2026年第三季度跑赢基准4.10%！华宝创业板综合增强策略ETF王正：立足创业板优选个股，稳取超额收益

10月29日消息，近期华宝创业板综合增强策略ETF披露2026年第三季度报，基金规模1.93亿元，比2026年第二季度降低23.73%。基金经理王正最新投资观点同步出炉。

王正表示，全球多重不确定性因素扰动下，国内经济展现出独有韧性，A股市场逐步回归常态化运行逻辑，量化增强策略可在跟踪创业板指数基础上挖掘稳健超额收益空间。 宏观经济： 国内经济延续K型非对称复苏态势，出口与生产端保持韧性，PPI受输入性因素影响有所走高，CPI维持温和运行，当前正处于政策托底和结构转型的关键阶段，在全球不确定性环境中凸显出自身发展韧性，政策持续发力与产业升级将为经济长期向好提供坚实支撑。 资本市场： 三季度A股整体呈震荡调整、结构再平衡格局，主要宽基指数普遍录得负收益，市场风格从前期高估值成长占优的异常状态逐步向常态化因子分布回归，价值、红利、低波等防御类因子持续修复，虽然权益市场Beta表现偏弱，但Alpha收益环境得到明显改善，为量化策略获取超额收益创造了有利条件。 投资方向： 将继续依托量化Alpha多因子选股模型和风险模型，在创业板上市公司范围内筛选业绩与估值相匹配、基本面质地优良的标的，严格控制市值、行业等维度的风险暴露，在可控的跟踪误差约束下，力争实现持续稳定跑赢创业板综合指数的增强收益。 风险提示： 全球地缘冲突反复、主要发达经济体货币政策超预期收紧、国内内需修复进度不及预期、A股市场风格切换超出模型预判等因素，可能对基金收益表现造成阶段性扰动。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准4.10%

数据显示，截至2026年第三季度末，华宝创业板综合增强策略ETF净值为1.12元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-17.08%，同期业绩比较基准收益率为-21.18%，跑赢基准4.10%。

王正自2025年8月20日担任华宝创业板综合增强策略ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-2.05%。

资料显示，王正，硕士，14年证券从业年限，2012年7月加入华宝基金管理有限公司，先后担任助理量化分析师、分析师、基金经理助理等职务，2020年1月起任华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金基金经理，2025年8月起担任华宝创业板综合增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该产品在三季度A股Beta走弱的震荡环境下，依托量化多因子模型实现了4.10%的季度超额收益，近1年、成立以来的增强收益表现也相对稳健。当前A股Alpha收益环境向好，叠加国内经济韧性凸显，该创业板量化增强策略后续有望在可控跟踪误差约束下，持续挖掘创业板优质标的的超额收益空间，但投资者仍需留意地缘冲突、政策变动、风格切换等潜在扰动风险，理性评估产品适配性。

附公告原文节选：

2026 年三季度,全球资本市场在美联储重启加息周期､中东停火破裂与贸易摩擦再起的三重 影响下,从二季度的极致分化转入高位震荡､风格再平衡的格局｡霍尔木兹海峡通行受阻,油价 冲高重新点燃通胀预期,主要发达经济体央行收紧政策,十年期美债收益率升至5%上方,美国亦 宣布新一轮关税措施,全球风险偏好显著收敛｡国内经济方面,K 型非对称复苏态势延续,出口 与生产端保持韧性,PPI 受输入性因素影响有所走高,CPI 则保持温和运行,但内需修复依然偏弱, 消费与投资动能不足,地产链持续承压｡宏观经济仍处于政策托底和结构转型的关键期｡整体看, 中国经济在全球不确定性中凸显韧性,政策发力与产业升级为市场提供长期支撑｡

股票市场方面,三季度A 股呈震荡调整､结构再平衡的格局,主要宽基指数普遍录得负收益｡ 报告期内沪深300 指数下跌12.39%,本基金跟踪的创业板综合指数累计下跌21.18%,创业板指下 跌27.80%,科创50 下跌30.70%,而上半年表现一般的红利价值风格逆势走强｡行业层面,煤炭､ 石油石化､农林牧渔､银行､医药生物等低估值防御板块涨幅居前,电子､通信等前期领涨板块 回撤幅度较大｡因子层面,二季度占优的成长､动量､超预期､大市值等因子普遍回撤,价值､ 红利､低波､反转等因子修复,市场从高估值､高波动､高换手占优的异常状态逐步向常态化因 子分布回归,虽然本季度Beta 表现不佳,但Alpha 环境改善,基金相对基准取得了一定的超额收 益｡

本基金运用量化Alpha 多因子选股模型和风险模型进行股票筛选和权重配置,在创业板上市 公司内精选业绩和估值相匹配､基本面优质的股票,并严格控制市值､行业等风险暴露,在有限 的跟踪误差下力争实现稳定的超越指数的表现｡

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