10月29日消息，近期华夏上证基准做市国债ETF披露2026年第三季度报，基金规模96.83亿元，比2026年第二季度降低23.89%。基金经理文世伦最新投资观点同步出炉。
文世伦表示，2026年三季度海内外多重因素交织下，国内流动性保持宽松，国债市场呈现利率下行、超长端表现占优的运行特征。 宏观经济： 海外地缘争端推高油价，通胀上行促使美联储转向偏鹰政策，美债利率大幅上行、海外流动性边际收紧；国内稳增长政策发力节奏相对平缓，政府债发行提速、房地产贴息等支持政策陆续落地，人民币持续升值，资金利率中枢维持低位平稳运行。 资本市场： 国内利率延续下行走势，国债市场呈现超长端表现优于中短端的特征，收益率曲线整体趋于平坦化。 投资方向： 后续将继续采用优化抽样复制策略，结合成份券的流动性与收益率特征动态调整持仓结构及申赎券单，严格贴合标的指数走势，将跟踪偏离度与跟踪误差控制在合理区间。 风险提示： 需警惕海外流动性超预期收紧、国内政策落地节奏变化引发的利率波动风险，同时关注大额集中赎回可能带来的基金流动性冲击。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.04%
数据显示，截至2026年第三季度末，华夏上证基准做市国债ETF净值为111.09元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为1.60%，同期业绩比较基准收益率为1.56%，跑赢基准0.04%。
文世伦自2023年12月13日担任华夏上证基准做市国债ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报12.03%。
| 表：华夏上证基准做市国债ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 1.60% | 1.56% | 0.04% |
| 近6月 | 3.07% | 2.95% | 0.12% |
| 近1年 | 3.29% | 3.12% | 0.17% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-12-13) | 11.09% | 10.84% | 0.25% |
资料显示，文世伦，9年证券从业年限，历任相关机构研究员、中融基金管理有限公司投资经理，2022年8月加入华夏基金管理有限公司，曾先后管理华夏鼎誉三个月定期开放债券型证券投资基金、华夏鼎旺三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、华夏永利一年持有期混合型证券投资基金等产品，2023年12月13日起担任华夏上证基准做市国债交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该只国债ETF在2026年三季度宽松流动性环境下实现小幅超额收益，跟踪控制能力表现平稳。后续其将延续抽样复制策略锚定指数表现，投资者布局时需同步关注海外流动性异动、国内政策节奏变动及大额赎回带来的潜在波动风险，结合自身固收配置需求理性决策。
附公告原文节选：
2026 年三季度,地缘争端再起,油价反弹后继续上涨;通胀的上行让美联储转鹰,美债利率大 幅上行,海外流动性转紧｡国内方面,政策重新转向积极但稳增长的紧迫性不强,政府债发行有所 提速,房地产贴息等政策也相继出台;人民币持续升值,国内流动性仍然宽松,资金利率中枢保持 低位平稳｡
市场表现方面,利率延续下行走势,超长端表现好于中短端,曲线平坦化｡
报告期内,本基金根据流动性和收益率对成份券进行抽样复制,并根据成份券的流动性调整持 仓及申赎券单,按照基金合同要求跟踪指数｡
