10月29日消息，近期沪深300ETF永赢披露2026年第三季度报，基金规模5.04亿元，比2026年第二季度增加3.64%。基金经理蔡路平最新投资观点同步出炉。
蔡路平表示，沪深300作为A股代表性大盘宽基指数，当前估值处于历史中枢附近，叠加成分股盈利韧性较强，在震荡分化的市场环境中具备较高配置价值。 宏观经济： 当前国内基本面仍处于磨底阶段，后续随着相关支持政策落地，经济修复动能有望逐步释放。 资本市场： 当前A股市场整体处于分化震荡格局，沪深300指数成分股覆盖全市场流动性最优的核心资产，本轮调整中回撤幅度显著小于成长类指数，防御属性充分显现，叠加中长期资金入市政策持续推进，指数有望获得持续增量配置需求。 投资方向： 沪深300指数股息率明显高于无风险利率水平，对配置型资金吸引力较强，适合作为风格再平衡的底层资产进行布局。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期变动、市场流动性波动带来的指数短期震荡风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.36%
数据显示，截至2026年第三季度末，沪深300ETF永赢净值为1.14元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-11.13%，同期业绩比较基准收益率为-12.49%，跑赢基准1.36%。
蔡路平自2025年5月28日担任沪深300ETF永赢基金经理，截止2026年10月29日，任期回报11.60%。
| 表：沪深300ETF永赢业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -11.13% | -12.49% | 1.36% |
| 近6月 | -0.05% | -2.08% | 2.03% |
| 近1年 | -3.65% | -6.10% | 2.45% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-11-8) | 13.94% | 5.11% | 8.83% |
资料显示，刘庭宇，上海财经大学金融硕士，8年证券相关从业经验，曾任鹏扬基金管理有限公司量化分析师、永赢基金管理有限公司指数与量化投资部基金经理助理，现任永赢基金管理有限公司指数与量化投资部基金经理，2024年11月08日起担任永赢沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2026年08月05日离任。 蔡路平，硕士，9年证券相关从业经验，曾任DIA Associates数据分析师、南华基金管理有限公司量化投资部ETF基金经理助理、西部利得基金管理有限公司ETF投资部副总经理（主持工作），现任永赢基金管理有限公司指数与量化投资部总经理兼基金经理，2025年05月28日起担任永赢沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金经理。 赵航，硕士，12年证券相关从业经验，曾任盈融达投资(北京)有限公司量化策略分析师、长盛基金管理有限公司产品开发经理、嘉实基金管理有限公司指数分析师，2026年加入永赢基金管理有限公司，2026年08月05日起担任永赢沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，永赢沪深300ETF在报告期内规模稳步增长，各阶段业绩均持续跑赢业绩基准，跟踪运作表现稳健。结合当前A股市场环境与沪深300指数的估值、盈利及股息率特征，该产品具备作为配置型底仓资产的适配性，不过投资者布局时仍需留意海外政策变动、市场流动性波动带来的短期震荡风险，结合自身风险偏好理性决策。
附公告原文节选：
2026 年三季度市场整体处于存量博弈､震荡整固格局,核心特征是风格再平衡与高低切换,期间沪深 300 指数下跌12.49%､中证500 指数下跌17.67%,创业板指下跌27.8%,中证1000 指数下跌17.15%,中 证A500 指数下跌14.96%
本季国内基本面仍处磨底阶段､增量资金不足,行情高度结构化;产业趋势并未证伪,但交易拥挤度与 分母端利率成为阶段性主导变量｡节奏上,7 月份初市场延续二季度末以来的AI 抱团行情,将TMT 板块成 交占比推升至历史极值水平;之后抱团科技成长的融资盘率先暴露脆弱性,日韩加息､美债收益率上破叠 加油价走高,触发全球AI 杠杆交易瓦解,资金快速高切低,科技板块重挫､红利板块反攻;8 月,伴随中 报落地､利空边际好转,市场定价权从流动性回归业绩本身;9 月,美联储加息25bp(2023 年7 月以来首 次),美债与油价再度形成外部压力,市场开启二次去杠杆,进入缩量磨底阶段｡全季看,前期领涨的AI 算力､光通信等科技硬件板块迎来估值消化与筹码兑现,市场定价重心由单纯景气预期转向盈利兑现验证, 整体呈现成长回调､防御板块相对抗跌的特征｡
沪深300 作为A 股市场的代表性大盘宽基指数,成分股覆盖全市场市值最大､流动性优秀的300 只股
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票,行业结构多元均衡,是A 股核心资产长期盈利能力的集中体现｡本季调整中,沪深300 的回撤幅度显 著小于科创50､创业板指等成长类指数,大盘蓝筹的防御属性充分显现｡从估值看,指数当前估值处于历 史中枢附近,在分化震荡的市场中仍保有修复空间｡从股东回报看,指数股息率明显高于无风险利率水平, 对配置型资金仍具备较强吸引力;从盈利质量看,沪深300 成分股整体盈利能力与收入增速呈现修复态势, 经营韧性较强,叠加中长期资金入市政策持续推进,指数有望获得持续的增量配置需求｡综合而言,在当 前分化震荡加剧的市场环境中,沪深300 适合作为风格再平衡和底层型资产进行配置｡
报告期内,本基金坚持既定的指数化投资策略,主要采取完全复制法进行投资,并根据法律法规和基 金合同中的投资比例限制､申购赎回变动情况､股票发生增发或配股､成份股停牌或因法律法规原因被限 制投资､市场流动性不足等情况,对股票投资组合进行调整,力争基金净值增长率与标的指数收益率之间 的高度正相关和跟踪误差最小化｡
