营业收入同比大降超三成
2026年前三季度成电光信实现营业收入8618.26万元，较上年同期的13569.51万元同比下滑36.49%，单三季度营收仅1694.18万元，同比大降74.52%。公司称营收下滑主要受下游客户整体计划影响，研制任务、鉴定程序及订单下发有所延迟，本期交付订单及验收项目较少。
| 统计区间 | 营业收入（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | 8618.26 | -36.49% |
| 2025年1-9月 | 13569.51 | - |
| 2026年7-9月 | 1694.18 | -74.52% |
| 2025年7-9月 | 6649.99 | - |
净利润由盈转亏
2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-1188.61万元，上年同期为盈利537.02万元，同比降幅达321.33%。单三季度净利润为-957.82万元，上年同期盈利960.31万元，同比下滑199.74%。公司表示亏损主要源于营收大幅下滑，费用水平下降有限，同时存货计提减值较多。
| 统计区间 | 净利润（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | -1188.61 | -321.33% |
| 2025年1-9月 | 537.02 | - |
| 2026年7-9月 | -957.82 | -199.74% |
| 2025年7-9月 | 960.31 | - |
扣非净利润亏损扩大
2026年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-1224.42万元，上年同期为盈利467.19万元，同比降幅达362.08%。单三季度扣非净利润为-959.86万元，上年同期盈利962.22万元，同比下滑199.76%，亏损幅度高于归母净利润，主业盈利能力承压明显。
| 统计区间 | 扣非净利润（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | -1224.42 | -362.08% |
| 2025年1-9月 | 467.19 | - |
| 2026年7-9月 | -959.86 | -199.76% |
| 2025年7-9月 | 962.22 | - |
基本每股收益转负
2026年前三季度基本每股收益为-0.1864元/股，上年同期为0.0842元/股，同比下滑321.38%。单三季度基本每股收益为-0.1502元/股，上年同期为0.1506元/股，同比下滑199.73%，每股收益随净利润同步由正转负。
| 统计区间 | 基本每股收益（元/股） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | -0.1864 | -321.38% |
| 2025年1-9月 | 0.0842 | - |
| 2026年7-9月 | -0.1502 | -199.73% |
| 2025年7-9月 | 0.1506 | - |
扣非每股收益同步转负
2026年前三季度扣非每股收益随扣非净利润同步转负，盈利含金量大幅下降，主业经营造血能力显著弱化，需警惕后续持续亏损风险。
加权平均净资产收益率转负
2026年前三季度基于归母净利润的加权平均净资产收益率为-3.72%，上年同期为1.73%；基于扣非后净利润的加权平均净资产收益率为-3.83%，上年同期为1.51%，公司净资产回报水平由正转负，资产利用效率大幅下滑。
应收账款规模攀升
截至2026年9月末，成电光信应收账款账面价值达29484.26万元，较2025年末的26220.29万元进一步增长，在营收大幅下滑的背景下应收账款规模逆势走高，叠加报告期内信用减值损失计提规模同比增加，后续账款回收难度、坏账计提压力值得投资者重点关注。
应收票据大幅增长
截至2026年9月末，公司应收票据余额为392.67万元，较上年期末的171.35万元同比增长129.17%，主要系本期部分销售回款为票据，金额较大且尚未到期兑付所致，应收票据占营收比重明显提升，回款结构发生变化。
| 报告期节点 | 应收票据（万元） | 较上年期末变动 |
|---|---|---|
| 2026年9月30日 | 392.67 | +129.17% |
| 2025年12月31日 | 171.35 | - |
存货规模有所下降
截至2026年9月末，公司存货账面价值为7859.96万元，较上年期末的9987.58万元有所下滑，报告期内资产减值损失同比大增90.36%，主要系部分项目合同履约成本减值增加及部分原材料库龄增加导致期末存货计提减值金额较大，存货跌价风险持续释放。
| 报告期节点 | 存货（万元） | 资产减值损失（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 2026年9月30日 | 7859.96 | -1096.89 | +90.36% |
| 2025年12月31日 | 9987.58 | -576.21 | - |
销售费用同比下滑
2026年前三季度销售费用合计779.63万元，较上年同期的993.73万元同比下降，随营收规模收缩同步减少，费用投放力度随业务规模下调。
管理费用小幅微增
2026年前三季度管理费用合计951.65万元，较上年同期的936.95万元小幅上升，在营收大幅下滑的背景下管理费用未同步缩减，费用刚性特征凸显，进一步挤压利润空间。
财务费用基本持平
2026年前三季度财务费用合计173.18万元，较上年同期的170.70万元基本持平，利息收入随货币资金规模下降同比减少38.96%，整体财务费用保持稳定。
研发费用同比下降
2026年前三季度研发费用合计580.93万元，较上年同期的775.73万元同比下滑，研发投入规模有所收缩，长期技术迭代进度或受影响。
经营活动现金流净流出收窄
2026年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-5874.40万元，上年同期为-6932.39万元，同比提升15.26%，净流出规模有所收窄。单三季度经营活动现金流净额为-82.48万元，上年同期为-1879.11万元，同比提升95.61%，经营端现金流出压力边际缓解，但整体仍处于大额净流出状态。
| 统计区间 | 经营活动现金流净额（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | -5874.40 | +15.26% |
| 2025年1-9月 | -6932.39 | - |
| 2026年7-9月 | -82.48 | +95.61% |
| 2025年7-9月 | -1879.11 | - |
投资活动现金流净流出大降
2026年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-159.95万元，上年同期为-823.20万元，同比提升80.57%，主要系上年前三季度因购买车辆、信息化管理平台更新支付现金较多，而本年前三季度因购买研发测试设备支付现金较少所致，投资端现金支出大幅缩减。
| 统计区间 | 投资活动现金流净额（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | -159.95 | +80.57% |
| 2025年1-9月 | -823.20 | - |
筹资活动现金流由正转负
2026年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-650.16万元，上年同期为净流入4980.17万元，同比降幅达113.05%，主要系本年前三季度新增银行贷款较上年同期减少3850.00万元，同时本年前三季度归还银行贷款较上年同期增加1316.30万元所致，公司融资规模大幅收缩，偿债支出增加，筹资端现金流入能力显著弱化。
| 统计区间 | 筹资活动现金流净额（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | -650.16 | -113.05% |
| 2025年1-9月 | 4980.17 | - |
整体来看，成电光信2026年前三季度业绩大幅变脸，营收、利润全线下滑，叠加货币资金较上年期末大降67.29%，投资者需高度警惕公司后续订单恢复不及预期、现金流持续承压的相关风险。
