10月29日消息，近期格林泓盛一年定开债券发起式披露2026年第三季度报，基金规模24.91亿元，比2026年第二季度降低1.98%。基金经理高洁最新投资观点同步出炉。
高洁表示，后续市场资金面维持中性偏宽松格局，内需偏弱的基本面短期难扭转，债市利多支撑与约束因素并存，将围绕核心逻辑开展稳健的债券投资操作。 宏观经济： 内需偏弱的格局短期难以扭转，稳增长增量政策落地效果有待观察，若经济修复不及预期，政策利率仍有下调空间。 资本市场： 债市利多因素仍可支撑利率底部，但外需韧性较强、经济不存在通缩风险，叠加政府债供给与中美利差深度倒挂的约束，将限制利率债进一步大幅下行；信用利差处于历史低位、票息保护偏薄，供给放量与集中降级冲击可能带来阶段性走阔。 投资方向： 等待高等级信用品种被错杀、利差走阔的配置窗口，依托定开债基稳定的负债端优势把握逆向投资机会，优化组合久期与品种分布，增厚组合收益。 风险提示： 需警惕资金面季节性、边际性变化，以及市场超调带来的组合净值扰动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.25%
数据显示，截至2026年第三季度末，格林泓盛一年定开债券发起式净值为1.04元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.77%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，跑赢基准0.25%。
高洁自2025年8月1日担任格林泓盛一年定开债券发起式基金经理，截止2026年10月29日，任期回报3.52%。
| 表：格林泓盛一年定开债券发起式业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.77% | 0.52% | 0.25% |
| 近6月 | 1.68% | 1.15% | 0.53% |
| 近1年 | 3.02% | 1.48% | 1.54% |
| 近3年 | 8.37% | 5.66% | 2.71% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-11-29) | 11.87% | 6.81% | 5.06% |
资料显示，高洁，美国旧金山大学金融分析硕士，14年证券从业年限，曾任吉林银行金融市场部债券交易员、民生银行直销银行事业部基金类产品经理、中英益利资产管理股份有限公司固定收益部投资经理，2020年5月加入格林基金后历任固定收益部基金经理助理、固定收益二部副总监，现任公司固定收益部联席总监，2025年8月1日起担任格林泓盛一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，格林泓盛一年定开债基依托定开产品的负债端稳定性，在当前多空因素交织的债市环境下，采取稳健偏逆向的投资思路，历史各阶段业绩均跑赢业绩基准，展现出持续的超额收益获取能力。后续该基金将聚焦高等级信用品错杀窗口布局，同时需警惕资金面边际波动与市场超调带来的净值扰动，为持有人实现稳健收益仍是其核心运作目标。
附公告原文节选：
2026年第三季度,货币总量保持合理充裕,资金利率围绕政策利率平稳运行,DR007 中枢稳定在1.40%附近,7月受政府债缴款与月末因素影响短暂略高于政策利率,此后随 央行公开市场操作回归平稳,9月跨季亦未出现明显资金扰动,R007与DR007利差持续 处于低位,机构融出结构性分层压力明显缓解｡央行以隔夜逆回购常态化操作､买断式 逆回购与MLF组合调节流动性总量与期限结构,全季保持净投放,季末提前公告跨节安 排并上调隔夜逆回购单日操作上限｡政策利率继续按兵不动,央行更倾向以“量”的精 细化投放替代“价”的信号释放,进一步弱化工具的政策信号属性,货币政策框架向价 格型调控加速转型,资金面“稳”的确定性高于“松”的弹性｡
经济基本面延续总量温和､结构分化的形态,K型分化特征在第三季度进一步凸显; 生产端与出口保持韧性,9月制造业PMI回升至50.1%,重回扩张区间,非制造业与建筑 业同步改善,出口在外部需求支撑下维持较快增长;但内需修复偏慢,消费与固定资产 投资延续弱势,地产链仍在拖累｡价格端呈现“输入型回升”特征,CPI温和､核心CPI 仍偏低,PPI受国际油价等因素带动维持相对高位,通缩压力边际缓解但内需不足仍约 束价格上行空间｡在这样的背景下,债市在资金面平稳与配置需求推动下走强,曲线显 著平坦化｡
利率债方面,三季度债市在资金面平稳与配置需求推动下持续走强,10年期国债收 益率下行至1.68%附近､30年期下行至2.11%附近,超长端累计下行逾10BP,30-10年期 限利差压缩至41BP的年内低位,曲线显著平坦化,反映出机构对长久期资产的追逐以及 对经济内需修复偏慢的定价｡往后看,利多因素仍可支撑利率底部,内需持续偏弱､居 民高息存款到期后资金天然流向低风险债券类理财品种;但外需韧性较强､AI及高端制 造投资高增,经济不存在通缩风险,央行无需极端宽松,叠加政府债供给与中美利差深 度倒挂的约束,将限制利率债进一步大幅下行｡信用债方面,底层逻辑不变:资产荒延
续､信用极致分层､城投化债收尾;三季度信用利差压缩至历史低位､票息保护偏薄, 票息策略性价比下降,供给放量与集中降级冲击可能带来阶段性走阔｡
本产品是定开型债基,负债端比较稳定,策略实现具有连续性,可以抓住逆向投资 机会,同时减少因市场机构赎回产生的交易摩擦成本｡本产品主要进行金融债､利率债 和一部分高等级信用债的配置及波段操作,今年的低利率环境叠加资金情况友好,对金 融债､银行次级债及信用债的配置交易都提供了有利条件,从年初至今,我们始终坚持 预判市场变化,提前布局组合品种分布和久期,在第三季度我们增加了地方债和利率债 的配置交易,降低了一些金融债仓位,同时在低利率环境中,整体上我们增加了杠杆的 比例,息差收入也为产品带来了多元化收｡
展望第四季度,资金面整体仍是中性偏宽松的局面｡政府债供给进入年内尾声,但 10月中长期流动性到期规模较高,资金面对央行投放的依赖度上升,税期与跨月相连可 能带来阶段性摩擦,需要警惕一些资金面的季节性､边际性变化｡基本面上,内需偏弱 格局短期难以扭转,稳增长增量政策落地效果有待观察,若经济修复不及预期,政策利 率仍有下调空间;海外方面,美债收益率处于高位､中美利差深度倒挂,对长端形成约 束,但国内定价更多锚定内需与政策预期,外部因素更多影响情绪而非趋势｡信用方面, 利差处于历史低位､票息保护偏薄,供给放量与集中降级冲击可能带来阶段性走阔,高 等级信用品种被错杀时的利差走阔仍是配置的好时点｡操作上需重点防范市场超调带来 的组合净值扰动｡
