10月29日消息，近期招商中证煤炭等权指数C披露2026年第三季度报，基金规模3.06亿元，比2026年第二季度降低6.03%。基金经理邓童最新投资观点同步出炉。
邓童表示，国内三季度经济运行平稳、工业品价格回升带动煤炭行业盈利改善，红利价值板块表现占优，煤炭板块具备较好的配置性价比。 宏观经济： 三季度国民经济运行总体平稳，工业生产保持稳定增长，9月制造业采购经理指数重返扩张区间，工业生产者出厂价格指数同比涨幅持续扩大，直接改善煤炭行业营收和盈利环境，货币政策维持适度宽松，市场流动性保持充裕。 资本市场： 三季度A股市场呈现显著结构性分化，红利价值板块表现明显占优，煤炭板块涨幅居市场前列，中证煤炭等权指数表现显著强于沪深300等主流宽基指数。 投资方向： 煤炭行业当前呈现供给收缩、需求支撑、价格走强的运行格局，主产区安全生产监管强化压缩供给弹性，迎峰度夏用电需求维持高位支撑煤价上行，后续将继续紧密跟踪标的指数，维持高仓位运作以实现对基准的有效跟踪。 风险提示： 需警惕宏观经济波动超预期、煤炭供需格局发生重大变化、相关政策调整等可能对煤炭板块走势造成冲击的各类风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.68%
数据显示，截至2026年第三季度末，招商中证煤炭等权指数C净值为2.39元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为17.71%，同期业绩比较基准收益率为17.03%，跑赢基准0.68%。
邓童自2021年12月2日担任招商中证煤炭等权指数C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报52.54%。
| 表：招商中证煤炭等权指数C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 17.71% | 17.03% | 0.68% |
| 近6月 | 4.22% | 2.65% | 1.57% |
| 近1年 | 24.64% | 22.67% | 1.97% |
| 近3年 | 32.91% | 23.97% | 8.94% |
| 近5年 | 33.81% | 12.51% | 21.30% |
| 成立以来 (2021-9-13) | 20.98% | 1.65% | 19.33% |
资料显示，邓童，硕士，2012年7月加入招商基金管理有限公司量化投资部，曾任研究员，历任招商中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金、招商安康债券型证券投资基金、招商中证红利低波动100指数型发起式证券投资基金基金经理，2021年12月2日起担任招商中证煤炭等权指数证券投资基金基金经理，现任多只公募基金基金经理。 窦福成，硕士，2017年7月至2025年4月在宏利基金管理有限公司工作，历任策略投资部量化研究员、投资经理，2025年4月加入招商基金管理有限公司，2025年11月13日起担任招商中证煤炭等权指数证券投资基金基金经理，现任多只公募基金基金经理。
整体来看，整体来看，该指数基金2026年三季度依托煤炭板块红利价值属性实现超额收益，跟踪运作贴合既定策略，长期业绩持续跑赢基准。当前煤炭板块供需格局支撑配置性价比，但投资者仍需留意宏观波动、供需及政策变动带来的潜在冲击，结合自身风险承受能力理性布局相关指数产品。
附公告原文节选：
报告期内,中证煤炭等权指数全收益上涨18.74%｡
宏观经济方面,三季度国民经济运行总体平稳,工业生产保持稳定增长,9 月份制造业 采购经理指数升至50.1%,重返扩张区间｡物价方面,工业生产者出厂价格指数同比涨幅持
续扩大,煤炭开采和洗选业价格同比涨幅较大,工业品价格回升直接改善了煤炭行业营收和 盈利环境｡货币政策保持适度宽松,保持流动性充裕｡证券市场方面,三季度A 股市场呈现 显著的结构性分化,红利价值板块明显占优,煤炭板块涨幅居市场前列,中证煤炭等权指数 表现显著强于沪深300 等宽基指数｡
从基本面看,报告期内煤炭行业呈现供给收缩､需求支撑､价格走强的运行格局｡供给 端,主产区安全生产监管持续强化,全国原煤产量同比下降,行业有效供给弹性弱化,进口 煤补充作用有所减弱｡需求端,迎峰度夏期间用电需求维持高位,电煤消耗保持较高水平｡ 价格方面,动力煤现货价格中枢明显抬升,三季度末秦皇岛港5500 大卡动力煤价格接近每 吨1000 元,炼焦煤价格上涨幅度更大,行业营收和盈利持续改善｡报告期末中证煤炭等权 指数市盈率约为19.07 倍,股息率约3.01%｡
关于本基金的运作,仓位维持在94.5%左右的水平,基本上完成了对基准的跟踪｡
