10月29日消息，近期大成沪深300指数Y披露2026年第三季度报，基金规模415.69万元，比2026年第二季度增加6.01%。基金经理刘淼最新投资观点同步出炉。
刘淼表示，国内经济运行平稳叠加政策持续加力，外需保持韧性，A股市场经过三季度调整后结构有望逐步回归均衡。 宏观经济： 国内经济运行总体平稳，制造业PMI逐月回升，外需韧性凸显，政策端明确财政继续加力、货币环境保持适度宽松，通过下调PSL利率、扩大支持领域、增加科技创新与技改再贷款额度等方式托底经济。 资本市场： A股三季度完成从硬科技单边主导到震荡调整、结构再平衡的切换，前期高位估值与拥挤度叠加海外流动性预期转向带来的成长板块调整压力已得到较为充分释放，大盘价值板块的抗跌属性也已得到市场验证。 投资方向： 将继续严格采用完全复制法跟踪沪深300指数，保持高仓位运作，跟随标的指数成份股及其权重变动及时调整组合，最小化跟踪偏离度与跟踪误差，贴合沪深市场大盘核心资产的整体表现。 风险提示： 需警惕海外通胀回落偏慢、美联储货币政策超预期收紧带来的全球资本市场波动风险，以及国内经济复苏进度不及预期的相关影响。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准2.40%
数据显示，截至2026年第三季度末，大成沪深300指数Y净值为1.08元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-10.09%，同期业绩比较基准收益率为-12.49%，跑赢基准2.40%。
刘淼自2024年12月13日担任大成沪深300指数Y基金经理，截止2026年10月29日，任期回报10.79%。
| 表：大成沪深300指数Y业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -10.09% | -12.49% | 2.40% |
| 近6月 | 1.19% | -2.08% | 3.27% |
| 近1年 | -1.85% | -6.10% | 4.25% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-12-13) | 18.00% | 11.40% | 6.60% |
资料显示，刘淼，北京大学工商管理硕士，2008年4月至2011年5月就职于招商基金管理有限公司任基金核算部基金会计，2011年5月加入大成基金管理有限公司，先后担任基金运营部基金会计、股票投资部投委会秘书兼风控员、数量与指数投资部数量分析师、指数与期货投资部基金经理、指数与期货投资部总监助理，2023年4月14日起担任大成沪深300指数证券投资基金基金经理。 郑少芳，16年证券从业年限，具备基金从业资格，2024年12月9日起担任大成沪深300指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，大成沪深300指数Y2026年三季度在指数跟踪运作上表现达标，各阶段均实现对业绩基准的超额收益，规模也实现小幅正增长。后续该基金将延续完全复制的高仓位运作策略，紧密贴合沪深300大盘核心资产表现，投资者布局相关宽基指数产品时，仍需留意海外流动性超预期变动、国内复苏进度不及预期等潜在风险。
附公告原文节选：
回顾2026 年三季度,A 股由“硬科技单边主导”转为“震荡调整､结构再平衡”｡万得全A 指数涨跌幅-13.33%,上证综合指数涨跌幅-6.16%,沪深300 指数涨跌幅-12.49%,中证500 指数 涨跌幅-17.67%,中证1000 指数涨跌幅-17.15%,创业板指涨跌幅-27.80%,科创综指涨跌幅 -27.98%｡与上半年“双创领先的K 型分化”相反,估值与拥挤度高位叠加海外流动性预期转向, 科技成长调整较深,大盘价值相对抗跌｡
国内方面,经济运行总体平稳;报告期内制造业PMI 逐月回升;8 月以人民币计价的出口 同比增长 18.6%,外需韧性延续｡政策取向积极:明确财政继续加力､货币环境保持适度宽松; 9 月底人民银行将一年期PSL 利率下调25 个基点至1.5%,同步扩大其支持领域并增加科技创新与 技改再贷款额度｡海外方面,美联储9 月加息25 个基点,通胀回落偏慢｡
本基金标的指数为沪深300 指数｡沪深300 指数由沪深市场中规模大､流动性好的最具代表
性的300 只证券组成,反映沪深市场上市公司证券的整体表现｡本基金采取完全复制法进行投资, 即原则上按照标的指数的成份股及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权 重的变动而进行相应调整｡
运作层面上,本基金在报告期内基本保持满仓｡各项操作和指标均符合基金合同的要求｡
