10月29日消息，近期华泰柏瑞基本面智选C披露2026年第三季度报，基金规模2306.49万元，比2026年第二季度增加74.65%。基金经理谭笑最新投资观点同步出炉。
谭笑表示，AI产业长期发展趋势坚实但短期估值与筹码结构消化尚需时间，资金从拥挤赛道回流后多类资产的长期配置价值正迎来重定价窗口。 宏观经济： 当前海外地缘冲突与全球滞胀隐忧仍未消散，地缘政治扰动将在未来较长一段时间内持续影响市场运行逻辑。 资本市场： AI产业长期发展趋势足够坚实，但短期科技板块估值消化压力尚未出清，板块内部的结构再平衡进程尚未结束，随着资金从前期拥挤的科技赛道回流，科技以外的众多方向长期配置价值正在被重新定价。 投资方向： 将持续聚焦煤炭、石油石化、煤化工等能源产业链，同时布局部分超跌的价值蓝筹标的，把握相关板块的配置红利。 风险提示： 需警惕海外流动性预期反复、全球风险偏好回落带来的市场波动风险，以及科技板块估值消化不及预期引发的阶段性调整风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准27.29%
数据显示，截至2026年第三季度末，华泰柏瑞基本面智选C净值为1.28元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为16.36%，同期业绩比较基准收益率为-10.93%，跑赢基准27.29%。
谭笑自2024年8月2日担任华泰柏瑞基本面智选C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报10.28%。
| 表：华泰柏瑞基本面智选C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 16.36% | -10.93% | 27.29% |
| 近6月 | -8.45% | -0.97% | -7.48% |
| 近1年 | -10.49% | -2.40% | -8.09% |
| 近3年 | -24.87% | 20.99% | -45.86% |
| 近5年 | -58.20% | -0.03% | -58.17% |
| 成立以来 (2019-6-5) | 28.45% | 33.00% | -4.55% |
资料显示，谭笑，山东大学金融学硕士，12年证券从业经验，2014年7月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任研究部助理研究员、研究员、高级研究员、部门副总监兼基金经理助理，2023年8月起担任华泰柏瑞景气成长混合型证券投资基金基金经理，2024年8月起担任华泰柏瑞基本面智选混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，华泰柏瑞基本面智选C2026年三季度凭借对能源产业链等方向的布局取得显著超额收益，规模也随之大幅攀升。当前该基金锚定AI赛道估值消化后的非拥挤资产重定价窗口，聚焦能源产业链与超跌价值蓝筹的配置思路，适配当前地缘扰动、滞胀隐忧的宏观市场环境，但投资者仍需留意海外流动性波动、科技板块调整等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,A 股市场冲高后大幅回落,结构极致反转,前期领涨的科技股经历了较深的 调整｡上证指数三季度累计下跌6.16%;沪深300 指数下跌12.49%;创业板指数下跌27.8%,科
创50 下跌30.7%,科技以外的资源与价值板块普遍逆势走强｡
三季度走势整体呈现7 月冲高急跌､8 月超跌反弹､9 月再度走弱的特征｡7 月初,在二季 度科技行情惯性与AI 算力景气预期的推动下,指数一度惯性冲高,沪深300 盘中创出5017 点的 季度高点,随后交易拥挤度较高的一些科技资产遭遇集中获利了结,市场快速杀跌,创业板指单 月重挫23%;进入8 月,在超跌修复与政策预期支撑下市场企稳反弹,主要指数小幅回升;9 月,随着海外流动性预期反复､全球风险偏好回落,叠加科技板块估值消化压力尚未出清,反弹 未能延续,市场再度转弱｡尽管海外地缘冲突与全球滞胀隐忧仍未消散,但二季度极致拥挤的科 技赛道出现深度回撤,而受益于涨价逻辑与高股息属性的煤炭､石油石化,以及低估值防御属性 突出的银行､医药生物､食品饮料等方向逆势上行,市场风格由二季度的"新质生产力核心资产 主导"重新切换为价值与资源占优的再平衡格局｡
本基金在三季度进行了适度的结构再平衡,维持对煤炭､石油石化等能源产业链以及部分超 跌的价值蓝筹｡对于市场结构的看法,我们依然认为AI 的产业趋势足够长期､足够坚实,但短 期估值与筹码结构的消化仍需时间,科技板块内部的再平衡尚未结束;与此同时,随着资金从拥 挤赛道回流,科技以外的很多方向长期配置价值正在被重新定价｡另外,地缘政治的扰动仍将贯 穿未来较长一段时间,能源相关的石油石化､煤化工､煤炭等产业,仍然具备相当的配置价值｡
