10月29日消息，近期华泰柏瑞上证科创板200ETF披露2026年第三季度报，基金规模14.57亿元，比2026年第二季度增加47.22%。基金经理李沐阳最新投资观点同步出炉。
李沐阳表示，科创200指数四季度表现将由三季报盈利兑现度与美伊冲突是否进一步升级的博弈结果主导，当前板块经历三季度杀估值后赔率已明显改善。 宏观经济： 若美伊谈判破裂、霍尔木兹或曼德海峡受限将推升油价与美债收益率，若地缘局势钝化则国内宽货币环境有望延续。 资本市场： AI算力硬件、半导体国产化、创新药出海赛道仍处于产业上行周期，资金在科技板块内部再平衡时将更偏好小微高弹性标的，地缘局势缓和叠加国内流动性宽松背景下，三季报超预期个股有望带动指数展开估值修复行情。 投资方向： 科创200作为科创板小微硬科技的高弹性贝塔工具，可作为布局硬科技赛道的核心配置标的。 风险提示： 需重点防控地缘冲突升级、相关上市公司业绩不及预期、市场风格切换至大盘板块带来的指数剧烈回撤风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.86%
数据显示，截至2026年第三季度末，华泰柏瑞上证科创板200ETF净值为1.75元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-24.01%，同期业绩比较基准收益率为-24.87%，跑赢基准0.86%。
李沐阳自2024年12月16日担任华泰柏瑞上证科创板200ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报50.16%。
| 表：华泰柏瑞上证科创板200ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -24.01% | -24.87% | 0.86% |
| 近6月 | 8.65% | 7.02% | 1.63% |
| 近1年 | 15.92% | 13.31% | 2.61% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-12-16) | 75.37% | 66.33% | 9.04% |
资料显示，李沐阳，9年证券从业年限，2017年8月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任指数投资部助理研究员、研究员、基金经理助理，现任公司指数投资部总监助理，2024年12月16日起担任华泰柏瑞上证科创板200交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，华泰柏瑞上证科创板200ETF三季度规模大幅增长，各阶段业绩均跑赢对应基准，当前板块赔率已随前期估值回调明显改善。该产品作为科创板小微硬科技的高弹性配置工具，适配布局AI算力硬件、半导体国产化等上行赛道的需求，但投资者也需同步关注地缘冲突、业绩不及预期、风格切换等潜在回撤风险，结合自身风险偏好理性配置。
附公告原文节选：
2026 年第三季度,科创200 指数在上半年急涨后的估值消化与美伊冲突反复､美联储转鹰 的夹击中,走出“7 月急跌—8 月修复—9 月震荡回拉”的深V 行情｡7 月高估值小微硬科技遭获 利盘与宏观流动性双杀,指数一度探至1260 点附近;8 月半导体设备､存储､AI 硬件业绩兑现 带动放量反弹;9 月中东局势再升级､布油回至107 美元附近,成长股承压,但创新药､半导体 设备材料､机器人等细分催化下指数尾段连涨修复,整体呈现“回撤深､弹性大､产业定价强于 宏观”的小微盘硬科技特征｡
展望第四季度,科创200 表现取决于“三季报盈利兑现度”与“美伊冲突会否进一步升级” 的博弈｡积极因素在于AI 算力硬件､半导体国产化､创新药出海仍处产业上行段,经历三季度 杀估值后赔率改善,资金在科技内部再平衡时偏好小微高弹性标的｡若美伊谈判破裂､霍尔木兹 或曼德海峡受限推升油价与美债收益率,全球风险偏好收缩将率先重锤高Beta 小微盘;若地缘 钝化､国内宽货币延续,则三季报超预期个股有望带动指数展开估值修复行情｡整体看科创200 仍是科创板小微硬科技的高弹性贝塔工具,但需严控地缘升级､业绩不及预期与风格切向大盘带
来的剧烈回撤｡
