10月29日消息，近期泰康金泰回报3个月持有C披露2026年第三季度报，基金规模2011.48元，比2026年第二季度降低51.70%。基金经理蒋利娟最新投资观点同步出炉。
蒋利娟表示，三季度全球地缘冲突升级叠加海内外经济走势分化，大类资产配置需在把握结构性机遇的同时做好风险对冲。 宏观经济： 海外地缘冲突推高国际油价，输入性通胀叠加就业韧性推动美联储重启加息，美债收益率大幅走高带动全球长端利率上行；国内呈现外热内冷格局，AI产业链支撑出口高增，但内需消费、投资表现偏弱，新旧经济部门分化加剧，核心通胀维持低位。 资本市场： 三季度债市收益率小幅下行，信用债表现优于利率债，固收资产配置吸引力提升；权益市场整体大幅波动、分化显著，宽基指数普遍回调，煤炭、石油石化等顺周期板块表现相对抗跌，转债市场随权益同步下行。 投资方向： 后续将维持中性久期的固收组合配置，规避高价高溢价的转债标的，权益端保持行业配置均衡分散，重点挖掘基本面扎实、估值合理的优质标的。 风险提示： 需警惕地缘冲突进一步升级、海外货币政策超预期收紧、国内内需修复不及预期带来的市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.50%
数据显示，截至2026年第三季度末，泰康金泰回报3个月持有C净值为1.45元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.18%，同期业绩比较基准收益率为-0.68%，跑赢基准0.50%。
蒋利娟自2025年12月17日担任泰康金泰回报3个月持有C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-0.22%。
| 表：泰康金泰回报3个月持有C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.18% | -0.68% | 0.50% |
| 近6月 | -0.06% | 0.55% | -0.61% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-12-17) | 0.54% | 0.74% | -0.20% |
资料显示，蒋利娟，硕士研究生，18年证券从业年限，2008年7月加入泰康资产，历任集中交易室交易员、固定收益部固定收益投资经理，2014年11月加入泰康公募，历任固定收益基金经理、公募事业部固定收益投资负责人，现任泰康基金副总经理、固定收益投资部负责人、固定收益基金经理，2025年12月17日起担任泰康金泰回报3个月持有期混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金三季度在规模大幅缩水超五成的背景下，单季度实现跑赢业绩基准0.50%的相对收益，契合其固收打底的配置思路。后续其将围绕中性久期固收、均衡分散权益的框架布局，投资者需同步关注地缘冲突、海外货币政策变动、内需修复不及预期等潜在扰动因素，结合自身风险偏好评估产品适配性。
附公告原文节选：
宏观经济方面,三季度呈现地缘冲突再度升级､经济结构分化加剧的特征｡地缘层面,美伊 6 月达成谅解备忘录后,7 月冲突再度发酵,霍尔木兹海峡航运受阻,国际油价大幅上行｡海外 方面,输入性通胀叠加就业韧性,美联储9 月重启加息,美债收益率大幅上行,10 年期美债重 回5%上方､创2007 年以来新高,带动全球长端利率同步走高｡国内需求端则延续“外热内冷” 格局,AI 产业链量价齐升支撑出口高增,但内需持续走弱,消费､投资表现偏弱,实体融资需 求延续走弱;AI 高景气仍集中于新经济部门,叠加财政发力偏克制､政府债发行节奏较慢,新 旧经济分化进一步加大｡通胀端,PPI 同比受油价扰动高位震荡,但核心通胀持续低位,内需主 导的通胀压力有限｡
固收市场方面,三季度债市收益率小幅下行,品种上,信用债表现好于利率债｡
固收投资方面,宏观基本面角度内需偏弱､市场面角度配置需求仍偏强,有利于债市;权益 市场三季度波动较大,从大类资产配置方面,固收类资产吸引力提升;但从估值角度,债市收益 率仍处于历史偏低水平｡整体上,三季度久期整体维持在中性附近｡
权益市场方面,2026 年第三季度呈现显著分化格局,沪深300 下跌12.49%,上证指数下跌 6.16%,创业板指下跌27.8%,科创50 下跌30.7%,恒生科技指数下跌4.88%｡申万一级行业表 现来看,煤炭､石油石化､农林牧渔､银行等行业表现相对较好,电子､通信､建筑材料､电力 设备等行业表现相对落后｡
转债投资方面,三季度受权益市场下跌影响,转债市场跟随下跌｡操作上,规避高价､高溢 价率的转债标的,整体仓位维持偏低水平｡
权益投资方面,报告期内权益市场下跌,操作上,行业配置相对均衡､分散｡
