10月29日消息，近期华夏中证A500ETF披露2026年第三季度报，基金规模182.52亿元，比2026年第二季度增加2.99%。基金经理李俊最新投资观点同步出炉。
李俊表示，2026年三季度内外多重因素交织下，A股市场经历剧烈风格切换，后续将围绕政策导向与指数特性做好跟踪运作。 宏观经济： 当前国内经济整体平稳运行，外需强、内需弱的分化格局进一步固化，出口维持高速增长尤其是AI产业链保持高景气，投资与消费数据延续弱势，后续政策将兼顾逆周期调节与长期预期引导，夯实市场主体信心。 资本市场： 三季度A股从科技极致抱团转向极致再平衡，前期强势的AI科技主线遭遇显著回调，资金向医药、红利、周期等低位板块轮动，9月下旬受海外流动性收紧预期影响市场出现更广泛调整。 投资方向： 作为被动跟踪中证A500指数的产品，将继续采用完全复制策略，紧密贴合指数成份股及权重变动调整持仓，在保障跟踪偏离度和误差控制在目标范围内的基础上，平稳应对日常申赎需求。 风险提示： 需警惕海外地缘局势僵持、美联储超预期加息引发的全球流动性收紧，以及国内内需修复不及预期带来的市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.70%
数据显示，截至2026年第三季度末，华夏中证A500ETF净值为1.15元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-14.26%，同期业绩比较基准收益率为-14.96%，跑赢基准0.70%。
李俊自2024年11月8日担任华夏中证A500ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报6.04%。
| 表：华夏中证A500ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -14.26% | -14.96% | 0.70% |
| 近6月 | -1.40% | -2.83% | 1.43% |
| 近1年 | -2.70% | -4.42% | 1.72% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-11-8) | 14.63% | 9.75% | 4.88% |
资料显示，李俊，18年证券从业年限，历任基金经理助理，先后管理过华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金、华夏新锦绣灵活配置混合型证券投资基金、华夏中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金等多只基金，2024年11月8日起担任华夏中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，这只规模近183亿元的中证A500ETF在三季度剧烈的A股风格切换行情中，依托完全复制的被动运作策略实现了跟踪误差可控，各阶段均跑赢业绩基准，为布局宽基指数的投资者提供了相对稳健的工具型配置选择。后续投资者需同步关注海外流动性、国内内需修复等核心变量带来的市场波动风险，结合自身风险偏好理性决策。
附公告原文节选：
本基金跟踪的标的指数为中证A500 指数,该指数从各行业选取市值较大､流动性较好的500 只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现｡本基金主要采用完全复 制法,即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重 的变动对股票投资组合进行相应地调整｡
3 季度,国际方面,地缘叙事从“谈判驱动”再次滑向“边打边谈”的僵持格局｡霍尔木兹海峡通航 再次陷入停滞,布伦特油价反弹｡美联储方面,9 月FOMC 以12 票一致通过加息25 个基点至 3.75%-4.00%,这是2023 年7 月以来首次加息,点阵图中值显示年内还有一次加息｡
国内方面,3 季度整体经济延续平稳运行,但结构上外需强､内需弱的分化格局进一步固化｡ 出口维持高速增长,尤其AI 产业链高景气｡但投资与消费继续走弱,社零数据､固定资产投资､房
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地产投资数据延续弱势｡如之前的分析,内需持续走弱的原因值得深入剖析,如果消费疲软仅仅是 经济周期波动带来的阶段性现象,依靠常规逆周期调节政策便可逐步修复｡但值得警惕的是,本轮 消费低迷持续周期更长,这就要求我们必须突破传统的供需调节思维,将视野扩展至社会预期管理､ 法治根基夯实以及长期发展动能的培育上,包括针对增速换挡与结构性内卷冲击下风险偏好自然收 缩的政策呵护,以及法治化营商环境的持续完善,这关乎市场主体的信心,更是长期主义的压舱石｡ 政策层面,7 月政治局会议将定调从2 季度的“更加积极”调整为“向新向优”,强调“存量增量协同发 力”｡9 月国常会进一步明确“加大宏观政策逆周期调节力度”｡汇率方面,3 季度人民币走出独立强 势行情｡
市场方面,本季度A 股市场经历了从“科技极致抱团”到“极致再平衡”的剧烈切换｡报告期前段 AI 科技主线延续强势,但随后遭遇显著回调｡资金从科技龙头向医药､红利､周期等低位方向轮动, 市场风格走向再平衡｡进入9 月下旬,海外流动性收紧预期引发了更广泛的调整｡
基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本 基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购､赎回等工作｡
为促进本基金的市场流动性和平稳运行,经上海证券交易所同意,部分证券公司被确认为本基 金的流动性服务商｡目前,本基金的流动性服务商包括财通证券股份有限公司､长江证券股份有限 公司､东方财富证券股份有限公司､东方证券股份有限公司､东莞证券股份有限公司､东海证券股 份有限公司､东吴证券股份有限公司､方正证券股份有限公司､光大证券股份有限公司､广发证券 股份有限公司､国泰海通证券股份有限公司､国投证券股份有限公司､国信证券股份有限公司､华 泰证券股份有限公司､申万宏源证券有限公司､西部证券股份有限公司､兴业证券股份有限公司､ 招商证券股份有限公司､浙商证券股份有限公司､中国国际金融股份有限公司､中国银河证券股份 有限公司､中泰证券股份有限公司､中信建投证券股份有限公司､中信证券股份有限公司､华安证 券股份有限公司等｡
