10月29日消息，近期山证资管品质生活混合C披露2026年第三季度报，基金规模587.93万元，比2026年第二季度降低30.89%。基金经理王翊最新投资观点同步出炉。
王翊表示，随着新质生产力发展顶层设计落地，AI产业长期成长确定性充足，叠加创新药赛道基本面支撑，后续将围绕高景气成长主线优化持仓布局。 宏观经济： 随着十五五规划发布实施，新质生产力发展的顶层设计将逐步落地，为产业长期发展提供清晰政策指引。 资本市场： 当前市场短期受美联储加息预期压制，对新兴产业短期波动存在过度反应，高估事件短期影响却低估长期价值，AI硬件及上游原材料的繁荣大周期仍将延续，产业端实实在在的技术进步与业绩回报将为市场提供长期信心支撑。 投资方向： 将保留对AI产业链和创新药产业链的重点布局，结合三季报业绩披露情况对部分个股进行持仓调整，同时持续关注红利板块、人形机器人和储能相关投资机会。 风险提示： 全球宏观政策变动、新兴产业发展进度不及预期、市场情绪大幅波动等因素，可能对相关板块投资收益造成阶段性扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准14.36%
数据显示，截至2026年第三季度末，山证资管品质生活混合C净值为0.50元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-20.66%，同期业绩比较基准收益率为-6.30%，跑输基准14.36%。
王翊自2023年11月16日担任山证资管品质生活混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-34.70%。
| 表：山证资管品质生活混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -20.66% | -6.30% | -14.36% |
| 近6月 | -8.60% | -1.33% | -7.27% |
| 近1年 | -29.22% | -5.55% | -23.67% |
| 近3年 | -28.40% | 20.92% | -49.32% |
| 近5年 | -49.06% | 0.44% | -49.50% |
| 成立以来 (2021-5-27) | -49.50% | -7.37% | -42.13% |
资料显示，王翊，中国科学技术大学工商管理硕士，拥有6年医药行业研发和市场经验、15年证券行业投研经验，历任华宝证券医药行业分析师，浙商证券资管部研究员，浙商证券资管公司投资经理、研究总监等职，2022年8月加入山西证券股份有限公司公募基金部从事研究管理工作，2023年11月16日起担任山证资管品质生活混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，山证资管品质生活混合C当前规模大幅缩水，各阶段业绩均显著跑输基准，基金经理虽锚定AI、创新药等高景气成长主线布局，同时拓展红利、人形机器人等潜在方向，但短期业绩承压明显。后续其持仓调整能否兑现产业长期价值，仍需面对全球宏观变动、新兴产业进度不及预期等多重风险考验，投资者需结合自身风险偏好审慎评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
投资策略:本基金将投资目标定为以基本面分析为基础,寻找优秀的成长型企业, 行业结构相对倾向于医药健康特别是创新药类,以相对合适的价格买入并中长期持有, 分享企业成长的投资收益｡为实现此目标,本基金将精选具有鲜明时代特征并符合社会 发展大趋势的创新医药产业,在其中寻找产品､服务､渠道或者商业模式上具有核心竞 争优势的龙头企业,依靠企业自身的成长获取稳健收益｡
运作分析:三季度市场整体维持震荡调整走势,AI产业链经过6月份反弹之后再次 进入调整走势,内需消费板块阶段性反弹,形成筑底企稳走势,创新药板块6月份止跌 企稳后震荡向上｡整体来看,三季度沪深300指数下跌了12.49%,山证品质生活净值下 跌了20.55%,跑输沪深300指数｡
三季度市场整体缺乏机会,AI产业链经过半个月的反弹后再次陷入调整走势｡美联 储加息预期对全球风险资产都形成阶段性压制｡虽然AI产业链业绩增速仍然较高,但市 场对未来资本开支以及中国光通信产业链的地位产生疑虑｡科技股短期情绪受到影响｡ 我们认为这是新兴产业在发展过程必然经历的过程｡资本市场总是高估事件的短期影响 而低估长期影响｡展望未来,我们认为,随着十五五规划的发布和实施,新质生产力发 展的顶层设计出台,以人工智能为代表的新一轮科技革命深入推进,产业发展日新月异, AI硬件和上游原材料的繁荣大周期还将持续,短期资本市场的估值扩张虽然受到一些负 面影响因素制约,但产业实实在在的进步和业绩回报将提供长期信心支撑｡我们保留对 AI产业链和创新药产业链的重点布局,根据三季报的业绩披露情况对部分个股进行持仓 调整,同时我们对红利板块､人形机器人和储能也保持关注｡
