2026年第三季度跑赢基准0.30%！博时上证科创板芯片ETF李庆阳：紧密跟踪科创板芯片指数，严控跟踪误差

10月29日消息，近期博时上证科创板芯片ETF披露2026年第三季度报，基金规模6.63亿元，比2026年第二季度降低32.25%。基金经理李庆阳最新投资观点同步出炉。

李庆阳表示，2026年三季度A股呈现外需韧性延续、内需有待修复、市场震荡调整的特征，市场风格明显切换，存量博弈特征显著。 宏观经济： 7月、8月制造业PMI仍在荣枯线附近徘徊，9月回升重返扩张区间，出口延续较强韧性，AI与高端制造相关产品持续支撑外需，受中东地缘冲突反复影响国际能源价格呈区间波动，海外美联储9月重启加息，全球流动性边际收紧。 资本市场： 三季度市场风格较二季度明显切换，成长风格回撤、价值风格占优，大小盘风格转向大盘，前期强势动量策略降温，红利防御风格表现突出，市场交易逻辑由估值扩张转向盈利验证，资金从前期拥挤高景气赛道向低估值、高现金流板块扩散，结构性分化显著，AI产业链虽季内回调但中期高景气逻辑并未改变。 投资方向： 本基金作为被动跟踪上证科创板芯片指数的产品，将继续采用完全复制法构建投资组合，紧密贴合标的指数成份股权重配置资产，根据指数成份股及其权重变动及时调整持仓，力争将跟踪偏离度和跟踪误差控制在目标范围内，为投资者获取与指数收益基本一致的回报。 风险提示： 本基金为股票型指数基金，需承担指数波动带来的市场风险，同时海外流动性超预期收紧、地缘冲突升级、芯片行业技术迭代不及预期等因素，都可能导致指数出现大幅波动，投资者需警惕相关投资风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.30%

数据显示，截至2026年第三季度末，博时上证科创板芯片ETF净值为3.39元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-33.63%，同期业绩比较基准收益率为-33.93%，跑赢基准0.30%。

李庆阳自2024年8月8日担任博时上证科创板芯片ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报174.02%。

资料显示，李庆阳，硕士，2010年从华南理工大学硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司，证券从业年限16.2年，现任多只指数型基金的基金经理，2024年8月8日起担任博时上证科创板芯片交易型开放式指数证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，2026年三季度博时上证科创板芯片ETF在市场震荡、赛道回调的环境下，严格践行被动指数化投资逻辑，各阶段跟踪误差控制达标，三季度小幅跑赢业绩基准，为投资者匹配科创板芯片指数的行情收益。当前芯片赛道中期高景气逻辑仍存，但海外流动性、地缘冲突及行业技术迭代等不确定性因素仍存，投资者布局该类指数产品时，需结合自身风险承受能力理性决策，警惕相关市场波动风险。

附公告原文节选：

2026 年三季度,A 股整体呈现"外需韧性延续､内需有待修复､市场震荡调整"的特征｡宏观上,7 月､ 8 月制造业PMI 仍在荣枯线附近徘徊,9 月回升并重返扩张区间;出口延续较强韧性,AI 与高端制造相关 产品继续支撑外需｡同时,受中东地缘冲突反复影响,国际能源价格呈现区间波动;海外方面,美联储9 月重启加息､全球流动性边际收紧,对市场风险偏好形成扰动｡

5

市场风格方面,三季度较二季度出现明显切换,成长风格有所回撤而价值风格相对占优,大小盘风格 转向大盘,前期强势的动量策略有所降温,红利防御风格则表现突出｡随着上市公司半年报披露完成,市 场交易逻辑由估值扩张进一步转向盈利验证,资金从前期拥挤的高景气赛道逐步向低估值､高现金流板块 扩散,投资者整体情绪有所收敛,市场存量博弈特征较为显著｡

行业和个股上,三季度市场结构性分化依然显著,但主线发生切换｡煤炭､石油石化等资源板块以及 银行等低估值与红利防御方向涨幅居前;相比之下,二季度领涨的电子､通信等AI 产业链季内有所回调, 反映出市场对短期业绩兑现的分歧加大,不过AI 算力需求高景气､光模块与半导体产业链业绩超预期等中 期逻辑并未改变,但在前期涨幅较大､估值相对较高背景下,叠加海外流动性收紧与风险偏好回落,资金 由成长向价值､由高位向低位的再平衡特征较为明显｡此外我们也注意到农林牧渔､房地产等方向在季内 出现阶段性修复｡

本基金为被动跟踪指数的基金,其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差,为投资人取得与标的 指数基本一致的投资回报｡本基金主要采用完全复制指数的被动跟踪策略,期间内本基金保持平稳运行, 实现对指数的紧密跟踪｡

点击查看公告原文>>