10月29日消息，近期创金合信中证A500指数增强A披露2026年第三季度报，基金规模3660.94万元，比2026年第二季度降低26.13%。基金经理董梁最新投资观点同步出炉。
董梁表示，经过三季度调整后市场拥挤交易明显缓解，后续可依托中证A500指数的均衡行业分布把握结构性布局机会。 宏观经济： 国内宽松政策基调保持不变，经济总量修复节奏偏温和。 资本市场： 全球AI资本开支持续性、商业化程度、国际油价、通胀压力及美联储货币政策走势是影响全球资本市场的核心变量，将间接扰动A股，科技成长板块或面临较大估值波动风险。 投资方向： 科技成长板块拥挤度消化后具备向上弹性，红利板块拥有较高防御属性，可依托汇聚三级细分行业龙头、行业分布均衡的中证A500指数把握结构性布局机遇。 风险提示： 全球地缘冲突超预期演化、海外货币政策调整幅度超出市场预判、国内经济修复进度不及预期，均可能给市场带来额外波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.02%
数据显示，截至2026年第三季度末，创金合信中证A500指数增强A净值为1.00元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-14.25%，同期业绩比较基准收益率为-14.23%，跑输基准0.02%。
董梁自2025年11月24日担任创金合信中证A500指数增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-7.55%。
| 表：创金合信中证A500指数增强A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -14.25% | -14.23% | -0.02% |
| 近6月 | 3.53% | -2.62% | 6.15% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-11-24) | -0.05% | 0.89% | -0.94% |
资料显示，董梁，中国香港，美国密歇根大学博士，22年证券从业年限，历任UNX Inc分析师、美国巴克莱环球投资高级研究员及基金经理、瑞士信贷自营交易员、信达国际执行董事及基金经理、华安基金系统化投资部量化投资总监及基金经理、香港启智资产管理有限公司投资部基金经理，2017年9月加入创金合信基金管理有限公司，现任首席量化投资官、量化指数部负责人、基金经理，2025年11月24日起担任创金合信中证A500指数增强型证券投资基金基金经理。 李添峰，中国国籍，中国人民大学硕士，历任国海证券股份有限公司证券资产管理分公司量化投资研究员、产品经理，2015年7月加入创金合信基金管理有限公司，曾任产品研发部产品经理、指数策略投资研究部投资经理、组合风险研究与服务部投资风险研究员、量化指数与国际部投资经理，现任量化指数部总监助理、基金经理，2025年11月24日起担任创金合信中证A500指数增强型证券投资基金基金经理。 孙悦，中国国籍，北京大学硕士，2017年7月加入创金合信基金管理有限公司，曾任量化指数与国际部研究员、投资经理，现任基金经理、兼任投资经理，2025年11月24日起担任创金合信中证A500指数增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该只中证A500指数增强产品三季度规模出现明显下滑，当期小幅跑输业绩基准，不过近6月超额收益表现亮眼。当前市场拥挤交易已明显缓解，在国内温和修复、海外多重变量扰动的环境下，基金团队依托中证A500均衡的行业布局特性，兼顾科技成长弹性与红利板块防御属性做结构性配置，同时投资者也需留意地缘冲突、海外政策超调、经济修复不及预期等潜在波动风险。
附公告原文节选：
2026 年三季度,全球AI 产业链负面叙事增多,中东地缘冲突风波不断,海外流动性预 期收紧等多重不利因素,中证A500 指数本季度下跌14.96%,二季度涨幅较多的科技成长板 块出现明显调整,在市场风险偏好回落背景下,红利资产的相对配置价值显现｡二季度末 算力板块交易拥挤度触及历史极值,三季度初,Meta闲置算力外售､Kimi K3发布引发算力 需求预期下调､美联储鹰派表态､美伊冲突推升油价等海内外利空因素叠加,全球风险偏 好收缩,AI 杠杆交易集中瓦解,韩国股市剧烈去杠杆,A 股被动跟随,科技成长板块跌幅 较多,红利板块领涨｡8 月初,前期利空得到一定程度消化,市场资金重新围绕基本面定 价,美伊谈判推动油价回落,在海外科技股反弹的带动下,A 股阶段性反弹｡8 月下旬至9 月份,美伊冲突升级导致油价飙升,美联储加息,美债利率上行,全球风险偏好再度收紧, A 股成交缩量,科技成长板块承压,红利板块显现防御属性｡
本基金以中证A500 指数为基准,严格按照指数增强基金的投资流程,综合考虑公司基 本面､技术指标､分析师预期､事件驱动等多方面的因素,坚持自下而上进行量化选股, 借助风险模型约束组合相对基准在行业､风格上的主动风险暴露,在控制跟踪误差的基础 上追求长期超额收益｡
展望四季度,外部方面,AI 资本开支持续性､AI 商业化程度､国际油价､通胀压力以 及美联储货币政策走势依旧是影响全球资本市场的核心变量,对A 股形成间接扰动,特别 是科技成长板块可能面临较大的估值波动风险｡内部而言,国内宽松政策基调未变,经济 总量修复偏温和｡经过三季度的调整后,市场拥挤交易明显缓解,科技成长板块在拥挤度 消化后提供向上弹性,红利板块具备较高的防御属性,中证A500 指数行业分布均衡,汇聚 三级细分行业的龙头股票,可把握结构性布局机会｡
