10月29日消息，近期华夏智胜先锋股票(LOF)A披露2026年第三季度报，基金规模7.60亿元，比2026年第二季度降低26.23%。基金经理孙蒙最新投资观点同步出炉。
孙蒙表示，当前全球地缘冲突、海外政策收紧带来外部扰动，国内逆周期调节政策持续发力托底经济，A股市场经历阶段性回调后呈现震荡修复特征，量化策略可依托因子适配性把握结构性机会。 宏观经济： 国际地缘政治冲突持续升级，能源及大宗商品价格剧烈波动，全球产业链供应链承压，去通胀进程放缓，美联储政策转向鹰派，美元指数走强、美债收益率攀升；国内虽遭遇多地极端灾害天气冲击，但更积极有为的宏观政策持续发力提效，经济顶住压力保持总体平稳、向新向优的发展态势。 资本市场： A股三季度主要指数全面下跌，科创、创业板块跌幅较深，7月为回调主跌段，8、9月市场转入震荡修复并出现明显的高低切换，超涨后的均值回归主导市场结构，前期拥挤的科技赛道回撤最深，防御与低估方向录得正收益，低估值、反转类因子表现占优，高成长、动量类因子表现不佳，量化策略整体运行正常。 投资方向： 后续将继续以多因子量化投资策略为核心开展股票投资决策，同时积极参与科创板、创业板新股申购，把握确定性较高的收益增厚机会，通过数量化方法优化组合交易节奏，严格控制组合波动风险，力争为持有人实现稳健的超额收益。 风险提示： 地缘政治冲突超预期升级、海外货币政策收紧幅度超预期、国内宏观经济复苏进度不及预期、A股市场风格切换节奏偏离量化模型预判，均可能对基金收益表现造成不利影响。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准5.82%
数据显示，截至2026年第三季度末，华夏智胜先锋股票(LOF)A净值为1.62元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-10.99%，同期业绩比较基准收益率为-16.81%，跑赢基准5.82%。
孙蒙自2021年12月15日担任华夏智胜先锋股票(LOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报44.89%。
| 表：华夏智胜先锋股票(LOF)A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -10.99% | -16.81% | 5.82% |
| 近6月 | 0.76% | -2.17% | 2.93% |
| 近1年 | 5.64% | 0.47% | 5.17% |
| 近3年 | 42.60% | 29.54% | 13.06% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2021-12-15) | 62.48% | 2.11% | 60.37% |
资料显示，孙蒙，硕士，12年证券从业年限，曾任某股份有限公司研究员、投资经理等，2017年7月加入华夏基金管理有限公司后历任数量投资部研究员、基金经理助理，2021年12月15日起担任华夏智胜先锋股票型证券投资基金(LOF)基金经理，2023年9月18日至2026年5月21日期间曾任华夏创业板指数增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金2026年三季度在市场整体回调的环境下，依托低估值、反转类因子的适配表现，实现了5.82%的季度超额收益，中长期维度也持续跑赢业绩基准，量化策略运行稳定性得到验证。后续其将延续多因子核心框架，兼顾打新收益增厚与波动管控，不过投资者仍需留意地缘冲突、政策变动、风格偏离等潜在风险，理性评估该量化产品的配置价值。
附公告原文节选：
3 季度,国际地缘政治冲突持续升级,能源及大宗商品价格剧烈波动,全球产业链供应链承压, 去通胀进程放缓｡美联储9 月加息25 个基点,政策转向鹰派,美元指数突破100,10 年期美债收益 率升至5%附近｡国内方面,部分地区洪涝､台风､地质灾害多发,防灾减灾救灾压力上升;中央政 治局会议要求宏观政策“发力提效”､加大逆周期调节,更加积极有为的宏观政策持续发力｡我国 经济顶住压力,保持总体平稳､向新向优发展态势｡
市场方面,A 股主要指数全面下跌,科创､创业板块跌幅较深,沪深300 指数相对抗跌｡本轮 回调的主跌段集中在7 月,进入8､9 月,市场转为震荡修复并出现明显的“高低切换”｡风格方面, 超涨后的均值回归主导了3 季度的结构,前期最拥挤的科技赛道回撤最深,防御与低估方向则录得 正收益｡市场风格方面,低估值､反转等因子表现较好,高成长､动量等因子表现较差,期间量化 策略表现正常｡
基金投资运作方面,本基金以多因子量化投资策略为主,我们在依据量化模型进行股票投资决 策之外,还积极参与了科创板､创业板新股申购,获取较为确定性的收益增厚机会｡同时,本基金 秉承尽职尽责的态度,认真应对投资者日常申购､赎回等工作｡
