10月29日消息，近期华夏中证光伏产业ETF披露2026年第三季度报，基金规模7.32亿元，比2026年第二季度降低22.98%。基金经理李俊最新投资观点同步出炉。
李俊表示，后续全球地缘局势、海外流动性及国内政策走向将成为影响光伏产业相关投资表现的核心变量。 宏观经济： 当前国内经济整体平稳运行，外需强、内需弱的分化格局进一步固化，出口维持高速增长，投资与消费延续弱势，政策层面强调存量增量协同发力，后续将加大宏观政策逆周期调节力度。 资本市场： A股市场经历从科技极致抱团到极致再平衡的剧烈切换，资金从科技龙头向医药、红利、周期等低位方向轮动，9月下旬受海外流动性收紧预期影响市场出现更广泛调整。 投资方向： 作为跟踪中证光伏产业指数的被动指数基金，将继续采用完全复制法构建股票投资组合，紧密贴合标的指数成份股及其权重变动完成调仓，最小化跟踪偏离度与跟踪误差。 风险提示： 需警惕地缘局势僵持引发的全球供应链扰动、美联储超预期加息带来的海外流动性收紧冲击，以及内需修复不及预期对光伏产业需求端的负面影响。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.27%
数据显示，截至2026年第三季度末，华夏中证光伏产业ETF净值为0.74元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-25.02%，同期业绩比较基准收益率为-26.29%，跑赢基准1.27%。
李俊自2025年11月6日担任华夏中证光伏产业ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-32.35%。
| 表：华夏中证光伏产业ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -25.02% | -26.29% | 1.27% |
| 近6月 | -24.27% | -25.69% | 1.42% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-11-6) | -25.63% | -26.39% | 0.76% |
资料显示，李俊，硕士，曾任职于北京市金杜律师事务所证券部，2008年12月加入华夏基金管理有限公司，历任数量投资部研究员、基金经理助理，曾先后担任华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金、华夏新锦绣灵活配置混合型证券投资基金、华夏中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金等多只基金的基金经理，2025年11月6日起担任华夏中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理，证券从业年限18年。
整体来看，整体来看，这只跟踪中证光伏产业指数的被动ETF在2026年三季度市场调整阶段，通过完全复制的运作模式实现了持续小幅跑赢基准的表现，但受板块行情、资金流出影响，当期规模明显收缩。后续该产品的跟踪表现，将随光伏产业核心影响变量、A股市场风格轮动节奏同步波动，投资者布局相关标的需充分提示的多重前置风险，理性评估自身风险承受能力后做出决策。
附公告原文节选：
本基金跟踪的标的指数为中证光伏产业指数,该指数从主营业务涉及光伏产业链上､中､下游 的上市公司证券中,选取不超过50 只最具代表性的上市公司证券作为指数样本,以反映光伏产业上 市公司证券的整体表现｡本基金主要采用完全复制法,即按照标的指数成份股及其权重构建基金的 股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整｡
3 季度,国际方面,地缘叙事从“谈判驱动”再次滑向“边打边谈”的僵持格局｡霍尔木兹海峡通航 再次陷入停滞,布伦特油价反弹｡美联储方面,9 月FOMC 以12 票一致通过加息25 个基点至 3.75%-4.00%,这是2023 年7 月以来首次加息,点阵图中值显示年内还有一次加息｡
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国内方面,3 季度整体经济延续平稳运行,但结构上外需强､内需弱的分化格局进一步固化｡ 出口维持高速增长,尤其AI 产业链高景气｡但投资与消费继续走弱,社零数据､固定资产投资､房 地产投资数据延续弱势｡如之前的分析,内需持续走弱的原因值得深入剖析,如果消费疲软仅仅是 经济周期波动带来的阶段性现象,依靠常规逆周期调节政策便可逐步修复｡但值得警惕的是,本轮 消费低迷持续周期更长,这就要求我们必须突破传统的供需调节思维,将视野扩展至社会预期管理､ 法治根基夯实以及长期发展动能的培育上,包括针对增速换挡与结构性内卷冲击下风险偏好自然收 缩的政策呵护,以及法治化营商环境的持续完善,这关乎市场主体的信心,更是长期主义的压舱石｡ 政策层面,7 月政治局会议将定调从2 季度的“更加积极”调整为“向新向优”,强调“存量增量协同发 力”｡9 月国常会进一步明确“加大宏观政策逆周期调节力度”｡汇率方面,3 季度人民币走出独立强 势行情｡
市场方面,本季度A 股市场经历了从“科技极致抱团”到“极致再平衡”的剧烈切换｡报告期前段 AI 科技主线延续强势,但随后遭遇显著回调｡资金从科技龙头向医药､红利､周期等低位方向轮动, 市场风格走向再平衡｡进入9 月下旬,海外流动性收紧预期引发了更广泛的调整｡
基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本 基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购､赎回等工作｡
为促进本基金的市场流动性和平稳运行,经上海证券交易所同意,部分证券公司被确认为本基 金的流动性服务商｡目前,本基金的流动性服务商包括东方财富证券股份有限公司､东方证券股份 有限公司､方正证券股份有限公司､国泰海通证券股份有限公司､国信证券股份有限公司､招商证 券股份有限公司､浙商证券股份有限公司､中国国际金融股份有限公司､中国银河证券股份有限公 司､华安证券股份有限公司等｡
