10月29日消息，近期华夏中证浙江国资创新发展ETF披露2026年第三季度报，基金规模1.29亿元，比2026年第二季度降低3.36%。基金经理刘蔚最新投资观点同步出炉。
刘蔚表示，2026年三季度国内经济在政策发力下延续结构性修复，A股完成一轮风格再平衡，后续将紧密跟踪浙江国资创新发展相关标的走势。 宏观经济： 货币政策与财政政策持续发力，国内实体经济延续修复态势，复苏结构呈现供给强于需求、外需强于内需、新兴经济强于传统经济的分化特征，9月PMI重回扩张区间，企业盈利压力得到边际缓解。 资本市场： 三季度市场完成剧烈风格再平衡，前期高位的科技成长板块出现回调，低位的红利与资源品板块阶段性走强，供给端冲击与AI产业链高景气形成阶段性拉锯格局。 投资方向： 将继续采用组合复制策略及适当替代性策略，紧密跟踪中证浙江国资创新发展指数，在做好日常申赎、成份股调整应对的基础上，最小化跟踪偏离度与跟踪误差。 风险提示： 需警惕美联储政策变动带来的全球流动性收紧压力、国内内需修复不及预期、指数成份股基本面波动等风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.36%
数据显示，截至2026年第三季度末，华夏中证浙江国资创新发展ETF净值为1.35元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.82%，同期业绩比较基准收益率为-2.18%，跑赢基准1.36%。
刘蔚自2026年6月11日担任华夏中证浙江国资创新发展ETF基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-4.61%。
| 表：华夏中证浙江国资创新发展ETF业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.82% | -2.18% | 1.36% |
| 近6月 | -2.47% | -4.96% | 2.49% |
| 近1年 | -5.65% | -8.49% | 2.84% |
| 近3年 | 25.60% | 16.17% | 9.43% |
| 近5年 | 17.88% | 2.82% | 15.06% |
| 成立以来 (2020-9-17) | 35.01% | 9.50% | 25.51% |
资料显示，刘蔚，硕士，2019年7月加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理，拥有7年证券投资相关从业经验，2026年6月11日起担任华夏中证浙江国资创新发展交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该ETF在跟踪中证浙江国资创新发展指数的运作中，各周期均实现对业绩基准的超额收益，三季度在市场风格剧烈再平衡的背景下仍保持了1.36%的季度超额收益，跟踪偏离度控制效果符合产品定位。后续其将延续指数复制策略紧密锚定标的指数表现，投资者布局该类区域国资创新主题产品时，需同步留意美联储政策变动、内需修复不及预期等潜在风险。
附公告原文节选：
本基金跟踪的标的指数为中证浙江国资创新发展指数,中证浙江国资创新发展指数从注册地位 于浙江省且国资持股比例较高的上市公司中,选取市值规模较大､盈利能力较强和研发强度较高的 50 只代表性上市公司股票作为指数样本,以反映浙江省代表性国资上市公司证券的整体表现｡本基 金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数,实现基金投资目标｡
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在货币政策和财政政策持续发力下,2026 年三季度国内实体经济延续修复态势,但复苏结构不 均衡的特征进一步深化,供给强于需求､外需强于内需､新兴经济强于传统经济的分化格局持续演 绎并有所加剧｡供给层面,26 年1-8 月工业增加值累计同比增长5.3%,其中高技术产业工业增加值 1-8 月累计同比增长14.2%,7 月､8 月高技术产业工业增加值当月同比读数分别录得16.9%､ 16.7%,新动能对规上工业增长的贡献率持续提升;三季度PMI 一度回落至荣枯线下方,9 月升至 50.1%,重回扩张区间,显示生产活动在结构性分化中保持韧性｡需求层面,26 年1-8 月固定资产投 资累计同比降幅扩大至7.2%,较上半年-4.1%进一步走弱,其中房地产开发投资累计同比下降 19.9%,民间固定资产投资同比下降10.1%,传统投资动能持续收缩;社零消费1-8 月累计同比增速 下滑至1.1%,8 月单月社零同比仅增长0.4%,供需缺口较上半年进一步扩大｡出口增速在全球AI 投资周期驱动和国内产业链优势支撑下维持高增,一定程度上对冲了内需下滑的影响｡价格层面, PPI 总体延续回升态势,受国际大宗商品价格上行传导和国内产业转型升级带动部分行业需求增加 的共同推动,宏观价格压力持续缓解,企业营业利润率有所改善｡国际方面,美联储政策路径的不 确定性在三季度显著上升,美债10 年期收益率升至5%上方,油价高位运行,全球流动性偏紧对估 值形成明显压制｡
7 月以来,市场经历了一轮较为剧烈的风格再平衡｡上半年AI 相关科技成长板块获得资金持续 流入,部分板块估值和拥挤度升至历史高位;进入三季度后,前期涨幅较大的科技板块遭遇显著回 调,与此同时,上半年关注度较低的低位方向轮动接棒,红利与资源品阶段性走强｡总体来说,供 给冲击和AI 产业链高景气在三季度呈现“拉锯”特征,市场在前期资金高度集中和全球流动性超预期 收紧的背景下,完成了一轮深刻的风格再平衡｡
基金投资运作方面,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申 购､赎回和成份股调整等工作｡
为促进本基金的市场流动性和平稳运行,经上海证券交易所同意,部分证券公司被确认为本基 金的流动性服务商｡目前,本基金的流动性服务商包括华泰证券股份有限公司､兴业证券股份有限 公司､招商证券股份有限公司､中国银河证券股份有限公司､中泰证券股份有限公司､中信证券股 份有限公司､广发证券股份有限公司､西部证券股份有限公司等｡
