10月29日消息，近期广发中证主要消费ETF披露2026年第三季度报，基金规模2.37亿元，比2026年第二季度增加6.99%。基金经理李琛最新投资观点同步出炉。
李琛表示，随着低基数效应逐步显现，消费基本面有望迎来环比改善，当前处于历史极低估值区间的消费板块具备较高配置安全边际。 宏观经济： 三季度国内消费数据整体虽仍处于低位但保持正增长，1-8月社零累计同比增长1.1%，必选消费展现较强韧性，可选消费出现分化，线上消费进程持续加速，消费整体呈现“量比价刚性”、向低单价高频场景集中的特征。 资本市场： 上半年消费板块估值与机构持仓已出清至历史极低水平，叠加政策预期持续升温，三季度消费板块迎来显著反弹，成为市场风格切换的重要受益方向，板块行情在三季度初上行后呈缓慢回落态势。 投资方向： 后续将继续紧密跟踪中证主要消费指数，采用完全复制法构建指数化投资组合，白酒板块关注去库存阶段的边际改善信号，大众品板块把握边际复苏下的结构性机会，软饮料赛道聚焦具备龙头优势的标的。 风险提示： 消费复苏进度不及预期、行业政策出现变动、指数成份股业绩波动等因素，都可能对板块表现及基金收益产生影响。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.52%
数据显示，截至2026年第三季度末，广发中证主要消费ETF净值为0.72元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为6.99%，同期业绩比较基准收益率为5.47%，跑赢基准1.52%。
李琛自2026年3月24日担任广发中证主要消费ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-10.95%。
| 表：广发中证主要消费ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 6.99% | 5.47% | 1.52% |
| 近6月 | -11.19% | -14.18% | 2.99% |
| 近1年 | -21.66% | -25.08% | 3.42% |
| 近3年 | -27.36% | -33.69% | 6.33% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-10-19) | -27.65% | -41.36% | 13.71% |
资料显示，李琛，中国籍，经济学学士，26.3年证券从业年限，曾任广发证券交易部交易员、广发基金筹建人员、投资管理部中央交易室主管，历任广发大盘成长混合、广发聚祥保本混合、广发稳健增长混合等多只基金基金经理，2026年3月24日起担任广发中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，这只跟踪中证主要消费指数的ETF在各统计周期内均实现对业绩基准的超额收益，当前板块处于历史极低估值区间叠加基本面环比改善预期，为布局提供了一定安全边际。不过投资者仍需留意消费复苏不及预期、行业政策变动等潜在风险，结合自身风险偏好理性评估该指数产品的配置价值。
附公告原文节选：
本基金跟踪的标的指数为中证主要消费指数,该指数由中证800 指数样本股 中的主要消费行业股票组成,以反映我国消费板块公司股票的整体表现｡报告期
7
内,指数在底部有一定反弹,后期呈震荡回落趋势｡
2026 年三季度,市场风格出现明显再平衡,消费板块在经历上半年深度调 整后迎来显著反弹,成为市场风格切换的重要受益方向｡三季度消费数据整体仍 处低位但保持正增长,1-8 月社零累计同比增长1.1%｡必选消费保持韧性,可选 消费分化,线上消费加速｡消费整体呈现“量比价刚性”､向低单价高频场景集 中的特征｡不过,预计三季度为消费业绩压力最大的阶段,随着低基数效应显现, 消费基本面有望环比改善｡行情方面,三季度消费板块反弹的核心驱动在于上半 年消费板块估值与机构持仓已出清至历史极低水平,叠加政策预期持续升温和低 基数效应,市场对三季度消费基本面环比改善形成较强预期｡消费板块估值处于 历史极低水平,具备安全边际｡白酒:三季度仍处去库存阶段,但边际改善信号 显现｡食品:大众品整体“边际复苏､结构分化”｡软饮料行业整体呈现“总量 承压､结构分化､龙头恒强”的运行格局｡总体板块表现在三季度初上行后,呈 缓慢回落态势｡
报告期内,本基金交易和申购赎回正常,运作过程中未发生风险事件｡
