10月29日消息，近期安信稳健聚申一年持有混合A披露2026年第三季度报，基金规模2.66亿元，比2026年第二季度降低2.31%。基金经理助理、基金经理黄琬舒最新投资观点同步出炉。
黄琬舒表示，当前市场风格切换下，将基于资产估值性价比动态调整持仓，在严控风险的前提下追求组合稳健增值。 宏观经济： 暂无额外延伸宏观经济展望，将持续跟踪宏观及政策变化，锚定风险收益比更优的资产进行配置。 资本市场： 权益市场此前价值风格占优阶段部分标的上涨源于资金避险集中涌入而非基本面改善，阶段性涨幅略有超涨；转债市场当前“安全垫”厚度仍显不足，整体估值审慎。 投资方向： 权益端对阶段性超涨的优质标的适度调整仓位，继续聚焦估值合理、财务稳健、盈利稳定性较强的板块及个股；转债端维持克制仓位表达；纯债端以利率债与高等级信用债为核心持仓，严控信用风险。 风险提示： 市场风格快速切换、资产估值波动超预期、信用环境变化带来潜在投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准5.65%
数据显示，截至2026年第三季度末，安信稳健聚申一年持有混合A净值为1.27元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为4.75%，同期业绩比较基准收益率为-0.90%，跑赢基准5.65%。
黄琬舒自2025年7月15日担任安信稳健聚申一年持有混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报6.08%。
| 表：安信稳健聚申一年持有混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 4.75% | -0.90% | 5.65% |
| 近6月 | -0.31% | 0.37% | -0.68% |
| 近1年 | 3.70% | -0.91% | 4.61% |
| 近3年 | 21.73% | 11.11% | 10.62% |
| 近5年 | 35.54% | 5.99% | 29.55% |
| 成立以来 (2020-9-30) | 55.44% | 9.57% | 45.87% |
资料显示，黄琬舒，经济学硕士，11年证券从业年限，历任富国基金管理有限公司集中交易部债券交易员，安信基金管理有限责任公司固定收益部投研助理、固定收益部投资经理、混合资产投资部基金经理、混合资产投资部总经理助理、混合资产投资部副总经理，现任安信基金管理有限责任公司混合资产投资部总经理，2025年7月15日起担任安信稳健聚申一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，安信稳健聚申一年持有混合A在2026年三季度凭借适配市场环境的调仓操作取得了跑赢基准5.65%的收益表现，中长期业绩也具备相对优势。基金经理黄琬舒基于当前权益、转债市场的估值特征制定的审慎配置思路，贴合产品稳健增值的定位，后续其动态调整持仓、严控各类风险的落地效果，将直接影响产品在风格切换市场中的持营表现，投资者可持续跟踪其组合运作与业绩波动情况。
附公告原文节选：
权益市场在经历二季度的极端分化后,风格裂口扩张至近年来极值水平｡三季度资本市场的 表现近乎二季度的镜像:科创综指下跌28%,中证红利上涨9.4%,价值风格明显占优｡此前我们 重点配置的估值合理､财务稳健､盈利稳定性较强的板块及个股,本季度录得显著涨幅,推动组 合净值较二季度末有所回升｡但值得注意的是,此过程中部分优质标的的上涨更多源于资金“避 险”需求的集中涌入(尤其是7 月),而非个股基本面的改善｡基于此,尽管我们长期看好相关 优质公司的价值,但仍认为其阶段性涨幅略有超涨,因此对相应标的的仓位进行了适度调整｡
转债方面,本季度可转债等权指数下跌5.44%,可转债正股等权指数下跌0.96%,市场“杀估 值”特征明显｡从当前定价来看,转债资产相较于正股的“安全垫”厚度仍显不足;报告期内, 我们维持对转债估值的审慎判断,仓位表达保持克制｡
纯债方面,我们以利率债与高等级信用债为核心持仓,聚焦风险收益比更优的品种进行配置, 在严控信用风险的前提下追求稳健收益｡
