10月29日消息，近期鹏华永兴债券披露2026年第三季度报，基金规模15.72亿元，比2026年第二季度降低28.54%。基金经理吴国杰最新投资观点同步出炉。
吴国杰表示，三季度国内经济下行压力有所加大，货币政策维持稳健偏松基调，债券市场呈现牛平走势，后续将在严控风险前提下把握债券投资收益机会。 宏观经济： 三季度出口保持较快增长，规模以上工业生产维持韧性，社消增速处于低位，固定资产投资增速边际放缓，PPI同比涨幅维持高位，CPI同比增速保持低位，经济下行压力有所加大。 资本市场： 三季度债券收益率曲线呈现牛平特征，7月受基本面偏弱、货币宽松预期升温影响收益率震荡向下，8月收益率先快速回落后受市场情绪谨慎、机构止盈带动小幅回调，9月长端收益率震荡下行，月末受增量稳增长政策出台影响收益率小幅回调。 投资方向： 后续将继续以持有利率债为主，结合市场动态合理调整组合久期，维持适配的杠杆水平，在严格把控信用风险的前提下力争获取稳健收益。 风险提示： 需警惕后续稳增长政策落地力度超预期、资金面波动加大、利率走势出现反向调整等因素带来的债券市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.31%
数据显示，截至2026年第三季度末，鹏华永兴债券净值为1.03元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.61%，同期业绩比较基准收益率为0.92%，跑输基准0.31%。
吴国杰自2026年7月25日担任鹏华永兴债券基金经理，截止2026年10月29日，任期回报1.04%。
| 表：鹏华永兴债券业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.61% | 0.92% | -0.31% |
| 近6月 | 1.47% | 2.01% | -0.54% |
| 近1年 | 2.67% | 3.28% | -0.61% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-5-15) | 6.29% | 8.15% | -1.86% |
资料显示，吴国杰，经济学博士，9年证券从业经验，2017年7月加盟鹏华基金管理有限公司，历任固定收益部助理债券研究员、债券研究员，2022年8月起先后担任鹏华丰源债券型证券投资基金、鹏华纯债债券型证券投资基金等多只债券型基金基金经理，2026年7月起担任鹏华永兴债券型证券投资基金基金经理，2026年9月起担任鹏华瑞衡鑫利混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，鹏华永兴债券三季度在经济下行、债市走牛的环境下实现正收益，但各阶段业绩均未跑赢基准，新任基金经理后续将以利率债为核心配置、严控信用风险，投资者也需留意稳增长政策、资金面波动等潜在债市扰动因素，理性评估该产品的收益与风险匹配度。
附公告原文节选：
三季度以来,出口保持较快增长,规模以上工业生产总体维持韧性,社消增速维持低位,固 定资产投资增速边际放缓,经济下行压力有所加大｡通胀方面,PPI 同比涨幅维持高位,CPI 同 比增速维持低位｡货币政策方面,央行流动性投放上维持“削峰填谷”操作,同时提高隔夜逆回 购操作频率和单日操作额度上限,资金面总体维持稳定;9 月底,一揽子稳增长政策出台,央行 下调抵押补充贷款(PSL)利率0.25 个百分点至1.5%,扩大抵押补充贷款支持领域,增加再贷 款额度｡
债券市场方面,7 月份,基本面数据偏弱,货币宽松预期升温,收益率震荡向下｡8 月份, 中上旬央行月中启动隔夜逆回购操作,流动性宽松预期强化,收益率快速回落;中下旬,主要受 央行调研基金公司等消息影响,市场情绪趋于谨慎,叠加前期收益率下行较快,机构止盈带动收 益率出现小幅回调｡9 月份,中上旬在基本面偏弱､流动性预期稳定以及结构性宽松政策预期等 因素影响下,长端收益率震荡下行;月末受增量稳增长政策出台影响,收益率出现小幅回调｡整 体看,三季度债券收益率曲线呈现牛平特征｡
本报告期内基金以持有利率债为主,总体维持偏高的久期和中性偏低的杠杆水平｡
