10月29日消息，近期华泰柏瑞中证全指自由现金流ETF披露2026年第三季度报，基金规模24.80亿元，比2026年第二季度增加9.18%。基金经理肖承志最新投资观点同步出炉。
肖承志表示，现金流策略长期配置逻辑稳固，当前对应指数估值处于历史低位，适配震荡市场环境具备较高配置价值。 宏观经济： 当前油价维持高位运行，后续若油价出现阶段性回落，制造业面临的成本压力将得到适度缓解，经济运行的韧性将进一步显现。 资本市场： 当前中证全指自由现金流指数市盈率已降至12.21倍，处于历史较低水平，若后续市场延续震荡走势或风格阶段性回归价值，现金流策略仍具备充足的修复空间。 投资方向： 依托指数定期调样的自我调节机制，增配汽车、石油石化板块，减配交通运输、医药和煤炭板块，提升对制造业和周期行业的暴露程度，适配当前市场变化特征。 风险提示： 本基金为指数型基金，存在标的指数波动、跟踪误差偏离、市场风格切换不及预期等风险，投资者需结合自身风险承受能力审慎参与投资。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准2.34%
数据显示，截至2026年第三季度末，华泰柏瑞中证全指自由现金流ETF净值为1.16元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为3.03%，同期业绩比较基准收益率为0.69%，跑赢基准2.34%。
肖承志自2026年7月3日担任华泰柏瑞中证全指自由现金流ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-0.50%。
| 表：华泰柏瑞中证全指自由现金流ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 3.03% | 0.69% | 2.34% |
| 近6月 | -13.53% | -16.54% | 3.01% |
| 近1年 | -0.56% | -4.98% | 4.42% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-4-23) | 16.43% | 8.28% | 8.15% |
资料显示，胡亦清，硕士，毕业于美国东北大学应用数学专业，2014年6月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任风险分析员、高级风险分析师、指数投资部高级研究员、总监助理兼投资经理，2025年4月23日至2026年7月28日担任华泰柏瑞中证全指自由现金流交易型开放式指数证券投资基金基金经理。肖承志，同济大学应用数学硕士，曾任东北证券股份有限公司金融工程分析师、德邦证券股份有限公司金工首席分析师、中邮证券有限责任公司首席金融工程分析师，2025年9月加入华泰柏瑞基金管理有限公司任指数投资部研究员，2026年7月3日起担任华泰柏瑞中证全指自由现金流交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该只自由现金流主题ETF当前规模稳步抬升，历史各阶段均实现对业绩基准的超额收益，叠加对应指数估值处于历史低位，通过调样优化板块配置适配当前市场特征，长期配置逻辑清晰。但投资者仍需留意指数波动、风格切换不及预期等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,A 股市场风格明显切换,前期领涨的通信设备､半导体､存储等AI 硬件方 向大幅回撤,资金转向低估值､高股息等防御方向,三季度中证全指下跌13.79%,中证红利指 数逆势上涨9.38%｡在此背景下,中证全指自由现金流指数三季度上涨0.69%,大幅跑赢主要宽 基指数,其中7 月上涨7.70%;8 月基本持平;9 月随市场回落6.05%｡
从中长期维度看,现金流策略的主要逻辑并未发生变化｡指数通过定期选取现金产出能力较 强的公司,并在定期调样中持续完成再平衡,仍然为较好的权益底仓配置选择之一｡9 月11 日 中证全指自由现金流指数进行了本年第三次调仓,调仓后行业上增配了汽车和石油石化,减配了 交通运输､医药和煤炭,对制造业和周期行业的暴露程度进一步增加｡一方面周期行业占比增加 有助于对抗持续保持高位的油价,另一方面,如若油价在未来出现阶段性回落,则对于制造业的 成本压力也会适当下降｡整体来说,这种自我调节机制使得指数本身更能适应当前市场的变化｡ 截至三季度末,中证全指自由现金流指数市盈率(TTM)由二季度末的13.84 倍降至12.21 倍, 估值仍处于历史较低水平｡若后续市场延续震荡或风格阶段性回归价值,现金流策略可能仍有修 复空间,当前配置价值或依然突出｡
