10月29日消息，近期工银稳健瑞盈一年持有债券A披露2026年第三季度报，基金规模1.61亿元，比2026年第二季度降低10.15%。基金经理庄园最新投资观点同步出炉。
庄园表示，2026年三季度海内外多重因素交织下，大类资产呈现分化运行特征，后续将结合市场动态灵活调整组合配置以追求稳健收益。 宏观经济： 海外美国经济展现较强韧性，通胀反弹推动美欧日央行重启加息，国内经济处于底部震荡区间，外需表现强劲但内需仍显疲软，稳增长政策持续托底传统内需领域。 资本市场： 三季度债券市场整体表现偏强，充裕的配置资金驱动收益率下行，A股市场受AI产业链回调、外部不确定性影响情绪降温，价值风格占据明显优势。 投资方向： 债券部分维持低久期配置以控制利率波动风险，权益端将继续优化行业结构，重点布局有色金属、钢铁、公用事业等具备估值修复空间的板块。 风险提示： 需警惕海外央行超预期加息引发的全球资本市场波动，以及国内实体融资需求修复不及预期、权益市场情绪反复带来的组合净值波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准1.61%
数据显示，截至2026年第三季度末，工银稳健瑞盈一年持有债券A净值为1.05元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.97%，同期业绩比较基准收益率为0.64%，跑输基准1.61%。
庄园自2023年7月25日担任工银稳健瑞盈一年持有债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报3.33%。
| 表：工银稳健瑞盈一年持有债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.97% | 0.64% | -1.61% |
| 近6月 | -1.98% | 1.84% | -3.82% |
| 近1年 | -3.34% | 2.36% | -5.70% |
| 近3年 | 5.67% | 14.88% | -9.21% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2021-10-26) | 4.70% | 20.40% | -15.70% |
资料显示，庄园，硕士研究生，23年证券从业年限，曾任招商基金投资部交易员、工银瑞信基金研究部研究员、中国国际金融有限公司资产管理部高级经理、安信证券资产管理部FOF投资中心投资经理、安信基金固收二部总经理，2022年加入工银瑞信基金，现任固定收益部投资副总监，2023年7月25日起担任工银瑞信稳健瑞盈一年持有期债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金2026年三季度受市场环境影响阶段性跑输业绩基准，后续将依托低久期债底搭配低估值顺周期权益板块的配置思路，锚定稳健收益目标。对投资者而言，需同步关注海外超预期加息、国内融资需求修复不及预期等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估该持有期型债基的配置价值。
附公告原文节选：
海外方面,尽管三季度面临美联储加息､油价高企等宏观逆风因素,美国经济依旧表现稳健, AI 相关投资继续保持高位,劳动力市场表现平稳｡原油价格再度回升叠加需求韧性,美国核心CPI 环比再度反弹｡通胀预期抬升下美欧日央行加息,美联储9 月再度加息25 基点,并推动美债利率 明显走高｡
国内方面,三季度经济继续处于底部震荡状态,外需维持强劲,出口继续高增｡内需方面, 投资和消费则继续处于低位,融资需求偏弱背景下,信贷和社融增速也有一定下行｡稳增长政策 发力对传统内需形成托底,工业品价格和工业企业利润维持平稳态势｡
债券市场方面,三季度债市表现较强｡三季度资金利率中枢较4-5 月低位有所抬升,对短债 收益率下行空间有所限制,由于实体融资需求不足,配置资金依然较为充裕,纯债基金申购量好 于往年同期,机构对债券总体乐观,驱动收益率下行｡
国内A 股方面,7 月以来AI 产业链大幅回调,叠加外部地缘政治等不确定性因素,市场情绪 有所降温,价值风格显著占优｡
本期组合债券部分维持低久期配置,权益仓位较上期有所提高｡加仓了有色金属､钢铁､商 贸零售､公用事业､通信等行业,减持了非银金融､家用电器､煤炭､食品饮料等行业｡
