10月29日消息，近期创金合信恒睿90天持有期债券C披露2026年第三季度报，基金规模4.21亿元，比2026年第二季度增加47.09%。基金经理张贺章最新投资观点同步出炉。
张贺章表示，后续将持续跟踪政策出台、权益市场表现、机构行为等核心变量动态调整组合策略，在严控风险的前提下为持有人争取稳健收益。 宏观经济： 当前经济基本面呈现K型分化格局，内需偏弱而出口表现偏强，后续将密切跟踪经济运行的边际变化。 资本市场： 债券市场此前整体呈现震荡偏强、收益率曲线走平的态势，后续需紧盯各类市场影响因素的变动，灵活调整应对方案。 投资方向： 将继续以中短久期中高等级信用债为核心配置方向，重点布局财力扎实区域的城投债、高景气行业的央企国企产业债以及头部金融机构发行的金融债，搭配久期、杠杆、波段操作等子策略增厚收益。 风险提示： 市场后续走势存在不确定性，政策落地节奏、权益市场波动、机构行为变化等因素都可能对债券市场运行带来扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.44%
数据显示，截至2026年第三季度末，创金合信恒睿90天持有期债券C净值为1.05元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.49%，同期业绩比较基准收益率为0.05%，跑赢基准0.44%。
张贺章自2024年12月23日担任创金合信恒睿90天持有期债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报5.08%。
| 表：创金合信恒睿90天持有期债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.49% | 0.05% | 0.44% |
| 近6月 | 1.25% | 0.65% | 0.60% |
| 近1年 | 3.23% | 1.03% | 2.20% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-12-23) | 4.87% | -0.16% | 5.03% |
资料显示，张贺章，桂林电子科技大学硕士，14年证券从业年限，2011年6月加入北京和君咨询有限公司任企业管理咨询部咨询师，2012年8月加入大公国际资信评估有限公司历任工商企业二部分析师、行业组长、工商企业二部四处经理，2016年2月加入创金合信基金管理有限公司，曾任研究员、投资经理、固定收益部信用研究主管，现任公司信用研究部负责人、固收策略与指数投资部副总监，2024年12月23日起担任创金合信恒睿90天持有期债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，创金合信恒睿90天持有期债券C三季度规模实现近五成增长，各阶段业绩均跑赢基准，依托基金经理成熟的固收投研背景，其以中短久期中高等级信用债为核心的配置思路，适配当前K型分化的宏观环境与震荡偏强的债市格局。后续该产品能否在严控信用风险的前提下，通过灵活的子策略操作持续为持有人兑现稳健收益，仍需跟踪政策、权益市场等核心变量的变动情况。
附公告原文节选：
2026 年三季度,债券市场整体呈现震荡偏强､收益率曲线走平的态势,市场主要交易 逻辑是“基本面弱现实+货币政策宽松预期”｡从收益率曲线看,季末和季初相比,1 年国 债收益率上行约9bp,1 年中债隐含AAA 同业存单收益率下行不到1bp;5 年品种:中债隐含 AA(2)城投债下行约21bp,中债隐含AA 城投债下行约17bp,中债隐含AAA-银行二级债下 行约10bp;30 年国债下行约15bp,10 年国债下行约6bp,10 年国开下行约4bp｡经济基本 面方面,呈现K型分化,内需弱出口强｡7月至9月制造业PMI分别为49.2%､49.8%､50.1%｡ 货币政策方面,三季度资金有所波动,央行7-9 月短期逆回购分别净投放-2495 亿元､ -6415 亿元和-860 亿元;买断式逆回购操作分别净投放7000 亿元､2000 亿元､4000 亿元, MLF 分别净投放1000 亿元､-1000 亿元､2000 亿元;同时逐月在公开市场净买入国债500 亿元､500 亿元､1000 亿元｡站在目前时间点,需要持续跟踪后续政策的出台､权益市场 的表现､机构行为等,进而做出相应的应对｡
本产品在2026 年三季度,基于产品定位,以及对经济基本面､货币政策和债券市场行 为的判断,进行了组合久期和杠杆调整应对,稳健运作,以中短久期中高等级信用债为主, 主要投向区域经济发展有前景且财力还不错区域的城投债,高景气度行业的央企､国企产 业债,国资控股的券商､国股大行发行的金融债等,同时运用久期､杠杆､波段操作等多 个子策略力争提升产品收益｡
