10月29日消息，近期招商中证有色金属矿业主题ETF披露2026年第三季度报，基金规模4.90亿元，比2026年第二季度降低18.06%。基金经理王宁远最新投资观点同步出炉。
王宁远表示，2026年三季度海外流动性收紧压制有色金属板块表现，后续需跟踪美联储政策走向把握行业配置窗口。 宏观经济： 三季度海外流动性收紧成为压制有色金属板块走势的核心因素，美联储加息推升实际利率，国内有色金属冶炼相关工业价格保持同比上涨态势，行业基本面并未出现实质性恶化。 资本市场： 三季度有色金属矿业指数表现优于沪深300指数，在全行业中处于中游水平，受紧缩交易情绪主导，黄金、铜、铝等各类金属价格同步出现阶段性回调，此前预期的科技板块退潮后有色板块的行情机会并未落地。 投资方向： 后续将继续坚持精细化指数跟踪管理，通过每日仓位再平衡操作，尽可能降低跟踪偏离度与跟踪误差，紧密贴合中证有色金属矿业主题指数的走势表现，为投资者实现贴合指数收益的配置效果。 风险提示： 海外货币政策超预期收紧、有色金属供需格局出现大幅变动、指数成份股调整带来跟踪偏差的可能性，本基金为指数型产品，无法完全规避市场系统性波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.87%
数据显示，截至2026年第三季度末，招商中证有色金属矿业主题ETF净值为1.75元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-8.96%，同期业绩比较基准收益率为-9.83%，跑赢基准0.87%。
王宁远自2026年2月10日担任招商中证有色金属矿业主题ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-30.62%。
| 表：招商中证有色金属矿业主题ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -8.96% | -9.83% | 0.87% |
| 近6月 | -13.82% | -15.38% | 1.56% |
| 近1年 | 4.65% | 3.25% | 1.40% |
| 近3年 | 82.69% | 77.23% | 5.46% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-6-21) | 75.42% | 66.33% | 9.09% |
资料显示，王宁远，男，硕士，2018年2月至2022年9月在华泰柏瑞基金管理有限公司历任量化与海外投资部助理研究员、研究员、投资经理，2023年1月加入招商基金管理有限公司量化投资部，曾任研究员，2026年2月10日起担任招商中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金等多只基金的基金经理，证券从业年限8年。
整体来看，整体来看，这只有色矿业主题ETF三季度在板块受海外流动性压制、行情未达预期的背景下，仍实现了跟踪误差控制目标，各阶段均跑赢业绩基准，体现了精细化指数管理的运作效果。后续该产品的配置价值，仍需结合美联储政策走向、有色行业供需变动等核心变量综合研判，投资者参与布局时也需留意产品对应的海外政策超预期收紧、市场系统性波动等潜在风险。
附公告原文节选：
2026 年第三季度,有色金属矿业指数下跌9.83%,同期沪深300 指数下跌12.49%,在 行业中表现中游;有色矿业ETF 单位净值下跌9.02%,超额收益0.81%｡宏观方面,三季度 海外流动性收紧是本季度有色最主要的压制因素｡行业方面,美联储9 月16 日加息25 个基 点,声明强调通胀过高,10 年期TIPS 收益率单月上行44 个基点､创四年来最大月增幅, 美元指数站上101 关口,实际利率大幅抬升｡黄金自9 月初约4500 美元/盎司的高点回落至 月末4160 美元附近,月内跌幅约6%,沪金收于924.76 元/克;铜价跌破14500 美元/吨, 铝､锌､镍等基本金属同步走弱｡尽管基本面并未恶化——各国央行购金延续,二季度全球 央行净购入289 吨创历史同期最强,中国央行连续22 个月增持,前八个月黄金进口超1000 吨,铜矿供给依然偏紧,PPI 中有色金属冶炼和压延加工业价格同比上涨20.8%——但交易 层面被紧缩预期主导,本季度未能如我们此前预期的那样成为科技退潮后的受益方向｡运营 方面,跟踪误差主要影响因素是申赎,T+1 确认制度使得仓位会有一天的滞后,我们坚持精 细化管理,严格跟踪指数,每日仓位再平衡,有效实现了跟踪误差的最小化｡
