10月29日消息，近期华宝国证石油天然气ETF披露2026年第三季度报，基金规模3853.43万元，比2026年第二季度降低8.52%。基金经理陈建华最新投资观点同步出炉。
陈建华表示，2026年三季度国内宏观经济整体平稳、内需偏弱，海外主要央行货币政策转向偏紧，A股进入风格再平衡阶段，石油石化等防御板块表现占优。 宏观经济： 国内宏观经济延续整体平稳但内需偏弱的结构性特征，CPI保持温和上涨，促内需政策持续落地，货币政策维持适度宽松，流动性保持合理充裕。海外美联储完成三年来首次加息，全球主要央行货币政策转向偏紧，外部流动性与汇率环境对风险资产形成扰动。 资本市场： A股在二季度科技成长行情过热后进入回调与风格再平衡阶段，主要指数普遍下跌，煤炭、石油石化等防御板块表现相对占优，国证石油天然气指数三季度实现7.96%的上涨。 投资方向： 后续将继续严格恪守指数化投资定位，坚持既定的完全复制策略，在指数权重调整和基金申赎变动过程中，运用指数复制和量化技术降低冲击成本，尽可能缩小跟踪误差，紧密贴合国证石油天然气指数的收益表现。 风险提示： 本基金当前资产净值已连续超六十个工作日低于五千万元，同时存在单一机构投资者持仓占比超20%的情况，若该投资者集中赎回，可能加剧基金流动性风险与资产变现冲击风险，投资者需留意相关运作风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.81%
数据显示，截至2026年第三季度末，华宝国证石油天然气ETF净值为0.91元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为8.77%，同期业绩比较基准收益率为7.96%，跑赢基准0.81%。
陈建华自2026年4月15日担任华宝国证石油天然气ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-8.61%。
| 表：华宝国证石油天然气ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 8.77% | 7.96% | 0.81% |
| 近6月 | - | - | - |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2026-4-15) | -8.96% | -11.28% | 2.32% |
资料显示，陈建华，硕士，25年证券从业年限，曾在南方证券上海分公司工作，2007年8月加入华宝基金管理有限公司，先后在研究部、量化投资部任助理分析师、数量分析师、基金经理助理等职务，2012年12月起陆续担任多只指数类、混合型证券投资基金基金经理，2026年4月15日起担任华宝国证石油天然气交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该ETF三季度依托石油石化防御板块行情实现超额收益，运作上坚持完全复制的指数化策略以控制跟踪误差。但当前基金规模已连续超六十个工作日低于五千万元，叠加单一机构持仓占比偏高的潜在流动性隐患，投资者布局该产品时，需在把握油气板块结构性行情红利的同时，充分留意产品运作层面的潜在风险。
附公告原文节选：
回顾2026 年三季度,国内宏观经济延续整体平稳但内需偏弱的结构性特征｡物价方面,CPI 同比在7 月､8 月分别上涨0.5%和0.8%,总体保持温和上涨态势｡消费市场方面,8 月社会消费
品零售总额同比增长0.4%,除汽车以外的消费品零售相对平稳｡宏观政策层面,财政政策延续积 极基调,消费品以旧换新等促内需政策继续落地;货币政策维持“适度宽松”取向,流动性保持 合理充裕,结构性工具继续定向支持科技创新､普惠小微及重点领域｡海外方面,美联储于9 月 将联邦基金利率目标区间上调25 个基点至3.75%—4.00%,为三年来首次加息落地,全球主要央 行货币政策进一步转向偏紧,外部流动性与汇率环境对风险资产形成扰动｡市场方面,A 股在二 季度科技成长行情过热后进入回调与风格再平衡阶段,主要指数普遍下跌,红利等部分防御板块 相对占优｡2026 年三季度,煤炭､石油石化､农林牧渔等行业表现较强,电子､通信､建筑材料 等行业表现较弱｡指数方面,市场呈现整体调整的格局,中证500 指数和中证1000 指数分别下跌 了17.67%和17.15%,中证A100 指数和沪深300 指数分别下跌了14.09%和12.49%｡
本报告期国证石油天然气指数上涨7.96%｡
本报告期本基金为正常运作期,我们在操作中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策 略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误 差｡
