10月29日消息，近期建信丰享债券A披露2026年第三季度报，基金规模4.78亿元，比2026年第二季度降低17.65%。基金经理黎颖芳最新投资观点同步出炉。
黎颖芳表示，国内经济运行总体平稳动能向新，货币政策维持宽松呵护资金面，债券市场走强、权益市场出现普遍回调，后续将在严控组合风险的前提下追求稳健收益。 宏观经济： 当前国内经济整体平稳运行，新动能持续培育壮大，虽仍面临供强需弱、结构分化的阶段性特征，但通缩风险已有所缓解，后续实体融资需求有望逐步修复。 资本市场： 债券市场基本面弱现实叠加货币宽松预期支撑行情走强，收益率曲线呈现牛平格局，票息与资本利得均形成正向收益；权益市场前期结构性强势行情转向普遍回调，成长板块调整幅度相对更深，可转债随正股同步调整且估值有所压缩。 投资方向： 后续将继续优化债券组合久期与类属配置，精选高资质信用债把握稳健票息收益，同时坚持自下而上筛选优质个股，均衡布局高股息、资源品、高端制造、科技等方向的投资机会。 风险提示： 需警惕海外高利率、国际油价大幅波动带来的输入性通胀压力，以及权益市场波动超预期、实体融资需求修复不及预期引发的相关风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.92%
数据显示，截至2026年第三季度末，建信丰享债券A净值为0.98元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-1.69%，同期业绩比较基准收益率为-0.77%，跑输基准0.92%。
黎颖芳自2026年3月11日担任建信丰享债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-3.25%。
| 表：建信丰享债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -1.69% | -0.77% | -0.92% |
| 近6月 | -1.74% | 0.85% | -2.59% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2026-3-11) | -1.70% | 0.39% | -2.09% |
资料显示，黎颖芳，硕士，2000年10月加入大成基金管理公司，先后在金融工程部、规划发展部任职，2005年11月加入建信基金管理有限责任公司后历任研究员、高级研究员、基金经理助理、基金经理、资深基金经理兼首席固定收益策略官，现任公司固定收益投资部高级基金经理，2026年3月11日起担任建信丰享债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，建信丰享债券A2026年三季度受权益市场回调拖累业绩跑输基准，规模也出现明显缩水。后续该基金将依托宽松货币环境下的债市行情锚定稳健票息收益，同时自下而上布局权益类机会，投资者需同步关注其披露的输入性通胀、权益波动超预期等潜在风险，理性评估产品的收益风险匹配度。
附公告原文节选：
2026 年三季度,国内经济运行总体平稳､动能向新,但仍面临供强需弱､结构分化｡从制造 业采购经理指数(PMI)上看,PMI 指数在26 年7-9 月分别录得49.2%,49.8%和50.1%,最终回 到荣枯线以上｡从需求端上看,固定资产投资增速继续下滑,1-8 月累计同比下降7.2%,相比26 年上半年回落1.5 个百分点;消费同比增速回落,1-8 月社会消费品零售总额同比增长1.1%,相 比26 年上半年回落0.2 个百分点;进出口方面,1-8 月货物进出口总额美元计价同比增长22.4%, 其中出口同比增速增长至19.3%,进口同比增速升至27.0%｡从生产端上看,1-8 月全国规模以上 工业增加值同比增长5.3%,低于26 年上半年增速0.1 个百分点｡
物价呈分化格局:CPI 同比7 月､8 月分别为0.5%､0.8%,显示需求端温和修复;PPI 受地缘 因素推升能源价格的输入性通胀带动维持正增长,7 月､8 月同比分别为3.5%､3.8%,工业品价 格中枢明显抬升,通缩风险有所缓解｡
金融数据方面,实体融资需求仍偏弱:社融存量同比增速由6 月末的7.4%小幅回落至8 月末 的7.2%,M2 同比由8.0%回落至7.5%,人民币贷款余额同比增速降至4.9%(8 月),信贷需求偏 弱､“以债替贷”延续｡资金面和货币政策层面,26 年三季度资金环境维持宽松｡央行对资金面 整体仍偏呵护,资金利率低位震荡｡三季度央行并未进行降准降息操作,提高了隔夜逆回购工具 操作频率,旨在覆盖税期､政府债缴款､超长期特别国债发行及月末季末等场景,精细化熨平短 期资金缺口｡资金利率中枢来看,同业存单利率保持平稳,1 年期AAA 存单收益率由6 月末的
1.4625%微升至9 月末的1.4688%, 7 天质押回购利率(R007)整体波动区间在1.3%-1.5%,7 月 较高,8､9 月较低｡从人民币汇率上看,三季度人民币汇率总体偏升值,9 月末人民币兑美元即 期汇率收于6.7053,较26 年二季度末升值1.18%｡
债券市场方面,三季度整体走强,核心驱动是“基本面弱现实叠加货币宽松预期”,收益率 曲线呈”短端小幅上行､中长端下行､超长端领降”的平坦化(牛平)格局,票息与资本利得均 有正贡献,中证全债指数全季度上涨1.10%｡其中10 年国债收益率下行5BP 到1.68%,10 年国开 债收益率下行2BP 到1.76%｡信用债收益率随利率债同向下行､长端弹性更大,信用利差普遍压 缩｡
三季度权益市场由二季度的结构性强势转为普遍回调,成长风格跌幅居前｡截至9 月30 日收 盘,上证指数报3842.19 点､下跌6.16%,沪深300 下跌12.49%,深证成指下跌20.47%,中证500､ 中证1000 分别下跌17.67%､17.15%;成长板块调整更深,创业板指下跌27.80%,科创50 下跌 30.70%,北证50 下跌16.91%｡可转债随正股调整且估值同步压缩｡中证转债指数由6 月末的504.27 点回落至9 月末的468.976 点,全季度下跌7.00%｡
本基金在3 季度进一步完成了组合的建仓操作,其中债券部分加大了中长久期利率债的布局, 权益部分较为均衡,行业分布覆盖高股息､资源品､高端制造和科技,但受海外高利率､高油价 影响,科技和资源品部分持仓对组合有负贡献｡
