2026年第三季度跑赢基准3.51%！广发优选配置混合(FOF-LOF)C杨喆：多元配置分散风险 把握市场轮动机遇

10月29日消息，近期广发优选配置混合(FOF-LOF)C披露2026年第三季度报，基金规模725.81万元，比2026年第二季度降低6.41%。基金经理杨喆最新投资观点同步出炉。

杨喆表示，2026年三季度全球市场呈现大幅波动、分化与再平衡特征，大类资产走势随外部流动性、地缘冲突等因素出现明显分化，组合通过多元配置有效对冲单一情景风险。 宏观经济： 当前全球宏观环境受美联储政策转向预期、地缘冲突扰动、国内低通胀环境等多重因素交织影响，不同经济体货币政策与经济复苏节奏分化显著。 资本市场： 权益市场经历深度调整后进入震荡修复区间，A股成长板块内部分化加剧，港股前期调整充分后受海外流动性扰动出现波动，美股整体韧性较强；国内债市在机构配置需求支撑下区间小幅走强，美债长端收益率受通胀与加息预期推动创出阶段新高，原油受地缘冲突推动大幅上行后回落。 投资方向： 后续将进一步推进跨市场、跨品类的分散化配置，权益端覆盖A股、港股、美股市场，搭配指数与主动型基金分散行业暴露，商品端布局黄金、能源、农产品等多品种，固收端以纯债基金为底适度调整久期，强化组合收益的差异化与稳定性。 风险提示： 需警惕海外超预期加息、地缘冲突升级、全球资本市场大幅波动等多重不确定性因素带来的组合净值波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准3.51%

数据显示，截至2026年第三季度末，广发优选配置混合(FOF-LOF)C净值为1.02元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-2.33%，同期业绩比较基准收益率为-5.84%，跑赢基准3.51%。

杨喆自2021年11月2日担任广发优选配置混合(FOF-LOF)C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-2.58%。

资料显示，杨喆，18.4年证券从业年限，曾任国泰君安证券股份有限公司研究所分析师，历任交银施罗德基金管理有限公司量化投资部投资经理、多元资产管理部副总监、基金经理，2021年11月2日起担任广发优选配置两年封闭运作混合型基金中基金(FOF-LOF)基金经理，2023年11月2日起担任广发优选配置混合型基金中基金(FOF-LOF)基金经理，现任广发基金资产配置部联席总经理，同时管理多只FOF产品。

整体来看，整体来看，该FOF产品2026年三季度依托多元分散配置实现了显著的基准超额收益，在全球市场大幅波动的环境下展现出较强的风险对冲能力。后续其跨市场跨品类的配置优化思路，也将进一步锚定组合收益的稳定性。不过投资者仍需留意海外超预期加息、地缘冲突升级等潜在不确定性带来的净值波动风险，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。

附公告原文节选：

2026 年三季度,全球市场经历了较大的波动､分化与再平衡｡7 月份全球科技股 经历大幅调整,受海外AI 叙事转弱､韩国股市去杠杆及美联储政策偏鹰等因素冲击, 科技成长板块遭遇深度调整,创业板指､科创50 单月跌幅均超过20%,资金阶段性切 向红利､煤炭､银行等防御板块,市场拥挤度与估值压力集中释放｡8 月份在资金面

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风险释放､中报业绩落地及政策面支撑等因素的带动下,市场进入修复窗口,主要宽 基指数震荡回升,成长板块超跌反弹,红利等防御方向延续上涨｡9 月份市场重回震 荡,在地缘冲突反复推升油价､美联储加息及美债长端收益率走高的影响下,风险资 产先下跌后反弹,A 股成长内部分化明显,业绩兑现度较高的算力硬件板块相对抗跌｡ 港股因前期调整更充分,在7 月份走出独立行情,逆市上涨,8 月份以来受海外流动 性扰动出现调整｡美股7 月份跟随全球AI 链同步调整,随后风险偏好修复反弹,整 体韧性较强｡债市方面,国内债市在低通胀､机构配置需求支撑下区间震荡､小幅走 强,10 年期国债收益率小幅下行,短端在资金面平稳下表现稳定｡美债受美国通胀高 企与美联储重启加息预期推动大幅调整,长端收益率一度创出阶段新高｡商品方面, 中东地缘冲突再度升级叠加供给收紧,霍尔木兹海峡与曼德海峡运输风险抬升,油价 季度内大幅上涨,布伦特原油一度突破100 美元后回落;黄金8 月份在央行购金与流 动性预期推动下走强,9 月份受美联储加息和美元走强压制而回落｡

报告期内权益市场经历大幅调整后震荡反弹,结构分化显著,风格有一定的再平 衡｡随着权益市场估值提升且震荡加剧,组合进行更加多元化的配置,权益资产覆盖 A 股､港股､美股等市场,工具上指数基金和主动基金相互补充,行业持仓较为分散, 控制单一方向暴露｡商品端配置黄金､能源､农产品等多品种,降低组合对单一宏观 情景的依赖,为组合贡献差异化收益来源｡固收类资产主要配置纯债基金,结合债券 市场走势适度调整久期,获取票息收益并进行风险对冲｡

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