型股因流动性相对偏弱，承受的卖压更为显著。 投资方向： 后续将继续坚持完全复制的被动指数化投资策略，严格按照恒生综合中型股指数的成份股构成及权重构建投资组合，随标的指数成份股及其权重变动及时调整持仓，全力控制跟踪偏离度与跟踪误差。 风险提示： 本基金为港股通指数基金，需承担港股通机制下投资环境、交易规则差异带来的特有风险，包括港股股价大幅波动风险、汇率波动风险、港股通交易日不连贯引发的流动性风险等。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.47%
数据显示，截至2026年第三季度末，广发恒生中型股指数(LOF)A净值为0.94元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-2.14%，同期业绩比较基准收益率为-2.61%，跑赢基准0.47%。
姚曦自2021年11月17日担任广发恒生中型股指数(LOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-13.37%。
| 表：广发恒生中型股指数(LOF)A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -2.14% | -2.61% | 0.47% |
| 近6月 | -6.76% | -7.56% | 0.80% |
| 近1年 | -19.41% | -20.58% | 1.17% |
| 近3年 | 21.84% | 17.16% | 4.68% |
| 近5年 | -7.22% | -13.06% | 5.84% |
| 成立以来 (2017-9-21) | -5.94% | -12.77% | 6.83% |
资料显示，姚曦，中国籍，商科硕士，11.2年证券从业年限，持有中国证券投资基金业从业证书，曾任广发期货有限公司发展研究中心研究员、广发基金管理有限公司指数投资部研究员，历任广发中证京津冀协同发展主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理、广发中小企业300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理、广发国证2000交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理、广发国证2000交易型开放式指数证券投资基金基金经理、广发中证光伏龙头30交易型开放式指数证券投资基金基金经理、广发中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金基金经理、广发中证全指可选消费交易型开放式指数证券投资基金基金经理、广发中证全指可选消费交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理、广发中证全指能源交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2021年11月17日起担任广发港股通恒生综合中型股指数证券投资基金(LOF)基金经理，现任广发中证全指原材料交易型开放式指数证券投资基金、广发道琼斯美国石油开发与生产指数证券投资基金(QDII-LOF)、广发中证稀有金属主题交易型开放式指数证券投资基金、广发中证全指汽车交易型开放式指数证券投资基金、广发上海金交易型开放式证券投资基金联接基金、广发上海金交易型开放式指数证券投资基金、广发中证稀有金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、广发中证工程机械主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、广发中证全指食品交易型开放式指数证券投资基金、广发中证全指食品交易型开放式指数证券投资基金联接基金、广发中证细分化工产业主题指数型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，广发恒生中型股指数(LOF)A2026年三季度在港股承压环境下，严格执行被动指数化投资策略，各周期均实现对业绩基准的超额收益，跟踪控制效果符合产品定位。不过当前港股仍面临地缘冲突、外资流出等多重扰动，叠加产品本身的港股通特有风险，投资者布局该类指数产品时，需充分考量自身风险承受能力，理性评估港股市场后续波动影响。
附公告原文节选：
本基金跟踪的标的指数为恒生综合中型股指数｡该指数涵盖了恒生综合指数成份 股市值占比位于80%-95%区间的成份股,多为优质的行业龙头,同时也涵盖了沪深两 市互联互通的港股通300 成份股｡
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2026 年三季度,恒生综合中型股指数呈现"低位震荡"的走势｡报告期内,全球地 缘风险升温——美伊冲突全面升级､霍尔木兹海峡封锁､油价持续攀升——导致国际 资金风险偏好显著下降,新兴市场资金外流压力加大｡南向资金虽维持净流入态势, 但增量无法对冲外资流出｡全球流动性担忧及油价高企对港股的压制仍在持续｡港股 小型股和中型股因流动性相对较差,承受的卖压更为显著｡
本基金主要采取完全复制法,即按照标的指数的成份股构成及权重构建指数化投 资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整｡报告期内,本基金 交易和申购赎回运作正常,未发生风险事件｡
