10月29日消息，近期南华丰睿量化选股混合C披露2026年第三季度报，基金规模2115.64万元，比2026年第二季度降低3.76%。基金经理黄志钢最新投资观点同步出炉。
黄志钢表示，2026年三季度市场风格从成长向价值切换，后续将依托优化后的量化选股体系聚焦小市值标的挖掘超额收益。 宏观经济： 暂无额外宏观经济维度的专项展望内容，将持续跟踪宏观面变动对个股估值的传导影响。 资本市场： 三季度市场风格钟摆从成长向价值回摆，A500价值指数实现上涨，A500成长指数出现明显回调，后续市场风格的结构性特征仍将持续演化。 投资方向： 将聚焦市值较小的股票开展量化选股，依托经两步训练法优化的收益率预测模型，结合风险控制模型、交易成本模型打分筛选个股，构建适配市场风格的股票投资组合。 风险提示： 量化模型存在适配市场风格失效的可能性，小市值个股也存在流动性波动、估值波动偏大的潜在风险，基金资产净值曾连续60个工作日低于五千万，相关运作风险需留意。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准19.10%
数据显示，截至2026年第三季度末，南华丰睿量化选股混合C净值为1.18元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为7.71%，同期业绩比较基准收益率为-11.39%，跑赢基准19.10%。
黄志钢自2024年11月5日担任南华丰睿量化选股混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报6.46%。
| 表：南华丰睿量化选股混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 7.71% | -11.39% | 19.10% |
| 近6月 | -0.04% | -1.59% | 1.55% |
| 近1年 | -1.89% | -3.21% | 1.32% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-11-5) | 17.63% | 12.02% | 5.61% |
资料显示，黄志钢，硕士研究生，具有基金从业资格，证券从业年限20年，历任美国未来之路交易员、海通期货研究发展部研究员、国元证券衍生产品部高级经理、国联安基金量化投资部基金经理，后加入南华基金管理有限公司，现任公司总经理助理(高管级)兼量化投资部总经理，2024年11月5日起担任南华丰睿量化选股混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，南华丰睿量化选股混合C三季度凭借适配阶段性风格的操作取得显著超额收益，后续将依托优化量化体系聚焦小市值标的挖掘收益。但投资者也需留意量化模型适配失效、小市值个股波动及基金规模相关运作风险，结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
2026年三季度市场风格的钟摆开始从成长向价值回摆,A500价值指数上涨8.47%, A500成长指数下跌 21.26%｡
本基金在九月初对原有的策略进行了一定的调整,调整后的策略主要在市值较小的 股票中进行量化选股｡策略模型包括收益率预测模型､风险控制模型和交易成本模型｡
其中收益率预测模型采取两步训练法｡第一步训练全市场基础模型｡使用全市场个 股的价量､估值水平､财务指标以及股票指数的价量､波动率等信息来预测个股的未来 收益率,使用机器学习的方法,确定全市场基础模型的参数;第二步训练针对小市值的 特定模型｡用小市值股票特定样本,对全市场基础模型进一步迭代,对原有的全市场基 础模型的部分参数进一步优化微调,形成针对小市值股票域的特定模型｡
根据收益率预测模型对个股进行打分,结合风险控制模型和交易成本模型构建最终 的股票投资组合｡
