10月29日消息，近期安信90天滚动持有债券C披露2026年第三季度报，基金规模2967.90万元，比2026年第二季度降低11.81%。基金经理潘俊伊最新投资观点同步出炉。
潘俊伊表示，2026年三季度国内经济呈现结构性分化特征，货币政策维持适度宽松基调，债券及转债市场走势分化，固收产品可通过优化配置结构在严控风险前提下增强组合收益弹性。 宏观经济： 三季度我国经济增长动能边际趋弱，呈现供给强、需求弱，外需强、内需弱，新兴行业强、传统行业弱的结构性特征，工业生产维持韧性，出口在AI产业链涨价及外需带动下增长强劲，固投、消费修复节奏偏缓，贷款呈现降速提质的运行特点。 资本市场： 三季度央行维持适度宽松的货币政策总基调，通过多类流动性工具精准调控资金面，资金面从二季度极度宽松回归中性，国债收益率曲线整体走平，短端收益率上行、长端收益率下行，中证转债指数跌幅逐月扩大，受权益反弹不及预期、资金面压力影响出现连续调整。 投资方向： 后续将继续以中高等级信用债和利率债为核心底仓，严控信用风险，适度优化利率债、可转债仓位水平，合理调整组合久期，转债配置重点向红利、科技两大方向倾斜，进一步提升组合收益弹性。 风险提示： 需警惕后续宏观经济修复不及预期、货币政策调整超预期、权益市场波动传导至转债板块、信用债违约事件突发等潜在风险，可能对组合净值表现造成阶段性扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.42%
数据显示，截至2026年第三季度末，安信90天滚动持有债券C净值为1.08元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.13%，同期业绩比较基准收益率为0.29%，跑输基准0.42%。
潘俊伊自2026年9月8日担任安信90天滚动持有债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报0.04%。
| 表：安信90天滚动持有债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.13% | 0.29% | -0.42% |
| 近6月 | 0.61% | 0.87% | -0.26% |
| 近1年 | 1.70% | 1.29% | 0.41% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-1-17) | 7.97% | 4.33% | 3.64% |
资料显示，潘俊伊，理学硕士，7年证券从业年限，历任赛迪顾问智能制造研究中心分析师，博远基金固定收益投资总部研究员、投资经理助理，平安理财固定收益投资部投资助理、固定收益投资部投资经理、结构化投资部投资经理，现任安信基金混合资产投资部基金经理，2026年9月8日起担任安信90天滚动持有债券型证券投资基金基金经理。 张睿，经济学硕士，19年证券从业年限，历任中国农业银行金融市场部产品经理、交易员，中信银行资金资本市场部投资经理，东兴证券固定收益部总经理，东兴证券资产管理业务总部副总经理兼固收总监，安信基金固定收益部投资经理，暖流资产管理股份有限公司固定收益部总经理，现任安信基金固定收益部总经理，2024年1月17日至2026年9月8日担任安信90天滚动持有债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，安信90天滚动持有债券C三季度规模小幅下滑，当期业绩短期跑输基准，但成立以来仍实现显著超额收益。新任基金经理基于当前结构性分化的宏观与市场环境，明确了以中高等级信用债、利率债为底仓，定向优化转债配置的后续思路，同时提示了多维度潜在扰动风险。对投资者而言，该产品后续的配置调整落地效果，以及对各类市场波动的应对能力，将是观察其收益弹性与风控成色的核心参考。
附公告原文节选：
2026 年三季度,我国经济增长动能边际趋弱,结构上呈现供给强､需求弱,外需强､内需弱, 新兴行业强､传统行业弱的特征｡7､8 月工业增加值同比分别为4.5%､5.2%,工业生产维持韧性; 7､8 月出口同比分别为23.9%､25%,在AI 产业链涨价以及外需的带动下增长强劲,成为我国经
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济的重要支撑项;1-8 月固定资产投资累计同比下降7.2%,其中基建､地产､制造业投资分别下 降4%､19.9%､2.3%,降幅较上个月略有扩大;7､8 月社会消费品零售总额同比分别为0.6%､0.4%, 居民消费能力和意愿亟待改善;7､8 月分别新增人民币贷款-3400 亿元､600 亿元,科技型企业 贷款截至7 月末同比增加17.9%,体现出贷款降速提质的特征｡
货币政策方面,三季度央行维持“适度宽松”的政策总基调,用买断式逆回购､MLF､国债买 卖等工具支持中长期流动性,中长期流动性工具实现连续三个月净投放,同时增加隔夜逆回购工 具的使用金额和频率,以实现对短期流动性的精准调控｡
三季度,资金面从二季度极度宽松的状态回归中性,受此影响短端国债收益率上行,长端收 益率则在经济动能走弱､增量政策不及预期的背景下有所下行,国债收益率曲线整体走平｡1 年 国债上行约10bp 至1.22%,10 年国债下行约5bp 至1.68%,30 年国债下行约14bp 至2.10%｡中 证转债指数7-9 月分别下跌0.91%､0.95%､5.24%,跌幅逐月扩大,与正股方向略有不同,核心 原因是大盘/微盘正股在Q2 提前见顶,转债对市场调整已有一定准备,因此7 月通过溢价率的上 行抵消了正股下跌,但8 月权益的反弹幅度不及预期,创新高能力不足的情形下,转债本身的资 金面压力导致8 月至今出现了连续调整｡
组合主要配置中高等级信用债和利率债,在严控信用风险的前提下追求稳健的收益｡报告期 内,我们增加了利率债和可转债的仓位,降低了信用债的仓位,小幅提升了组合久期,转债配置 结构更加偏向于红利和科技两端,增加了组合的弹性｡
