10月29日消息，近期天弘深证基准做市信用债ETF披露2026年第三季度报，基金规模104.99亿元，比2026年第二季度增加10.84%。基金经理彭玮最新投资观点同步出炉。
彭玮表示，宽松货币环境下债券市场大概率维持强势运行，信用债ETF将成为流动性宽松背景下优质的货币替代工具。 宏观经济： 当前宏观与货币周期整体维持偏多状态，国庆前后市场久期偏好提升预期升温，宏观面支撑债市运行。 资本市场： 信用利差处于极窄区间，30年期国债一级供给压制逐步走弱，机构对长端利率点位预期进一步下调，偏配置型交易结构支撑债市难出现大幅调整，由宏观预期定价的曲线走平右侧趋势行情将延续。 投资方向： 央行维持极低资金利率波动率的背景下，远-近IRR的carry空间是高确定性的结构性资产，信用债ETF作为流动性宽松环境下的合理货币替代工具具备配置价值。 风险提示： 需警惕长端国债拥挤交易、市场利率超预期波动等潜在风险，债券市场走势存在不及预期的可能性。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.19%
数据显示，截至2026年第三季度末，天弘深证基准做市信用债ETF净值为102.86元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.60%，同期业绩比较基准收益率为0.79%，跑输基准0.19%。
彭玮自2025年1月21日担任天弘深证基准做市信用债ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报3.81%。
| 表：天弘深证基准做市信用债ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.60% | 0.79% | -0.19% |
| 近6月 | 1.38% | 1.77% | -0.39% |
| 近1年 | 2.78% | 3.52% | -0.74% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-1-21) | 3.47% | 4.19% | -0.72% |
资料显示，彭玮，金融专业硕士，历任渤海证券股份有限公司交易助理、渤海汇金证券资产管理有限公司投资经理助理，2019年7月加盟天弘基金管理有限公司后历任研究员、基金经理助理，2025年01月21日起担任天弘深证基准做市信用债交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该产品规模逆势增长反映出机构资金在宽松货币环境下对高流动性固收工具的配置偏好。当前债市偏多逻辑明确，但信用利差极窄、阶段性跑输基准的表现也提示投资者，需结合自身流动性管理需求与风险承受能力理性评估配置价值，同时留意长端交易拥挤、利率超预期波动等潜在扰动因素。
附公告原文节选：
本报告期,以跟踪指数和应对申赎为运作目标,合理运作｡
预判30y国债会走向拥挤交易的结局,背后的核心因素仍是央行保持着极低的资金 利率波动率,从而给整个7y及以下银行配置的利率品种,全市场的参与机构只能通过交 易期限利差非常陡峭的30y国债来表达观点,而从机构行为的筹码结构来分析,7月以来 的突破行情是“其他”+理财+基金共振式的增量趋势行情,是有效突破,此后的行情仍 然保持着偏配置属性的特征,绝非基金这一单个主体的行为能左右趋势的｡
展望未来,在信用利差极窄的情况下,各类交易盘只会通过30y国债参与趋势交易, 同时一级供给对30y的压制也在走弱,各类参与机构对30y利率点位的预期在进一步下 调,而偏配置型的交易结构将使得TL远月升水的格局难以打破,因此远-近IRR的carry 空间反而成为央行宽松背景下高确定性的结构性资产,市场大概率保持强势运行｡
国庆前后,市场久期偏好提升的预期在升温,因此在宏观､货币两个周期仍然保持 偏多的状态下,我们判断市场很难有大的调整,由宏观预期定价的曲线走平的右侧趋势 行情将延续,而信用债ETF这类资产在流动性宽松的环境下,仍然是合理的货币替代工 具｡
