10月29日消息，近期鹏华智投800混合A披露2026年第三季度报，基金规模279.54万元，比2026年第二季度降低12.67%。基金经理时赟超最新投资观点同步出炉。
时赟超表示，量化投资领域将通过持续挖掘高质量低相关性的alpha因子，保障量化选股模型的长期生命力，以此适配不断变化的市场环境。 宏观经济： 当前市场结构化行情持续加剧，对投资机构的选股能力和超额收益回撤控制能力提出了更高要求。 资本市场： 随着市场有效性持续提升，行业内策略竞争日趋激烈，在市场成交活跃度不足的阶段，量化模型的稳定性和适应性仍可能面临挑战。 投资方向： 将持续挖掘全新的高质量、低相关性alpha因子，对现有量化选股模型进行优化迭代，依托基本面、量价、另类等多类因子的均衡配置，适配各类市场行情，力争获取稳健的超额收益。 风险提示： 量化模型在市场成交活跃度不足的环境下，稳定性和适应性可能不及预期，存在超额收益表现不及预期的投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准3.96%
数据显示，截至2026年第三季度末，鹏华智投800混合A净值为1.37元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-7.09%，同期业绩比较基准收益率为-11.05%，跑赢基准3.96%。
时赟超自2024年12月28日担任鹏华智投800混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报14.53%。
| 表：鹏华智投800混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -7.09% | -11.05% | 3.96% |
| 近6月 | 2.22% | -1.10% | 3.32% |
| 近1年 | 3.35% | -2.53% | 5.88% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-1-26) | 37.45% | 30.60% | 6.85% |
资料显示，时赟超，工学硕士，8年证券从业经验，曾任财通基金管理有限公司量化投资部研究助理，2019年11月加入鹏华基金管理有限公司后历任量化及衍生品投资部量化研究员、高级量化研究员、资深量化研究员，现任公司指数与量化投资部基金经理，2024年12月起担任鹏华智投800混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，鹏华智投800混合A在2026年三季度市场波动环境下，各阶段均实现了对业绩比较基准的正向超额收益，展现出当前量化策略的适配性。不过该基金当期规模出现一定下滑，同时行业内量化策略竞争加剧、低成交环境下模型稳定性仍存潜在挑战，后续其因子迭代与模型优化的落地效果，将直接影响产品后续超额收益的持续性，投资者需留意对应策略适配性不及预期的相关风险。
附公告原文节选：
报告期内,本基金在控制相对中证800 指数跟踪误差的基础上,采用量化方法进行选股,力 争在中证800 指数收益率的基础上进行增强｡量化选股模型侧重于不同预测收益来源､不同预测 周期因子的动态配置,辅以稳健均衡的风格,平衡模型长期有效性和对短期市场环境波动的适应 性,力争获取稳健的超额收益｡
近年来,市场结构化行情加剧,这对管理人的选股能力和超额回撤控制能力提出了更高要 求｡我们的量化模型在基本面､量价､另类等因子上采用了相对均衡的配置以此应对各种行情, 努力争取相对基准的超额收益｡
展望未来,随着市场有效性不断提升,在策略竞争日趋激烈的情况下,尤其是市场成交活跃 度不足时,模型的稳定性和适应性仍然可能遇到挑战,我们认为高质量､低相关性的alpha 因子 是模型保持生命力的核心因素,因此我们将持续挖掘新的alpha 因子,对模型进行优化和迭代｡
