10月29日消息，近期南华中证杭州湾区ETF联接C披露2026年第三季度报，基金规模324.62万元，比2026年第二季度降低15.61%。基金经理助理、基金经理康冬最新投资观点同步出炉。
康冬表示，2026年三季度A股市场风格从成长向价值切换，后续将紧密跟踪杭州湾区相关指数走势，严控跟踪误差为持有人争取贴合基准的收益表现。 宏观经济： 国内经济运行逐步呈现结构优化特征，价值类板块的盈利支撑持续凸显，为市场风格切换提供了基本面基础。 资本市场： 三季度市场风格钟摆明确从成长向价值回摆，A500价值指数实现上涨，成长板块出现明显调整，行业分化显著，煤炭、石油石化、银行等价值类行业领涨，电子、电力设备等成长类行业领跌。 投资方向： 本基金作为ETF联接基金，将继续以投资目标ETF为核心手段紧密跟踪中证杭州湾区指数，持续通过量化分析动态调整组合，将跟踪偏离度和跟踪误差控制在合规范围内，最大程度贴合标的指数表现。 风险提示： 指数成分股调整、大额申赎、市场流动性波动等因素可能加大跟踪误差，同时本基金当前存在连续60个工作日资产净值低于5000万元的情形，面临基金运作方式调整、合并或终止合同等相关风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.06%
数据显示，截至2026年第三季度末，南华中证杭州湾区ETF联接C净值为1.00元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-15.15%，同期业绩比较基准收益率为-16.21%，跑赢基准1.06%。
康冬自2023年8月30日担任南华中证杭州湾区ETF联接C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-0.50%。
| 表：南华中证杭州湾区ETF联接C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -15.15% | -16.21% | 1.06% |
| 近6月 | -1.71% | -2.57% | 0.86% |
| 近1年 | -6.03% | -7.02% | 0.99% |
| 近3年 | 10.14% | 8.38% | 1.76% |
| 近5年 | -27.12% | -28.34% | 1.22% |
| 成立以来 (2020-4-23) | -0.05% | 1.48% | -1.53% |
资料显示，康冬，博士研究生，具有基金从业资格，9年证券从业年限，曾先后任职于中航证券有限公司风险管理部和南华期货股份有限公司基金部，2020年1月13日入职南华基金管理有限公司量化投资部，先后担任研究员、投资经理助理，2023年8月30日起担任南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金、南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理，2024年11月9日起任南华丰元量化选股混合型证券投资基金基金经理，2025年3月14日起任南华丰利量化选股混合型证券投资基金基金经理，同时兼任南华丰汇混合型证券投资基金、南华丰睿量化选股混合型证券投资基金基金经理助理。
整体来看，整体来看，南华中证杭州湾区ETF联接C在跟踪标的指数的运作中，各阶段多数时段实现了对业绩基准的小幅超额收益，贴合指数的运作目标基本落地。不过当前该基金规模已现明显下滑，且触发连续60个工作日资产净值低于5000万元的情形，叠加指数成分股调整、大额申赎等潜在扰动因素，后续运作稳定性仍存不确定性，投资者需留意相关运作调整风险，理性评估产品配置价值。
附公告原文节选：
2026年三季度市场风格的钟摆开始从成长向价值回摆,A500价值指数上涨8.47%, A500成长指数下跌 21.26%｡电子､通信､建筑材料､电力设备､和机械设备等行业领 跌,煤炭､石油石化､农林牧渔､银行和医药生物等行业领涨｡
本基金为ETF联接基金,主要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪｡在 正常市场情况下,本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对 值不超过0.35%,年化跟踪误差不超过4%｡如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪 偏离度和跟踪误差超过上述范围,本基金将采取合理措施以避免跟踪偏离度､跟踪误差 进一步扩大｡
报告期内,本基金跟踪误差主要源于:(1)基金申购赎回;(2)基金备付金､保 证金等各项费用占用｡本基金在量化分析的基础上,及时根据跟踪误差产生的原因调整 投资组合,力求跟踪误差最小化｡
