营业收入同比大幅下滑
2026年前三季度成电光信实现营业收入8618.26万元，较2025年同期的13569.51万元同比下滑36.49%。其中单三季度营收仅1694.18万元，较上年同期的6649.99万元同比大降74.52%，营收规模出现断崖式收缩。公司表示下滑核心原因是下游客户整体计划调整，研制任务、鉴定程序及订单下发延迟，本期交付订单及验收项目较少，仅提及球幕系统、网络通信模块相关订单有望在第四季度恢复，后续营收修复的确定性仍待观察。
| 统计区间 | 营业收入（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | 8618.26 | -36.49% |
| 2025年1-9月 | 13569.51 | - |
| 2026年7-9月 | 1694.18 | -74.52% |
| 2025年7-9月 | 6649.99 | - |
净利润由盈转亏
报告期内公司归属于上市公司股东的净利润为-1188.61万元，上年同期为盈利537.02万元，同比下滑321.33%。单三季度净利润亏损957.82万元，上年同期盈利960.31万元，几乎完成从盈利到大额亏损的完全反转。亏损主要源于营收大幅收缩的同时，期间费用下降幅度有限，叠加存货大额计提减值的双重挤压。
| 统计区间 | 净利润（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | -1188.61 | -321.33% |
| 2025年1-9月 | 537.02 | - |
| 2026年7-9月 | -957.82 | -199.74% |
| 2025年7-9月 | 960.31 | - |
扣非净利润降幅超360%
2026年前三季度扣除非经常性损益后的净利润为-1224.42万元，上年同期为盈利467.19万元，同比下滑幅度达362.08%，亏损规模大于归母净利润，说明非经常性损益仅小幅对冲了部分主业亏损。非经常性损益净额仅35.81万元，主要来自政府补助，主业自身盈利能力已出现实质性恶化。单三季度扣非净利润亏损959.86万元，上年同期盈利962.22万元，主业阶段性造血能力完全丧失。
| 统计区间 | 扣非净利润（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | -1224.42 | -362.08% |
| 2025年1-9月 | 467.19 | - |
| 2026年7-9月 | -959.86 | -199.76% |
| 2025年7-9月 | 962.22 | - |
基本每股收益转负
2026年前三季度基本每股收益为-0.1864元/股，上年同期为0.0842元/股，同比下滑321.38%。单三季度基本每股收益为-0.1502元/股，上年同期为0.1506元/股，同比下滑199.73%，每股收益直接由正转负，股东当期单位收益出现明显亏损。
| 统计区间 | 基本每股收益（元/股） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | -0.1864 | -321.38% |
| 2025年1-9月 | 0.0842 | - |
| 2026年7-9月 | -0.1502 | -199.73% |
| 2025年7-9月 | 0.1506 | - |
扣非每股收益同步转负
报告期内扣非每股收益随扣非净利润同步转负，对应主业经营的每股盈利水平已经完全透支，公司核心业务的盈利质量出现严重下滑，后续若营收无法快速修复，全年每股亏损规模还将进一步扩大。
应收账款规模持续攀升
截至2026年9月末，成电光信应收账款账面价值达29484.26万元，较上年年末的26220.29万元增长12.45%。在前三季度营收同比大降36%的背景下，应收账款反而逆势增长，说明公司销售回款效率大幅下降，营收确认后资金回流难度提升，后续坏账计提压力持续加大。
| 报告时点 | 应收账款（万元） | 较上年期末变动 |
|---|---|---|
| 2026年9月30日 | 29484.26 | +12.45% |
| 2025年12月31日 | 26220.29 | - |
应收票据同比大增129.17%
截至2026年9月末，公司应收票据余额为392.67万元，较上年年末的171.35万元增长129.17%。增长原因是本期部分销售回款以票据形式结算，且相关票据尚未到期兑付，这类未到期票据后续存在承兑兑付的不确定性，一定程度上也反映出下游客户付款能力有所下降。
| 报告时点 | 应收票据（万元） | 较上年期末变动 |
|---|---|---|
| 2026年9月30日 | 392.67 | +129.17% |
| 2025年12月31日 | 171.35 | - |
加权平均净资产收益率转负
2026年前三季度，基于归母净利润计算的加权平均净资产收益率为-3.72%，上年同期为1.73%；基于扣非净利润计算的加权平均净资产收益率为-3.83%，上年同期为1.51%。公司当期净资产不仅没有实现增值，反而出现明显缩水，股东权益的收益水平大幅恶化。单三季度两项加权平均净资产收益率分别为-3.06%、-3.06%，上年同期分别为3.11%、3.12%，短期盈利能力下滑速度极快。
