10月29日消息，近期广发中证上海环交所碳中和ETF披露2026年第三季度报，基金规模1.09亿元，比2026年第二季度降低16.07%。基金经理陆志明最新投资观点同步出炉。
陆志明表示，当前碳中和主题板块已呈现景气兑现、估值处于历史底部、机构持仓低位的配置高性价比特征。 宏观经济： 国内经济运行平稳，产业端碳中和相关领域的政策支持与产业落地节奏持续推进，为相关板块发展提供基本面支撑。 资本市场： 新能源板块前期经历震荡下行后，筹码充分出清、拥挤度大幅缓解，板块估值已回落至历史底部区间，后续随着市场风格切换与资金布局，具备估值修复的潜在空间。 投资方向： 重点关注储能与锂电材料等供需格局向好、盈利确定性较强的细分环节，光伏领域则等待供给出清与能效标准落地的实质性进展后再做布局考量。 风险提示： 碳中和相关产业政策落地进度不及预期、行业供需格局出现超预期变化、市场风格持续向红利板块偏移可能带来相关板块的短期波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.51%
数据显示，截至2026年第三季度末，广发中证上海环交所碳中和ETF净值为0.88元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-13.36%，同期业绩比较基准收益率为-14.87%，跑赢基准1.51%。
陆志明自2022年7月11日担任广发中证上海环交所碳中和ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-17.91%。
| 表：广发中证上海环交所碳中和ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -13.36% | -14.87% | 1.51% |
| 近6月 | -15.81% | -18.20% | 2.39% |
| 近1年 | -12.97% | -15.66% | 2.69% |
| 近3年 | 21.69% | 11.52% | 10.17% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-7-11) | -11.68% | -21.55% | 9.87% |
资料显示，陆志明，中国籍，经济学硕士，持有中国证券投资基金业从业证书，27.4年证券从业年限，曾任大鹏证券有限公司研究员、深圳证券信息有限公司部门总监，广发基金管理有限公司数量投资部总经理、指数投资部副总经理、量化投资部副总经理，曾先后担任广发中小企业300交易型开放式指数证券投资基金等多只指数基金的基金经理，2022年7月11日起担任广发中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该碳中和ETF在2026年三季度虽规模环比下滑、净值阶段性回撤，但各统计区间均实现对业绩基准的超额收益，当前板块已进入估值、持仓双低位的高性价比配置区间。后续投资者可结合产业政策落地节奏、市场风格变动等变量，理性评估该主题指数产品的布局价值，同时留意相关潜在波动风险。
附公告原文节选：
本基金的标的指数是中证上海环交所碳中和指数,该指数选取清洁能源､储 能等深度低碳领域中市值较大的,以及火电､钢铁等高碳减排领域中碳减排潜力 较大的合计100 只上市公司证券作为指数样本,以反映对碳中和贡献较大的上市 公司证券的整体表现｡本基金按照根据指数结构复制指数的方法投资,指数样本
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采用完全复制法进行投资运作,尽量降低跟踪误差｡
报告期内,新能源板块整体走出“先抑后扬再回落”的震荡下行行情｡7 月 受大盘系统性调整拖累快速回落;8 月在储能景气延续与锂电超跌反弹带动下企 稳回升;9 月随市场交投收缩､风格由成长向红利切换而再度走弱,指数于季度 末回落至区间低位｡
三季度新能源板块的核心矛盾是“景气兑现但估值被压低”:一方面,机构 持仓已降至近年低位,前期拥挤度大幅缓解､筹码充分出清;另一方面,板块估 值处于历史底部区域,配置性价比抬升｡在“景气延续+估值低位+筹码轻”的 组合下,看好储能与锂电材料等供需格局向好､盈利确定性较强的环节;光伏则 需等待供给出清与能效标准落地的实质性进展｡
在基金投资运作方面,本基金严格遵守合同要求,认真对待投资者日常申购､ 赎回及成份股调整等工作,本基金在报告期内交易和申购赎回正常,运作过程中 未发生风险事件｡
