10月29日消息，近期南华科技创新混合发起A披露2026年第三季度报，基金规模1958.12万元，比2026年第二季度降低18.82%。基金经理王梦恺最新投资观点同步出炉。
王梦恺表示，后续将围绕AI产业高景气主线，立足产业成长视角优化持仓组合，力争为持有人提升投资回报率。 宏观经济： 国内宏观政策有序发力，流动性环境维持相对宽松，后续将持续跟踪宏观环境变化对产业端的传导影响。 资本市场： 后续将重点关注海内外前沿AI模型迭代与应用渗透进度、AI资本开支及数据中心建设节奏、算力基建新技术迭代情况、供应链细分领域供需变化，以及AI相关上市公司的实际经营表现。 投资方向： 继续聚焦AI基建领域高景气成长品种，围绕中长期标的盈利成长性、业绩稳定性与估值水平搭建投资组合，持续优化持仓结构。 风险提示： AI产业发展进度不及预期，市场波动可能导致基金净值出现阶段性回撤，投资需警惕相关不确定性风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准5.35%
数据显示，截至2026年第三季度末，南华科技创新混合发起A净值为1.30元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-27.97%，同期业绩比较基准收益率为-22.62%，跑输基准5.35%。
王梦恺自2026年1月20日担任南华科技创新混合发起A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-1.93%。
| 表：南华科技创新混合发起A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -27.97% | -22.62% | -5.35% |
| 近6月 | 33.00% | 11.85% | 21.15% |
| 近1年 | 30.80% | 7.89% | 22.91% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-9-24) | 30.46% | 10.19% | 20.27% |
资料显示，徐超，硕士研究生，12年证券从业经验，曾任职于中诚信国际信用评级公司、泰达宏利基金、方正富邦基金、鹏扬基金，2024年6月加入南华基金，历任权益投资部总经理，现任公司总经理助理兼权益投资部总经理、投资经理，2025年9月24日起担任南华科技创新混合型发起式证券投资基金基金经理。 陶星言，硕士研究生，11年证券从业经验，曾任SocitaBank投资经理助理、平安养老保险助理投资组合经理、上投摩根基金组合交易基金经理助理、中信保诚基金投资经理、QFII基金投资经办人、西部利得基金基金经理，2025年9月加入南华基金，现任公司研究部总经理兼国际投资部总经理，2026年5月7日起担任南华科技创新混合型发起式证券投资基金基金经理。 王梦恺，硕士研究生，9年证券从业经验，曾任国投证券、光大证券、天风证券分析师，2025年9月29日入职南华基金，现任权益投资部基金经理，2026年1月20日起担任南华科技创新混合型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，南华科技创新混合发起A当前锚定AI高景气主线明确，虽2026年三季度短期跑输业绩基准，但中长期维度仍跑出显著超额收益。当前基金规模出现阶段性下滑，后续其持仓优化成效、AI产业落地进度匹配度，以及多位基金经理协同管理的运作稳定性，都将直接影响持有人收益表现，投资者需留意产业不及预期、净值阶段性波动的潜在风险，理性评估配置价值。
附公告原文节选：
2026年第三季度,A股市场风险偏好明显下降,市场结构相较于第二季度有所反转, 煤炭､石油石化､农业､银行等方向涨幅较大,科技板块跌幅相对较大｡第三季度,上 证指数下跌6.16%,沪深300指数下跌12.49%,创业板指数下跌27.80%,科创50指数下跌 30.70%,中国战略新兴产业成份指数下跌29.62%｡同期,美国纳斯达克100指数上涨 0.44%,费城半导体指数下跌11.36%｡
2026年第三季度,国内宏观经济政策有序发力,宏观流动性环节维持相对宽松｡由 于7月市场波动较大,市场情绪降温,叠加海外能源和利率压力,A股市场成交额环比第 二季度收缩较明显,科技板块的微观流动性压力有所加大｡
从产业角度观察,第三季度,全球AI产业保持快速发展｡基础模型层面,递归进化 的初步影响开始显现,模型加速迭代,有效前沿仍在不断扩大｡应用层面,企业端需求 保持旺盛的同时,C端智能体和辅助科研等方向加速渗透,新的需求或在孕育之中｡海 外云厂商资本开支维持高增长,云计算收入增长加速,AI投资回报得到进一步验证｡供 应链硬件层面,全球芯片龙头企业在其二季度业绩电话会上指出,需求即便在当前规模 下仍在加速增长,预计2028财年收入将增长约70%,需求展望维持乐观｡
报告期内,本基金保持高仓位运行,继续聚焦AI基建高景气成长性投资品种,重点 布局光通信､国产半导体､算力上游紧缺环节等细分方向,择机增加了AI硬件新技术方 向相关企业的配置比例,降低了有色金属和建筑材料行业的配置比例｡
展望第四季度,本基金将重点关注海外和国内前沿模型迭代和应用渗透､AI资本开 支和数据中心建设规划节奏､算力基建新技术迭代进度､供应链细分方向供需变化､AI 产业相关公司的经营情况｡本基金将继续立足产业景气成长视角,围绕中长期盈利成长 性､稳定性和估值水平构建组合,持续优化组合,提升投资回报率｡