存货余额同比下降
截至2026年9月末，公司存货账面价值为7859.96万元，较上年年末的9987.58万元下降21.30%。但报告期内资产减值损失同比大增90.36%，主要原因是部分原材料库龄增加，期末存货计提大额减值，说明公司库存去化效率不佳，老旧存货积压的减值风险持续释放。
| 报告时点 | 存货（万元） | 较上年期末变动 |
|---|---|---|
| 2026年9月30日 | 7859.96 | -21.30% |
| 2025年12月31日 | 9987.58 | - |
销售费用小幅下降
2026年前三季度销售费用合计779.63万元，较上年同期的993.73万元下降21.55%，销售费用随营收规模收缩同步下降，整体变动幅度与营收降幅匹配，未出现异常的费用扩张情况。
| 统计区间 | 销售费用（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | 779.63 | -21.55% |
| 2025年1-9月 | 993.73 | - |
管理费用小幅微增
报告期内管理费用合计951.65万元，较上年同期的936.95万元微增1.57%，在营收大幅下滑的背景下，管理费用几乎没有收缩，刚性支出特征明显，进一步放大了当期的利润亏损压力。
| 统计区间 | 管理费用（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | 951.65 | +1.57% |
| 2025年1-9月 | 936.95 | - |
财务费用基本持平
2026年前三季度财务费用合计173.18万元，较上年同期的170.70万元微增1.45%，利息收入随货币资金规模下降同比减少38.96%，利息费用同比小幅下降，整体财务费用保持稳定，没有出现大额的利息支出侵蚀利润的情况。
| 统计区间 | 财务费用（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | 173.18 | +1.45% |
| 2025年1-9月 | 170.70 | - |
研发费用同比下滑
2026年前三季度研发费用合计580.93万元，较上年同期的775.73万元下降25.11%，研发投入规模随经营压力上升出现收缩，后续技术迭代和新产品落地进度可能受到一定影响，长期竞争力的培育存在不确定性。
| 统计区间 | 研发费用（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | 580.93 | -25.11% |
| 2025年1-9月 | 775.73 | - |
经营活动现金流净流出收窄
2026年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-5874.40万元，较上年同期的净流出6932.39万元同比收窄15.26%。其中单三季度经营活动现金流净流出82.48万元，较上年同期的净流出1879.11万元同比大幅改善95.61%，主要是当期购买商品支付的现金同比明显减少，但整体经营活动仍处于大额净流出状态，自身造血能力尚未恢复。
| 统计区间 | 经营活动现金流净额（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | -5874.40 | +15.26% |
| 2025年1-9月 | -6932.39 | - |
| 2026年7-9月 | -82.48 | +95.61% |
| 2025年7-9月 | -1879.11 | - |
投资活动现金流净流出大幅收窄
2026年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-159.95万元，较上年同期的净流出823.20万元同比变动80.57%，净流出规模大幅收缩，主要是上年同期公司购置车辆、更新信息化平台支付大额现金，本期仅少量支付研发测试设备款项，同时当期购买结构性存款实现小额投资收益。
| 统计区间 | 投资活动现金流净额（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年1-9月 | -159.95 | +80.57% |
| 2025年1-9月 | -823.20 | - |
筹资活动现金流由正转负
2026年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-650.16万元，上年同期为净流入4980.17万元，同比变动幅度达-113.05%。变动核心原因是本期新增银行贷款较上年同期减少3850万元，同时当期归还银行贷款的规模较上年同期增加1316.30万元，公司外部融资流入大幅收缩，叠加持续偿还债务，筹资端现金流转为净流出。叠加经营端大额净流出，公司货币资金较上年期末大降67.29%至3203.08万元，流动性储备快速消耗，投资者需警惕后续现金流承压风险。
