2026年第三季度跑输基准0.09%！安信瑞鸿中短债C张睿：灵活调整久期 优化短债组合配置

10月29日消息，近期安信瑞鸿中短债C披露2026年第三季度报，基金规模1.28亿元，比2026年第二季度降低7.99%。基金经理张睿最新投资观点同步出炉。

张睿表示，国内经济弱修复叠加海外央行紧缩约束下，中短债基金将在严控风险的前提下把握稳健收益机会。 宏观经济： 国内经济基本面呈弱修复格局，9月制造业PMI重返扩张区间，新旧动能分化延续，高新技术行业投资保持较快增长，地产、传统基建领域扩产意愿偏弱，出口在AI产业链带动下维持高景气，实体投融资需求尚待改善，通胀保持低位，货币政策将维持流动性合理充裕。 资本市场： 债券市场整体呈震荡偏强态势，收益率曲线呈现平坦化特征，短端收益率上行、中长端收益率下行，信用债受配置盘支撑情绪偏强，信用利差整体收窄，海外主要央行加息带来的外部约束未对国内债市造成明显冲击。 投资方向： 后续将继续以中高等级信用债和利率债为核心配置方向，灵活调整组合久期与杠杆比例，优化利率债与信用债的仓位结构，在严格把控信用风险的基础上增厚组合收益。 风险提示： 需警惕海外地缘政治冲突升级、主要央行超预期加息、国内经济修复不及预期、流动性边际收紧等因素可能给债券市场带来的波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.09%

数据显示，截至2026年第三季度末，安信瑞鸿中短债C净值为1.18元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.32%，同期业绩比较基准收益率为0.41%，跑输基准0.09%。

张睿自2025年12月8日担任安信瑞鸿中短债C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报1.16%。

资料显示，张睿，经济学硕士，19年证券从业年限，历任中国农业银行股份有限公司金融市场部产品经理、交易员，中信银行股份有限公司资金资本市场部投资经理，安信基金管理有限责任公司固定收益部投资经理，暖流资产管理股份有限公司固定收益部总经理，东兴证券股份有限公司资产管理业务总部副总经理兼固收总监，现任安信基金管理有限责任公司固定收益部总经理，2025年12月8日起担任安信瑞鸿中短债债券型证券投资基金基金经理，同时还管理安信浩盈6个月持有期混合型证券投资基金、安信宝利债券型证券投资基金(LOF)等多只基金。 宛晴，工商管理硕士，13年证券从业年限，历任东兴证券股份有限公司资产管理业务总部交易员、交易主管、投资经理助理，现任安信基金管理有限责任公司固定收益部基金经理，2025年12月31日起担任安信瑞鸿中短债债券型证券投资基金基金经理，同时还管理安信宝利债券型证券投资基金(LOF)、安信60天滚动持有债券型证券投资基金等多只基金，兼任安信新目标灵活配置混合型证券投资基金等多只基金的基金经理助理。

整体来看，整体来看，安信瑞鸿中短债C当前规模小幅回落，三季度业绩暂未跑赢基准，后续将锚定中高等级信用债、利率债核心配置方向，在当前国内弱修复、海外政策约束的市场环境下，以控风险为前提博取稳健收益。对于投资者而言，需持续跟踪该基金的久期调整节奏、信用风控执行情况，同时留意地缘冲突、海外央行超预期加息等潜在扰动因素对组合收益的影响，匹配自身低风险偏好需求理性评估配置价值。

附公告原文节选：

2026 年三季度国内经济总体平稳运行,结构上延续生产端强于需求端､外需强于内需的特征, 部分宏观指标低于市场预期｡海外方面,地缘政治风险持续发酵与主要央行货币政策紧缩相互叠 加,全球市场波动明显放大｡美伊停火协议在执行中反复破裂,霍尔木兹海峡通行屡屡受阻,原 油供给冲击再度加剧､国际油价重返高位｡三季度多国央行密集加息,其中欧洲央行于9 月实施 年内第二次加息,日本央行紧随其后将政策利率上调至1.25%､创1995 年以来新高,美联储亦于 9 月将联邦基金利率目标区间上调25 个基点､为2023 年7 月以来首次加息,点阵图显示年内仍 有进一步加息空间｡期间美元指数震荡走强,人民币兑美元汇率在出口顺差支撑下延续升值态势､ 一度突破6.7 关口,10 年美债收益率持续攀升至5.3%附近｡

国内方面,基本面呈现弱修复格局,制造业PMI 在经历7､8 两月收缩后于9 月重返扩张区间､ 录得50.1%,产需两端景气水平有一定回升､价格指数延续上行｡具体看,固定资产投资同比降 幅仍较大,基建投资､制造业投资､房地产投资同比降幅均进一步扩大,新旧动能分化延续,高 新技术相关行业投资保持较快增长的同时,地产､传统基建领域企业自发扩产意愿偏弱､对经济 仍构成拖累｡消费方面,社零同比增速维持在低位,居民消费行为偏向谨慎,结构上服务消费和 线下消费活动好于耐用品消费｡出口方面,在AI 产业链高景气和半导体需求旺盛的带动下,出口 同比增速保持在20%以上高位､持续超市场预期｡融资端,社融同比增速较二季度有所回落,贷 款投放偏弱但直接融资占比持续提升,信贷结构中居民和企业中长期贷款仍较为低迷,实体投融 资需求尚待改善｡通胀保持低位,CPI 同比增速回落至1%以下,PPI 同比增速回落至4%以下,能 源价格和AI 相关产业链价格上涨是主要支撑｡政策方面,三季度政治局会议延续了“实施更加积

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极的财政政策和适度宽松的货币政策”的总基调,提出“综合运用并适时调整货币政策工具,优 化实施财政金融协同促内需政策”｡操作层面,三季度央行未开展降准降息操作,但通过MLF 加 量操作､买断式逆回购加量续作等工具维持流动性合理充裕,并在税期和月末时点开展隔夜逆回 购操作精准调节流动性｡

债券市场三季度呈现震荡偏强态势｡7 月政府债供给提速､税期走款扰动以及权益市场风险 偏好升温,共同压制债市情绪,资金利率中枢有所抬升,短端收益率率先上行;随着央行通过MLF 加量续作､买断式逆回购净投放并重启隔夜逆回购等工具支持流动性,叠加经济修复斜率偏缓､ 信贷需求偏弱,债券配置盘加速入场,推动长端收益率持续下行;9 月海外主要央行紧缩加码､ 美债收益率快速攀升带来外部约束,但人民币汇率偏强､国内流动性保持合理充裕,债市未出现 明显调整｡三季度债券收益率曲线呈平坦化,短端收益率上行､中长端收益率下行,超长端表现 占优｡信用债受配置盘支撑情绪偏强,信用利差整体收窄｡

报告期内,本基金主要配置中高等级信用债和利率债,本季度降低了组合久期和杠杆比例, 较二季度增加了利率债的仓位比例,降低了信用债的仓位比例｡

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