10月29日消息，近期建信开元惠享6个月持有期债券发起式C披露2026年第三季度报，基金规模1286.49万元，比2026年第二季度增加33.02%。基金经理王琦最新投资观点同步出炉。
王琦表示，2026年三季度国内经济呈K型分化缓慢修复态势，全球流动性边际收紧背景下，大类资产表现分化，后续将在严控风险的前提下把握结构性投资机会。 宏观经济： 国内经济基本面延续缓慢修复节奏，外需韧性凸显、新质生产力领域表现亮眼，内需仍处于筑底阶段，国际地缘冲突推升能源价格，带动全球主要央行货币政策边际收紧。 资本市场： 债券市场整体震荡偏强，长端表现优于短端，收益率曲线呈平坦化走势；A股调整后进入震荡区间，风格呈现再平衡特征，转债随正股同步下行，估值仍处于历史相对高位。 投资方向： 后续将灵活调整债券组合久期把握利率债波动行情，权益端继续优化持仓结构，增配低估值风格标的，同时兼顾组合流动性与收益稳定性。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期收紧、国内经济修复进度不及预期、权益市场波动放大等潜在风险，基金将持续做好流动性管控，保障持有人权益。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.45%
数据显示，截至2026年第三季度末，建信开元惠享6个月持有期债券发起式C净值为1.09元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.02%，同期业绩比较基准收益率为-0.43%，跑赢基准0.45%。
王琦自2023年11月21日担任建信开元惠享6个月持有期债券发起式C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报8.71%。
| 表：建信开元惠享6个月持有期债券发起式C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.02% | -0.43% | 0.45% |
| 近6月 | 3.59% | 0.88% | 2.71% |
| 近1年 | 3.32% | 0.67% | 2.65% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-11-21) | 8.73% | 7.76% | 0.97% |
资料显示，王琦，硕士，16年证券从业年限，曾任中国银行股份有限公司投资经理，2016年1月加入建信基金管理有限责任公司专户投资部，历任投资经理助理、投资经理等职务，2023年8月8日起担任建信开元耀享9个月持有期混合型发起式证券投资基金基金经理，2023年11月21日起担任建信开元惠享6个月持有期债券型发起式证券投资基金基金经理。 赵荣杰，硕士，16年证券从业年限，2009年7月至2010年7月任北京国信迅捷信息资源开发技术有限公司分析师，2010年7月至2016年10月任国都证券股份有限公司证券投资业务总部投资经理，2016年10月加入建信基金，历任专户投资部投资经理、高级投资经理等职务，现任公司多元资产投资部高级投资经理，2023年8月8日起担任建信开元耀享9个月持有期混合型发起式证券投资基金基金经理，2024年1月29日起担任建信多因子量化股票型证券投资基金基金经理，2025年6月25日起担任建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金、建信开元金享6个月持有期债券型发起式证券投资基金基金经理，2025年9月5日起担任建信转债增强债券型证券投资基金、建信开元惠享6个月持有期债券型发起式证券投资基金基金经理，2026年3月6日起担任建信社会责任混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，建信开元惠享6个月持有期债券发起式C在2026年三季度实现规模稳步增长，各阶段业绩均跑赢业绩比较基准，在当前K型分化的宏观环境与震荡的资本市场中，展现出相对稳健的收益获取能力。后续该基金将在双基金经理的管理下，围绕严控风险的核心思路调整组合结构，兼顾流动性与收益稳定性，同时做好各类潜在风险的应对管控，为持有人权益保驾护航。
附公告原文节选：
2026 年三季度经济基本面仍缓慢修复,且结构延续分化｡外需强于内需､新质生产力强于传 统行业､上游价格动能强于下游的K 型特征持续｡7 月､8 月制造业PMI 分别为49.2%､49.8%,9 月回升至50.1%;7 月､8 月规模以上工业增加值同比分别为4.5%､5.2%;7 月､8 月以美元计价 出口同比分别增长约23.9%､25.0%,出口韧性对增长形成支撑｡内需端整体仍处于筑底过程中, 7 月､8 月社会消费品零售总额同比分别为0.6%､0.4%;1—8 月固定资产投资累计同比下降7.2%｡ 物价方面,7 月､8 月CPI 同比分别为0.5%､0.8%,PPI 同比分别为3.5%､3.8%,国际原油价格 上涨是物价上行的重要推动因素｡
国际方面,三季度中东地缘冲突延续,能源价格上涨并向通胀及其预期传导,进而推动全球 主要央行货币政策收紧,但对于市场的边际影响有所减弱｡9 月美联储全票通过加息25 个基点, 将联邦基金利率目标区间上调至3.75%—4.00%,为2023 年7 月以来首次加息;欧央行､日央行､ 韩央行同样选择加息,全球流动性边际收紧｡在此背景下,全球大类资产表现分化:美元指数先 下后上,美债收益率持续大幅上行,黄金反弹后重新回落,原油在地缘扰动下震荡上涨｡
三季度A 股调整后进入震荡区间,呈现风格再平衡的特征｡7 月科创成长板块明显调整,8 月期市场有所企稳,9 月受海外流动性收紧与长假前风险偏好下降等影响再度走弱｡全季看,上 证指数下跌6.2%,深证成指下跌20.5%,创业板指下跌27.8%,成长板块调整幅度显著大于价值, 前期资金相对较为集中的科技方向调整幅度更大｡行业分化明显,涨幅居前的为煤炭､石油石化､ 农林牧渔,集中于受益于能源与通胀交易､供给收缩的价值与资源方向;跌幅居前的为电子､通 信､建筑材料,主要为前期涨幅较大､估值与交易拥挤度偏高的科技成长板块｡
债券市场三季度震荡偏强,长端好于短端,收益率曲线平坦化｡资金面总体稳定,央行维持 “适度宽松”基调,流动性总体保持合理充裕,7 天期逆回购利率稳定在1.4%附近｡权益市场下 跌背景下市场风险偏好回落,叠加政府债发行进度不及预期,信用政策不确定性逐步回落,机构 投资者做多意愿走强,国债30Y-10Y 利差压缩｡三季度1 年期､10 年期国开债收益率分别上行 2.8BP､下行2.3BP;1 年期､3 年期､5 年期AAA 中短票收益率分别下行1.3BP､上行1.2BP､下 行7.2BP｡转债总体随正股下行,中证转债下跌7.0%,转股溢价率等估值指标有所回落,但估值 仍处于历史相对高位｡
回顾三季度的基金管理工作,本基金平稳运作,债券组合阶段性参与长端利率债的波动交易 把握市场行情｡权益方面,基金减持景气成长风格标的,增加低估风格配置仓位｡
