10月29日消息，近期国联策略优选混合A披露2026年第三季度报，基金规模9.33亿元，比2026年第二季度降低13.44%。基金经理王喆最新投资观点同步出炉。
王喆表示，经过三季度深度调整后成长板块估值风险已充分释放，后续将围绕业绩确定性布局高成长标的，在严控回撤的前提下把握净值修复与长期增值机会。 宏观经济： 当前市场环境下经济基本面稳步修复，为后续权益市场运行提供了基础支撑。 资本市场： 三季度A股出现系统性调整与风格逆转，高估值高拥挤度资产风险集中释放，电子、通信等前期回调较多的成长板块估值已回落至业绩与估值相匹配的合理区间。 投资方向： 将在10月三季报业绩验证期重点捕捉业绩兑现确定性高、估值合理的高成长个股，左侧布局戴维斯双击机会，同时保持行业均衡配置，强化对个股估值与业绩确定性的要求，增强组合抗波动能力。 风险提示： 权益市场波动风险、上市公司业绩不及预期风险、行业政策变动风险，基金过往业绩不代表未来表现。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准11.90%
数据显示，截至2026年第三季度末，国联策略优选混合A净值为2.88元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-18.29%，同期业绩比较基准收益率为-6.39%，跑输基准11.90%。
王喆自2025年9月5日担任国联策略优选混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-0.92%。
| 表：国联策略优选混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -18.29% | -6.39% | -11.90% |
| 近6月 | 2.99% | 2.19% | 0.80% |
| 近1年 | 10.41% | -0.68% | 11.09% |
| 近3年 | 54.92% | 21.49% | 33.43% |
| 近5年 | 21.78% | 1.13% | 20.65% |
| 成立以来 (2019-5-8) | 255.78% | 27.61% | 228.17% |
资料显示，王喆，硕士，证券从业年限11年，2015年1月至2022年4月历任中邮创业基金管理股份有限公司创新业务部基金研究员、权益投资部基金经理，2022年4月至2023年9月历任中信建投基金管理有限公司特定资产管理部投资经理、多元资产配置部投资经理，2023年9月加入国联基金管理有限公司，现任公司副总裁兼任多策略投资部总经理，2025年9月5日起担任国联策略优选混合型证券投资基金基金经理。叶天垚，硕士，证券从业年限5年，2021年6月至2022年3月任中邮创业基金管理股份有限公司研究部研究员，2022年3月至2023年9月任中信建投基金管理有限公司多元资产配置部研究员，2023年9月加入国联基金管理有限公司，现任多策略投资部基金经理，2025年9月5日起担任国联策略优选混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，国联策略优选混合A三季度虽阶段性跑输业绩基准、规模出现环比下滑，但拉长周期维度仍展现出长期超额收益能力。当前基金管理团队基于成长板块估值风险充分释放的市场判断，锚定业绩确定性开展布局，同时通过均衡配置强化组合抗波动属性。对投资者而言，需留意权益市场波动、业绩兑现不及预期等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度A股出现系统性调整与风格逆转,前期领涨的科创成长深度回调,AI 算力､半导体､通信等硬科技方向领跌,申万电子､通信指数单季分别下跌逾 32%和 28%; 资金转向防御,银行､农业､食品饮料等低估值板块逆势收涨,沪深 300 单季下跌 12.49%｡ 高估值､高拥挤度资产风险集中释放,市场由二季度的业绩驱动转向防御主导,呈防御 强､成长弱的逆转格局｡本基金作为权益产品,坚持“景气投资方法论”,三季度组合 仍重点配置电子､化工､机械､有色等高景气成长方向,净值随成长板块回调出现较大 回撤,季度跌幅 18.29%,小于重点配置行业的指数跌幅｡本阶段我们重点关注行业均 衡与回撤控制,强化对个股估值与业绩确定性的要求,以增强组合的抗波动能力｡同时, 经过三季度深度回调,电子､通信等成长板块的估值风险已显著释放,部分标的重回业 绩与估值匹配的区间｡进入10月三季报业绩验证期,我们将持续捕捉业绩兑现确定性高､ 估值合理的高成长个股,左侧布局戴维斯双击机会,同时保持行业均衡､严控回撤,力 争净值的修复与长期可持续增长｡
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